HD vs. TSCO：Home Depot 与 Tractor Supply 股票对比
Home Depot（HD）和Tractor Supply（TSCO）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Home Depot（HD）和 Tractor Supply（TSCO）都属于 Specialty Retail 行业，但 HD 归类于 Home Improvement Retail，而 TSCO 归类于 Other Specialty Retail。
| 资料项 | HD | TSCO |
|---|---|---|
| 名称 | The Home Depot, Inc. | Tractor Supply Company |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Discretionary Distribution & Retail | Consumer Discretionary Distribution & Retail |
| GICS 行业 | Specialty Retail | Specialty Retail |
| GICS 子行业 | Home Improvement Retail | Other Specialty Retail |
| 市值 | 3,426.76 亿 USD | 188.50 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1981年9月22日 | 1994年2月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | HD | TSCO |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -2.13% | -28.95% |
| 总回报率（3 年，年化） | 9.84% | 0.75% |
| 总回报率（5 年，年化） | 1.58% | -1.33% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | HD | TSCO |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 28.07% | 34.78% |
| Beta（5 年） | 0.92 | 0.45 |
| 最大回撤（5 年） | -34.73% | -52.69% |
| 平均成交量（3 个月） | 459.29 万 | 1,157.99 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | HD | TSCO |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.23 | -0.96 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.35 | -1.26 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Home Depot（HD）更突出：其 净资产收益率 为 104.30%，高于行业区间；Tractor Supply（TSCO）为 37.35%，也处于前四分位。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
104.30%
- HD
- 104.30%
- 最大值
- 62.17%
- 上四分位数
- 29.44%
- 中位数
- 15.69%
- 下四分位数
- 6.73%
- 最小值
- -12.16%
TSCO
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
37.35%
- 最大值
- 62.17%
- TSCO
- 37.35%
- 上四分位数
- 29.44%
- 中位数
- 15.69%
- 下四分位数
- 6.73%
- 最小值
- -12.16%
净利润率（TTM）
Home Depot（HD，8.41%）和 Tractor Supply（TSCO，6.13%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
8.41%
- 最大值
- 16.94%
- 上四分位数
- 8.69%
- HD
- 8.41%
- 中位数
- 3.55%
- 下四分位数
- 1.14%
- 最小值
- -9.41%
TSCO
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
6.13%
- 最大值
- 16.94%
- 上四分位数
- 8.69%
- TSCO
- 6.13%
- 中位数
- 3.55%
- 下四分位数
- 1.14%
- 最小值
- -9.41%
营业利润率（TTM）
Home Depot（HD，12.86%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Tractor Supply（TSCO，7.87%），后者的经营效率大致与行业持平。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
12.86%
- 最大值
- 21.45%
- HD
- 12.86%
- 上四分位数
- 10.89%
- 中位数
- 5.57%
- 下四分位数
- 2.28%
- 最小值
- -7.12%
TSCO
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
7.87%
- 最大值
- 21.45%
- 上四分位数
- 10.89%
- TSCO
- 7.87%
- 中位数
- 5.57%
- 下四分位数
- 2.28%
- 最小值
- -7.12%
盈利能力指标
| 指标 | HD | TSCO |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 104.30% | 37.35% |
| 总资产收益率（TTM） | 12.14% | 7.50% |
| 净利润率（TTM） | 8.41% | 6.13% |
| 营业利润率（TTM） | 12.86% | 7.87% |
| 毛利率（TTM） | 32.80% | 36.29% |
成长性
营收增长
Home Depot（HD）和 Tractor Supply（TSCO）的 营收同比增长 分别为 3.24% 和 4.31%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Home Depot（HD）和 Tractor Supply（TSCO）的 每股收益同比增长 分别为 -4.56% 和 0.98%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | HD | TSCO |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.24% | 4.31% |
| 营收 3 年 CAGR | 1.52% | 3.00% |
| 每股收益同比增长 | -4.56% | 0.98% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -5.18% | 1.99% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Home Depot（HD）和 Tractor Supply（TSCO）的 流动比率 分别为 1.08 和 1.38，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.08
