UAL vs. XPO：United Airlines 与 XPO 股票对比
United Airlines（UAL）和XPO（XPO）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
United Airlines（UAL）和 XPO（XPO）同属 Transportation 行业组，但 UAL 归类于 Passenger Airlines，而 XPO 归类于 Ground Transportation。
| 资料项 | UAL | XPO |
|---|---|---|
| 名称 | United Airlines Holdings, Inc. | XPO, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Transportation | Transportation |
| GICS 行业 | Passenger Airlines | Ground Transportation |
| GICS 子行业 | Passenger Airlines | Cargo Ground Transportation |
| 市值 | 366.29 亿 USD | 206.16 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2006年2月6日 | 2003年10月7日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | UAL | XPO |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 22.35% | 32.98% |
| 总回报率（3 年，年化） | 47.27% | 32.39% |
| 总回报率（5 年，年化） | 17.68% | 32.42% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | UAL | XPO |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 48.88% | 41.59% |
| Beta（5 年） | 1.32 | 1.88 |
| 最大回撤（5 年） | -49.19% | -46.99% |
| 平均成交量（3 个月） | 423.50 万 | 108.87 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | UAL | XPO |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.37 | 0.69 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.59 | 1.05 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
United Airlines（UAL）和 XPO（XPO）的 净资产收益率 分别为 22.31% 和 26.54%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
UAL
Transportation 行业组
22.31%
- 最大值
- 45.08%
- UAL
- 22.31%
- 上四分位数
- 22.02%
- 中位数
- 13.94%
- 下四分位数
- 2.89%
- 最小值
- -10.45%
XPO
Transportation 行业组
26.54%
- 最大值
- 45.08%
- XPO
- 26.54%
- 上四分位数
- 22.02%
- 中位数
- 13.94%
- 下四分位数
- 2.89%
- 最小值
- -10.45%
净利润率（TTM）
United Airlines（UAL，5.46%）和 XPO（XPO，5.69%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
UAL
Transportation 行业组
5.46%
- 最大值
- 50.36%
- 上四分位数
- 21.18%
- 中位数
- 5.58%
- UAL
- 5.46%
- 下四分位数
- 1.55%
- 最小值
- -11.37%
XPO
Transportation 行业组
5.69%
- 最大值
- 50.36%
- 上四分位数
- 21.18%
- XPO
- 5.69%
- 中位数
- 5.58%
- 下四分位数
- 1.55%
- 最小值
- -11.37%
营业利润率（TTM）
United Airlines（UAL，7.03%）和 XPO（XPO，12.60%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
UAL
Transportation 行业组
7.03%
- 最大值
- 59.18%
- 上四分位数
- 29.30%
- 中位数
- 11.50%
- UAL
- 7.03%
- 下四分位数
- 4.62%
- 最小值
- -8.91%
XPO
Transportation 行业组
12.60%
- 最大值
- 59.18%
- 上四分位数
- 29.30%
- XPO
- 12.60%
- 中位数
- 11.50%
- 下四分位数
- 4.62%
- 最小值
- -8.91%
盈利能力指标
| 指标 | UAL | XPO |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 22.31% | 26.54% |
| 总资产收益率（TTM） | 3.31% | 7.12% |
| 净利润率（TTM） | 5.46% | 5.69% |
| 营业利润率（TTM） | 7.03% | 12.60% |
| 毛利率（TTM） | 30.87% | 19.30% |
成长性
营收增长
United Airlines（UAL）和 XPO（XPO）的 营收同比增长 分别为 3.52% 和 1.05%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
United Airlines（UAL）和 XPO（XPO）的 每股收益同比增长 分别为 7.94% 和 -18.27%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | UAL | XPO |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.52% | 1.05% |
| 营收 3 年 CAGR | 9.53% | 1.86% |
| 每股收益同比增长 | 7.94% | -18.27% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 66.00% | -22.90% |
