ALAB vs. ARM：Astera Labs 与 Arm Holdings 股票对比

公司概况

Astera Labs（ALAB）和 Arm Holdings（ARM）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Astera Labs（ALAB）以普通本地股形式交易，而 Arm Holdings（ARM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Astera Labs（ALAB）的 净资产收益率 为 28.21%，处于行业前四分位；Arm Holdings（ARM）为 11.35%，更接近同业常见水平——ALAB 的资本效率更强。

Astera Labs（ALAB，29.64%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Arm Holdings（ARM，17.13%），后者大致是行业典型比例。

Astera Labs（ALAB，30.61%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Arm Holdings（ARM，13.93%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Astera Labs（ALAB）的 营收同比增长 为 115.13%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Arm Holdings（ARM）为 22.79%，更接近同业常见水平。

盈利增长只有一边可看：Arm Holdings（ARM）的 每股收益同比增长 为 13.33%，可在行业中排位；Astera Labs（ALAB）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Astera Labs（ALAB）和 Arm Holdings（ARM）的 流动比率 分别为 8.03 和 6.35，都高于各自行业的典型中段区间——短期流动性看起来较宽松，但异常高的读数也可能意味着流动资产闲置。

Astera Labs（ALAB）的 债务权益比 为 0.02，处于行业低杠杆四分位；Arm Holdings（ARM）为 0.06，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Astera Labs（ALAB）和 Arm Holdings（ARM）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

Astera Labs（ALAB）和 Arm Holdings（ARM）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

两者按 TTM 盈利看都偏贵：Astera Labs（ALAB）的 市盈率 为 75.38，处于较贵四分位；Arm Holdings（ARM）为 200.71，进一步高于行业区间。

两者按销售看都偏贵：Astera Labs（ALAB，21.42）落在较高的 市销率 四分位，Arm Holdings（ARM，34.20）则更高、超出了其行业基准区间。

相对账面价值看，Astera Labs（ALAB，16.67）和 Arm Holdings（ARM，20.56）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。

估值指标