ABEV vs. ADM：Ambev 与 Archer-Daniels-Midland 股票对比
Ambev（ABEV）和Archer-Daniels-Midland（ADM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Ambev（ABEV）和 Archer-Daniels-Midland（ADM）同属 Food, Beverage & Tobacco 行业组，但 ABEV 归类于 Beverages，而 ADM 归类于 Food Products。
Archer-Daniels-Midland（ADM）以普通本地股形式交易，而 Ambev（ABEV）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | ABEV | ADM |
|---|---|---|
| 名称 | Ambev S.A. ADR | Archer-Daniels-Midland Company |
| 国家/地区 | Brazil | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Beverages | Food Products |
| GICS 子行业 | Brewers | Agricultural Products & Services |
| 市值 | 430.12 亿 USD | 333.00 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1997年3月5日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ABEV | ADM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 15.68% | 27.10% |
| 总回报率（3 年，年化） | 5.87% | 2.54% |
| 总回报率（5 年，年化） | 1.96% | 4.70% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | ABEV | ADM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 35.89% | 27.72% |
| Beta（5 年） | 0.56 | 0.65 |
| 最大回撤（5 年） | -38.91% | -54.14% |
| 平均成交量（3 个月） | 2,644.32 万 | 343.64 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ABEV | ADM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.32 | 0.82 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.47 | 1.25 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Ambev（ABEV）的 净资产收益率 为 17.65%，处于行业前四分位；Archer-Daniels-Midland（ADM）为 10.64%，更接近同业常见水平——ABEV 的资本效率更强。
ABEV
Food, Beverage & Tobacco 行业组
17.65%
- 最大值
- 32.02%
- ABEV
- 17.65%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
10.64%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- ADM
- 10.64%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
净利润率（TTM）
Ambev（ABEV，17.69%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Archer-Daniels-Midland（ADM，2.95%），后者大致是行业典型比例。
ABEV
Food, Beverage & Tobacco 行业组
17.69%
- 最大值
- 24.83%
- ABEV
- 17.69%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.95%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- ADM
- 2.95%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
营业利润率（TTM）
Ambev（ABEV，25.56%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Archer-Daniels-Midland（ADM，4.21%），后者的经营效率大致与行业持平。
ABEV
Food, Beverage & Tobacco 行业组
25.56%
- 最大值
- 34.91%
- ABEV
- 25.56%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
4.21%
- 最大值
- 34.91%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- ADM
- 4.21%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
盈利能力指标
| 指标 | ABEV | ADM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 17.65% | 10.64% |
| 总资产收益率（TTM） | 10.27% | 2.85% |
| 净利润率（TTM） | 17.69% | 2.95% |
| 营业利润率（TTM） | 25.56% | 4.21% |
| 毛利率（TTM） | 51.78% | 7.44% |
成长性
营收增长
Ambev（ABEV）和 Archer-Daniels-Midland（ADM）的 营收同比增长 分别为 -1.35% 和 -6.15%，都处于行业后四分位，说明需求或定价动能弱于典型同业。
每股收益增长
Ambev（ABEV）和 Archer-Daniels-Midland（ADM）的 每股收益同比增长 分别为 2.20% 和 -38.90%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | ABEV | ADM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -1.35% | -6.15% |
| 营收 3 年 CAGR | 3.45% | -7.54% |
| 每股收益同比增长 | 2.20% | -38.90% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 0.00% | -33.87% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Ambev（ABEV）和 Archer-Daniels-Midland（ADM）的 流动比率 分别为 1.06 和 1.45，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
ABEV
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.06
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- ABEV
- 1.06
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.45
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- ADM
- 1.45
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
债务 / 权益（MRQ）
Ambev（ABEV）的 债务权益比 为 0.03，处于行业低杠杆四分位；Archer-Daniels-Midland（ADM）为 0.42，债务与权益组合接近行业中位区间。
ABEV
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.03
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- ABEV
- 0.03
- 最小值
- 0.00
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.42
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- ADM
- 0.42
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | ABEV | ADM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.06 | 1.45 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.03 | 0.42 |
| 净债务/EBITDA | -0.72 | 2.63 |
股息
股息率（TTM）
Archer-Daniels-Midland（ADM）的 股息率 为 2.94%，处于行业常见水平；Ambev（ABEV）为 9.64%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
ABEV
Food, Beverage & Tobacco 行业组
9.64%
- ABEV
- 9.64%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.94%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- ADM
- 2.94%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Ambev（ABEV）和 Archer-Daniels-Midland（ADM）的 股息支付率 分别为 74.21% 和 40.43%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
ABEV
Food, Beverage & Tobacco 行业组
74.21%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- ABEV
- 74.21%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
40.43%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- ADM
- 40.43%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ABEV | ADM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 9.64% | 2.94% |
| 股息支付率（TTM） | 74.21% | 40.43% |
估值
市盈率（TTM）
Ambev（ABEV）和 Archer-Daniels-Midland（ADM）的 市盈率 分别为 14.68 和 13.67，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
ABEV
Food, Beverage & Tobacco 行业组
14.68
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- ABEV
- 14.68
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
13.67
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- ADM
- 13.67
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
市销率（TTM）
Ambev（ABEV，0.48）和 Archer-Daniels-Midland（ADM，0.40）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。
ABEV
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.48
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- ABEV
- 0.48
- 最小值
- 0.00
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.40
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- ADM
- 0.40
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Ambev（ABEV，2.38）和 Archer-Daniels-Midland（ADM，1.40）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
ABEV
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.38
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- ABEV
- 2.38
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.40
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- ADM
- 1.40
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
估值指标
| 指标 | ABEV | ADM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 14.68 | 13.67 |
| 市销率（TTM） | 0.48 | 0.40 |
| 市净率（MRQ） | 2.38 | 1.40 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 48.96% | -3.39% |