SKHY vs. UMC：SK hynix 与 United Microelectronics 股票对比

公司概况

SK hynix（SKHY）和 United Microelectronics（UMC）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

United Microelectronics（UMC）自 2000年9月19日 上市，已有跨越多个市场周期的长期记录；而 SK hynix（SKHY）于 2026年7月10日 才上市，缺少可比的跨周期数据。

SK hynix（SKHY）和 United Microelectronics（UMC）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

SKHY 和 UMC 都需要同时具备 1 年波动率和 1 年收益，才能绘制风险收益定位图。

风险调整指标

盈利能力

SK hynix（SKHY）的 净资产收益率 为 92.54%，高于其行业区间，资本效率信号更强；United Microelectronics（UMC）为 20.37%，更接近同业常见水平。

SK hynix（SKHY，70.27%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；United Microelectronics（UMC，31.95%）的留存比例也在前四分位。

SK hynix（SKHY，79.66%）将营收转化为营业利润的水平高于其行业基准区间，而 United Microelectronics（UMC，25.09%）的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

SK hynix（SKHY）的 营收同比增长 为 46.76%，处于行业前四分位；United Microelectronics（UMC）为 2.26%，更接近同业常见水平——SKHY 的营收扩张更快。

SK hynix（SKHY）的 每股收益同比增长 为 112.46%，处于行业前四分位；United Microelectronics（UMC）为 -12.57%，更接近同业常见水平——SKHY 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

United Microelectronics（UMC）的 流动比率 为 3.27，处于所在行业的典型中段区间；而 SK hynix（SKHY）的 流动比率 为 26.88，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

SK hynix（SKHY）和 United Microelectronics（UMC）的 债务权益比 分别为 0.05 和 0.17，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

SK hynix（SKHY）和 United Microelectronics（UMC）的 股息率 分别为 2,118.64% 和 19.43%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

SK hynix（SKHY）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 United Microelectronics（UMC）的派息率为 37.46%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

SK hynix（SKHY）和 United Microelectronics（UMC）的 市盈率 分别为 8.12 和 13.07，都处于较便宜的盈利倍数四分位，市场为每一单位 TTM 盈利支付的价格低于典型同业。

SK hynix（SKHY，0.00）和 United Microelectronics（UMC，0.13）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。

在 市净率 上，SK hynix（SKHY，3.95）和 United Microelectronics（UMC，2.39）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标