Q vs. TSM：Qnity Electronics 与 Taiwan Semiconductor Mfg 股票对比

公司概况

Qnity Electronics（Q）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）都属于 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业，但 Q 归类于 Semiconductor Materials & Equipment，而 TSM 归类于 Semiconductors。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）自 1997年10月9日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 Qnity Electronics（Q）于 2025年10月27日 上市——长窗口对比在 TSM 一方拥有更多历史样本。

Qnity Electronics（Q）以普通本地股形式交易，而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 净资产收益率 为 41.86%，处于行业前四分位；Qnity Electronics（Q）为 6.98%，更接近同业常见水平——TSM 的资本效率更强。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，51.12%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Qnity Electronics（Q，10.16%），后者大致是行业典型比例。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，58.66%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Qnity Electronics（Q，25.00%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 营收同比增长 为 31.61%，处于行业前四分位；Qnity Electronics（Q）为 9.67%，更接近同业常见水平——TSM 的营收扩张更快。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 每股收益同比增长 为 46.41%，处于行业前四分位；Qnity Electronics（Q）为 -0.27%，更接近同业常见水平——TSM 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 流动比率 为 2.51，处于所在行业的典型中段区间；而 Qnity Electronics（Q）的 流动比率 为 2.09，处于行业流动性较紧的四分位——Q 应对流动负债的缓冲较薄。

Qnity Electronics（Q）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 债务权益比 分别为 0.57 和 0.12，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Qnity Electronics（Q）的 股息率 为 0.27%，处于行业常见水平；Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 1.70%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

Qnity Electronics（Q）的 股息支付率 为 11.28%，处于行业典型派息带；而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）为 24.46%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Qnity Electronics（Q）和 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM）的 市盈率 分别为 43.98 和 24.33，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，0.39）落在较便宜的 市销率 四分位，Qnity Electronics（Q，4.46）则大致处于行业中位——TSM 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Qnity Electronics（Q，3.22）的 市净率 接近行业典型水平，而 Taiwan Semiconductor Mfg（TSM，71.65）高于其基准区间——TSM 相对账面明显偏贵。

估值指标