TSCO vs. WSM：Tractor Supply 与 Williams-Sonoma 股票对比

公司概况

Tractor Supply（TSCO）和 Williams-Sonoma（WSM）都属于 Specialty Retail 行业，但 TSCO 归类于 Other Specialty Retail，而 WSM 归类于 Homefurnishing Retail。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Williams-Sonoma（WSM）的 beta 为 1.48，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Tractor Supply（TSCO）的 beta 为 0.45，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Tractor Supply（TSCO）和 Williams-Sonoma（WSM）的 净资产收益率 分别为 37.35% 和 54.96%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

Williams-Sonoma（WSM，14.73%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Tractor Supply（TSCO，6.13%），后者大致是行业典型比例。

Williams-Sonoma（WSM，17.27%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Tractor Supply（TSCO，7.87%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Tractor Supply（TSCO）和 Williams-Sonoma（WSM）的 营收同比增长 分别为 4.31% 和 1.24%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Tractor Supply（TSCO）和 Williams-Sonoma（WSM）的 每股收益同比增长 分别为 0.98% 和 0.57%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Tractor Supply（TSCO）和 Williams-Sonoma（WSM）的 流动比率 分别为 1.38 和 1.45，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Williams-Sonoma（WSM）的 债务权益比 为 0.71，处于行业低杠杆四分位；而 Tractor Supply（TSCO）为 2.53，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Tractor Supply（TSCO）的 股息率 为 2.59%，处于行业前四分位；Williams-Sonoma（WSM）为 1.10%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，TSCO 更丰厚。

Williams-Sonoma（WSM）的 股息支付率 为 29.13%，处于行业典型派息带；而 Tractor Supply（TSCO）为 51.08%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Tractor Supply（TSCO）的 市盈率 为 19.54，接近行业常见水平；Williams-Sonoma（WSM）为 26.06，处于较贵四分位——WSM 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Tractor Supply（TSCO，1.18）的 市销率 与行业大致持平，Williams-Sonoma（WSM，3.74）则落在较贵的四分位——WSM 为每一元营收付出的价格更高。

两者相对账面都偏贵：Tractor Supply（TSCO，7.10）落在较高的 市净率 四分位，Williams-Sonoma（WSM，13.98）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标