财务实力
流动比率（MRQ）
XPO（XPO）的 流动比率 为 0.99，处于所在行业的典型中段区间；而 United Airlines（UAL）的 流动比率 为 0.75，处于行业流动性较紧的四分位——UAL 应对流动负债的缓冲较薄。
UAL
Transportation 行业组
0.75
- 最大值
- 2.58
- 上四分位数
- 1.62
- 中位数
- 1.16
- 下四分位数
- 0.78
- UAL
- 0.75
- 最小值
- 0.22
XPO
Transportation 行业组
0.99
- 最大值
- 2.58
- 上四分位数
- 1.62
- 中位数
- 1.16
- XPO
- 0.99
- 下四分位数
- 0.78
- 最小值
- 0.22
债务 / 权益（MRQ）
United Airlines（UAL）和 XPO（XPO）的 债务权益比 分别为 1.93 和 2.01，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。
UAL
Transportation 行业组
1.93
- 最大值
- 2.75
- UAL
- 1.93
- 上四分位数
- 1.37
- 中位数
- 0.78
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.00
XPO
Transportation 行业组
2.01
- 最大值
- 2.75
- XPO
- 2.01
- 上四分位数
- 1.37
- 中位数
- 0.78
- 下四分位数
- 0.35
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | UAL | XPO |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.75 | 0.99 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.93 | 2.01 |
| 净债务/EBITDA | 2.79 | 2.53 |
股息
股息率（TTM）
United Airlines（UAL）和 XPO（XPO）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
UAL
Transportation 行业组
0.00%
- 最大值
- 4.68%
- 上四分位数
- 1.99%
- 中位数
- 0.74%
- UAL
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
XPO
Transportation 行业组
0.00%
- 最大值
- 4.68%
- 上四分位数
- 1.99%
- 中位数
- 0.74%
- XPO
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
United Airlines（UAL）和 XPO（XPO）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。
UAL
Transportation 行业组
0.00%
- 最大值
- 100.89%
- 上四分位数
- 41.68%
- 中位数
- 20.43%
- UAL
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
XPO
Transportation 行业组
0.00%
- 最大值
- 100.89%
- 上四分位数
- 41.68%
- 中位数
- 20.43%
- XPO
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | UAL | XPO |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
United Airlines（UAL）的 市盈率 为 10.32，处于较便宜四分位；而 XPO（XPO）为 41.64，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。
UAL
Transportation 行业组
10.32
- 最大值
- 46.76
- 上四分位数
- 30.87
- 中位数
- 20.58
- 下四分位数
- 10.44
- UAL
- 10.32
- 最小值
- 0.00
XPO
Transportation 行业组
41.64
- 最大值
- 46.76
- XPO
- 41.64
- 上四分位数
- 30.87
- 中位数
- 20.58
- 下四分位数
- 10.44
- 最小值
- 0.00
市销率（TTM）
United Airlines（UAL，0.56）的 市销率 与行业大致持平，XPO（XPO，2.33）则落在较贵的四分位——XPO 为每一元营收付出的价格更高。
UAL
Transportation 行业组
0.56
- 最大值
- 4.35
- 上四分位数
- 2.07
- 中位数
- 0.93
- UAL
- 0.56
- 下四分位数
- 0.53
- 最小值
- 0.04
XPO
Transportation 行业组
2.33
- 最大值
- 4.35
- XPO
- 2.33
- 上四分位数
- 2.07
- 中位数
- 0.93
- 下四分位数
- 0.53
- 最小值
- 0.04
市净率（MRQ）
United Airlines（UAL，2.06）的 市净率 接近行业典型水平，而 XPO（XPO，10.45）高于其基准区间——XPO 相对账面明显偏贵。
UAL
Transportation 行业组
2.06
- 最大值
- 6.29
- 上四分位数
- 3.39
- UAL
- 2.06
- 中位数
- 1.90
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- -2.07
XPO
Transportation 行业组
10.45
- XPO
- 10.45
- 最大值
- 6.29
- 上四分位数
- 3.39
- 中位数
- 1.90
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- -2.07
估值指标
| 指标 | UAL | XPO |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 10.32 | 41.64 |
| 市销率（TTM） | 0.56 | 2.33 |
| 市净率（MRQ） | 2.06 | 10.45 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -1.57% | 2.71% |