RCL vs. YUM：Royal Caribbean Cruises 与 Yum! Brands 股票对比
Royal Caribbean Cruises（RCL）和Yum! Brands（YUM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Royal Caribbean Cruises（RCL）和 Yum! Brands（YUM）都属于 Hotels, Restaurants & Leisure 行业，但 RCL 归类于 Hotels, Resorts & Cruise Lines，而 YUM 归类于 Restaurants。
| 资料项 | RCL | YUM |
|---|---|---|
| 名称 | Royal Caribbean Cruises Ltd. | Yum! Brands, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Services | Consumer Services |
| GICS 行业 | Hotels, Restaurants & Leisure | Hotels, Restaurants & Leisure |
| GICS 子行业 | Hotels, Resorts & Cruise Lines | Restaurants |
| 市值 | 875.06 亿 USD | 433.47 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1993年4月28日 | 1997年9月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | RCL | YUM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 35.04% | 10.53% |
| 总回报率（3 年，年化） | 55.86% | 11.17% |
| 总回报率（5 年，年化） | 30.86% | 7.10% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Royal Caribbean Cruises（RCL）的 beta 为 1.82，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Yum! Brands（YUM）的 beta 为 0.52，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
| 指标 | RCL | YUM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 47.73% | 24.53% |
| Beta（5 年） | 1.82 | 0.52 |
| 最大回撤（5 年） | -65.76% | -23.10% |
| 平均成交量（3 个月） | 234.60 万 | 239.13 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | RCL | YUM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.64 | 0.25 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.10 | 0.37 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：Royal Caribbean Cruises（RCL）的股东权益回报为 41.29%，可在行业中排位；Yum! Brands（YUM）本期没有 净资产收益率 数据。
RCL
Consumer Services 行业组
41.29%
- 最大值
- 76.75%
- RCL
- 41.29%
- 上四分位数
- 34.07%
- 中位数
- 15.90%
- 下四分位数
- 3.23%
- 最小值
- -40.61%
YUM
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 76.75%
- 上四分位数
- 34.07%
- 中位数
- 15.90%
- 下四分位数
- 3.23%
- 最小值
- -40.61%
- YUM
- --
净利润率（TTM）
Yum! Brands（YUM，39.14%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Royal Caribbean Cruises（RCL，23.79%）的留存比例也在前四分位。
RCL
Consumer Services 行业组
23.79%
- 最大值
- 25.52%
- RCL
- 23.79%
- 上四分位数
- 12.95%
- 中位数
- 6.63%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -14.36%
YUM
Consumer Services 行业组
39.14%
- YUM
- 39.14%
- 最大值
- 25.52%
- 上四分位数
- 12.95%
- 中位数
- 6.63%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -14.36%
营业利润率（TTM）
Royal Caribbean Cruises（RCL，33.61%）和 Yum! Brands（YUM，32.08%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
RCL
Consumer Services 行业组
33.61%
- 最大值
- 49.05%
- RCL
- 33.61%
- 上四分位数
- 24.35%
- 中位数
- 14.23%
- 下四分位数
- 5.67%
- 最小值
- -16.47%
YUM
Consumer Services 行业组
32.08%
- 最大值
- 49.05%
- YUM
- 32.08%
- 上四分位数
- 24.35%
- 中位数
- 14.23%
- 下四分位数
- 5.67%
- 最小值
- -16.47%
盈利能力指标
| 指标 | RCL | YUM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 41.29% | -- |
| 总资产收益率（TTM） | 7.78% | 21.91% |
| 净利润率（TTM） | 23.79% | 39.14% |
| 营业利润率（TTM） | 33.61% | 32.08% |
| 毛利率（TTM） | 50.25% | 44.70% |
成长性
营收增长
Royal Caribbean Cruises（RCL）和 Yum! Brands（YUM）的 营收同比增长 分别为 8.79% 和 8.81%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Royal Caribbean Cruises（RCL）和 Yum! Brands（YUM）的 每股收益同比增长 分别为 41.91% 和 6.32%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | RCL | YUM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 8.79% | 8.81% |
| 营收 3 年 CAGR | 26.59% | 6.28% |