- 最大值
- 2.62
- 上四分位数
- 1.75
- 中位数
- 1.35
- HD
- 1.08
- 下四分位数
- 1.00
- 最小值
- 0.48
TSCO
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.38
- 最大值
- 2.62
- 上四分位数
- 1.75
- TSCO
- 1.38
- 中位数
- 1.35
- 下四分位数
- 1.00
- 最小值
- 0.48
债务 / 权益（MRQ）
Home Depot（HD）和 Tractor Supply（TSCO）的 债务权益比 分别为 3.80 和 2.53，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
3.80
- 最大值
- 3.93
- HD
- 3.80
- 上四分位数
- 2.14
- 中位数
- 1.25
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.01
TSCO
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
2.53
- 最大值
- 3.93
- TSCO
- 2.53
- 上四分位数
- 2.14
- 中位数
- 1.25
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | HD | TSCO |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.08 | 1.38 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 3.80 | 2.53 |
| 净债务/EBITDA | 2.48 | 3.42 |
股息
股息率（TTM）
Tractor Supply（TSCO）的 股息率 为 2.59%，处于行业前四分位；Home Depot（HD）为 1.32%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，TSCO 更丰厚。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.32%
- 最大值
- 5.84%
- 上四分位数
- 2.50%
- HD
- 1.32%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TSCO
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
2.59%
- 最大值
- 5.84%
- TSCO
- 2.59%
- 上四分位数
- 2.50%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Home Depot（HD）和 Tractor Supply（TSCO）的 股息支付率 分别为 64.80% 和 51.08%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
64.80%
- 最大值
- 72.73%
- HD
- 64.80%
- 上四分位数
- 32.44%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
TSCO
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
51.08%
- 最大值
- 72.73%
- TSCO
- 51.08%
- 上四分位数
- 32.44%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | HD | TSCO |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.32% | 2.59% |
| 股息支付率（TTM） | 64.80% | 51.08% |
估值
市盈率（TTM）
Home Depot（HD）和 Tractor Supply（TSCO）的 市盈率 分别为 24.04 和 19.54，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
24.04
- 最大值
- 40.50
- 上四分位数
- 24.26
- HD
- 24.04
- 中位数
- 19.23
- 下四分位数
- 12.64
- 最小值
- 4.67
TSCO
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
19.54
- 最大值
- 40.50
- 上四分位数
- 24.26
- TSCO
- 19.54
- 中位数
- 19.23
- 下四分位数
- 12.64
- 最小值
- 4.67
市销率（TTM）
Tractor Supply（TSCO，1.18）的 市销率 与行业大致持平，Home Depot（HD，2.03）则落在较贵的四分位——HD 为每一元营收付出的价格更高。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
2.03
- 最大值
- 4.32
- HD
- 2.03
- 上四分位数
- 1.99
- 中位数
- 0.70
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.03
TSCO
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.18
- 最大值
- 4.32
- 上四分位数
- 1.99
- TSCO
- 1.18
- 中位数
- 0.70
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：Tractor Supply（TSCO，7.10）落在较高的 市净率 四分位，Home Depot（HD，20.63）则更高、超出了其行业基准区间。
HD
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
20.63
- HD
- 20.63
- 最大值
- 10.96
- 上四分位数
- 5.26
- 中位数
- 2.16
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- -4.45
TSCO
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
7.10
- 最大值
- 10.96
- TSCO
- 7.10
- 上四分位数
- 5.26
- 中位数
- 2.16
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- -4.45
估值指标
| 指标 | HD | TSCO |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 24.04 | 19.54 |
| 市销率（TTM） | 2.03 | 1.18 |
| 市净率（MRQ） | 20.63 | 7.10 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.14% | 0.67% |