ADM vs. PM：Archer-Daniels-Midland 与 Philip Morris 股票对比
Archer-Daniels-Midland（ADM）和Philip Morris（PM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Philip Morris（PM）同属 Food, Beverage & Tobacco 行业组，但 ADM 归类于 Food Products，而 PM 归类于 Tobacco。
| 资料项 | ADM | PM |
|---|---|---|
| 名称 | Archer-Daniels-Midland Company | Philip Morris International Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Food Products | Tobacco |
| GICS 子行业 | Agricultural Products & Services | Tobacco |
| 市值 | 333.00 亿 USD | 3,084.18 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 2008年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ADM | PM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 27.10% | 30.82% |
| 总回报率（3 年，年化） | 2.54% | 34.64% |
| 总回报率（5 年，年化） | 4.70% | 21.10% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | ADM | PM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.72% | 28.46% |
| Beta（5 年） | 0.65 | 0.35 |
| 最大回撤（5 年） | -54.14% | -22.78% |
| 平均成交量（3 个月） | 343.64 万 | 447.77 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ADM | PM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.82 | 0.93 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.25 | 1.39 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：Archer-Daniels-Midland（ADM）的股东权益回报为 10.64%，可在行业中排位；Philip Morris（PM）本期没有 净资产收益率 数据。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
10.64%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- ADM
- 10.64%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
--
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
- PM
- --
净利润率（TTM）
Philip Morris（PM，24.83%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Archer-Daniels-Midland（ADM，2.95%），后者大致是行业典型比例。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.95%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- ADM
- 2.95%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
24.83%
- PM
- 24.83%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
营业利润率（TTM）
Philip Morris（PM，41.94%）将营收转化为营业利润的水平高于其行业基准区间，而 Archer-Daniels-Midland（ADM，4.21%）的经营效率大致与行业持平。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
4.21%
- 最大值
- 34.91%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- ADM
- 4.21%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
41.94%
- PM
- 41.94%
- 最大值
- 34.91%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
盈利能力指标
| 指标 | ADM | PM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 10.64% | -- |
| 总资产收益率（TTM） | 2.85% | 16.88% |
| 净利润率（TTM） | 2.95% | 24.83% |
| 营业利润率（TTM） | 4.21% | 41.94% |
| 毛利率（TTM） | 7.44% | 67.70% |
成长性
营收增长
Philip Morris（PM）的 营收同比增长 为 7.31%，接近同业常见水平；Archer-Daniels-Midland（ADM）为 -6.15%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Philip Morris（PM）的 每股收益同比增长 为 60.26%，处于行业前四分位；Archer-Daniels-Midland（ADM）为 -38.90%，更接近同业常见水平——PM 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | ADM | PM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -6.15% | 7.31% |
| 营收 3 年 CAGR | -7.54% | 8.57% |
| 每股收益同比增长 | -38.90% | 60.26% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -33.87% | 7.71% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Philip Morris（PM）的 流动比率 分别为 1.45 和 1.02，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.45
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- ADM
- 1.45
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.02
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- PM
- 1.02
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：Archer-Daniels-Midland（ADM）的 债务权益比 为 0.42，可对照行业区间；Philip Morris（PM）本期未报告该数据。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.42
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- ADM
- 0.42
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
--
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
- PM
- --
财务实力指标
| 指标 | ADM | PM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.45 | 1.02 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.42 | -- |
| 净债务/EBITDA | 2.63 | 2.04 |
股息
股息率（TTM）
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Philip Morris（PM）的 股息率 分别为 2.94% 和 2.98%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.94%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- ADM
- 2.94%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.98%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- PM
- 2.98%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Archer-Daniels-Midland（ADM）的 股息支付率 为 40.43%，处于行业典型派息带；而 Philip Morris（PM）为 87.74%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
40.43%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- ADM
- 40.43%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
87.74%
- 最大值
- 199.19%
- PM
- 87.74%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ADM | PM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.94% | 2.98% |
| 股息支付率（TTM） | 40.43% | 87.74% |
估值
市盈率（TTM）
Archer-Daniels-Midland（ADM）和 Philip Morris（PM）的 市盈率 分别为 13.67 和 28.89，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
13.67
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- ADM
- 13.67
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
28.89
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- PM
- 28.89
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
市销率（TTM）
Archer-Daniels-Midland（ADM，0.40）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Philip Morris（PM，7.15）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.40
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- ADM
- 0.40
- 最小值
- 0.00
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
7.15
- PM
- 7.15
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Philip Morris（PM）的 市净率 为负值 -38.86，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 Archer-Daniels-Midland（ADM）的 市净率 为 1.40，可正常与行业同业对标。
ADM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.40
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- ADM
- 1.40
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
PM
Food, Beverage & Tobacco 行业组
-38.86
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
- PM
- -38.86
估值指标
| 指标 | ADM | PM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 13.67 | 28.89 |
| 市销率（TTM） | 0.40 | 7.15 |
| 市净率（MRQ） | 1.40 | -38.86 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -3.39% | 3.74% |