| 每股收益同比增长 | 41.91% | 6.32% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 6.69% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Yum! Brands（YUM）的 流动比率 为 0.96，处于所在行业的典型中段区间；而 Royal Caribbean Cruises（RCL）的 流动比率 为 0.22，处于行业流动性较紧的四分位——RCL 应对流动负债的缓冲较薄。
RCL
Consumer Services 行业组
0.22
- 最大值
- 3.41
- 上四分位数
- 1.85
- 中位数
- 1.06
- 下四分位数
- 0.72
- RCL
- 0.22
- 最小值
- 0.22
YUM
Consumer Services 行业组
0.96
- 最大值
- 3.41
- 上四分位数
- 1.85
- 中位数
- 1.06
- YUM
- 0.96
- 下四分位数
- 0.72
- 最小值
- 0.22
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：Royal Caribbean Cruises（RCL）的 债务权益比 为 1.94，可对照行业区间；Yum! Brands（YUM）本期未报告该数据。
RCL
Consumer Services 行业组
1.94
- 最大值
- 6.12
- 上四分位数
- 2.93
- RCL
- 1.94
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.37
- 最小值
- 0.01
YUM
Consumer Services 行业组
--
- 最大值
- 6.12
- 上四分位数
- 2.93
- 中位数
- 1.29
- 下四分位数
- 0.37
- 最小值
- 0.01
- YUM
- --
财务实力指标
| 指标 | RCL | YUM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.22 | 0.96 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.94 | -- |
| 净债务/EBITDA | 3.12 | 3.12 |
股息
股息率（TTM）
Royal Caribbean Cruises（RCL）和 Yum! Brands（YUM）的 股息率 分别为 1.70% 和 0.45%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
RCL
Consumer Services 行业组
1.70%
- 最大值
- 4.10%
- 上四分位数
- 1.82%
- RCL
- 1.70%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
YUM
Consumer Services 行业组
0.45%
- 最大值
- 4.10%
- 上四分位数
- 1.82%
- YUM
- 0.45%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Royal Caribbean Cruises（RCL）和 Yum! Brands（YUM）的 股息支付率 分别为 32.54% 和 23.83%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
RCL
Consumer Services 行业组
32.54%
- 最大值
- 89.80%
- 上四分位数
- 36.83%
- RCL
- 32.54%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
YUM
Consumer Services 行业组
23.83%
- 最大值
- 89.80%
- 上四分位数
- 36.83%
- YUM
- 23.83%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | RCL | YUM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.70% | 0.45% |
| 股息支付率（TTM） | 32.54% | 23.83% |
估值
市盈率（TTM）
Yum! Brands（YUM）的 市盈率 为 12.97，处于较便宜四分位；Royal Caribbean Cruises（RCL）为 19.36，更接近行业常见盈利倍数——YUM 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
RCL
Consumer Services 行业组
19.36
- 最大值
- 71.70
- 上四分位数
- 37.12
- 中位数
- 21.88
- RCL
- 19.36
- 下四分位数
- 13.00
- 最小值
- 5.72
YUM
Consumer Services 行业组
12.97
- 最大值
- 71.70
- 上四分位数
- 37.12
- 中位数
- 21.88
- 下四分位数
- 13.00
- YUM
- 12.97
- 最小值
- 5.72
市销率（TTM）
Royal Caribbean Cruises（RCL，4.57）和 Yum! Brands（YUM，4.93）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
RCL
Consumer Services 行业组
4.57
- 最大值
- 6.40
- RCL
- 4.57
- 上四分位数
- 3.01
- 中位数
- 1.54
- 下四分位数
- 0.74
- 最小值
- 0.08
YUM
Consumer Services 行业组
4.93
- 最大值
- 6.40
- YUM
- 4.93
- 上四分位数
- 3.01
- 中位数
- 1.54
- 下四分位数
- 0.74
- 最小值
- 0.08
市净率（MRQ）
Yum! Brands（YUM）的 市净率 为负值 -7.03，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 Royal Caribbean Cruises（RCL）的 市净率 为 7.47，可正常与行业同业对标。
RCL
Consumer Services 行业组
7.47
- 最大值
- 12.02
- RCL
- 7.47
- 上四分位数
- 5.58
- 中位数
- 2.37
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- -4.51
YUM
Consumer Services 行业组
-7.03
- 最大值
- 12.02
- 上四分位数
- 5.58
- 中位数
- 2.37
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- -4.51
- YUM
- -7.03
估值指标
| 指标 | RCL | YUM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 19.36 | 12.97 |
| 市销率（TTM） | 4.57 | 4.93 |
| 市净率（MRQ） | 7.47 | -7.03 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -0.06% | 3.04% |