PANW vs. SHOP：Palo Alto Networks 与 Shopify 股票对比

公司概况

Palo Alto Networks（PANW）和 Shopify（SHOP）同属 Software & Services 行业组，但 PANW 归类于 Software，而 SHOP 归类于 IT Services。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Shopify（SHOP）的 beta 为 2.68，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Palo Alto Networks（PANW）的 beta 为 0.94，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Palo Alto Networks（PANW）和 Shopify（SHOP）的 净资产收益率 分别为 1.74% 和 15.54%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Palo Alto Networks（PANW，2.67%）和 Shopify（SHOP，14.53%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Shopify（SHOP，17.56%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Palo Alto Networks（PANW，5.40%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Shopify（SHOP）的 营收同比增长 为 30.14%，处于行业前四分位；Palo Alto Networks（PANW）为 24.50%，更接近同业常见水平——SHOP 的营收扩张更快。

Shopify（SHOP）的 每股收益同比增长 为 -39.47%，接近同业常见水平；Palo Alto Networks（PANW）为 -75.00%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Shopify（SHOP）的 流动比率 为 5.35，高于所在行业的典型中段区间；而 Palo Alto Networks（PANW）的 流动比率 为 0.87，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Shopify（SHOP）的 债务权益比 为 0.01，处于行业低杠杆四分位；Palo Alto Networks（PANW）为 0.09，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Palo Alto Networks（PANW）和 Shopify（SHOP）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

Palo Alto Networks（PANW）和 Shopify（SHOP）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

两者按 TTM 盈利看都偏贵：Shopify（SHOP）的 市盈率 为 121.09，处于较贵四分位；Palo Alto Networks（PANW）为 1,009.57，进一步高于行业区间。

两者按销售看都偏贵：Shopify（SHOP，17.53）落在较高的 市销率 四分位，Palo Alto Networks（PANW，28.77）则更高、超出了其行业基准区间。

Palo Alto Networks（PANW，11.97）和 Shopify（SHOP，18.22）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。

估值指标