MSFT vs. SHOP：Microsoft 与 Shopify 股票对比

公司概况

Microsoft（MSFT）和 Shopify（SHOP）同属 Software & Services 行业组，但 MSFT 归类于 Software，而 SHOP 归类于 IT Services。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Shopify（SHOP）的 beta 为 2.68，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Microsoft（MSFT）的 beta 为 1.06，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Microsoft（MSFT）的 净资产收益率 为 34.04%，处于行业前四分位；Shopify（SHOP）为 15.54%，更接近同业常见水平——MSFT 的资本效率更强。

Microsoft（MSFT，40.31%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Shopify（SHOP，14.53%），后者大致是行业典型比例。

Microsoft（MSFT，45.11%）和 Shopify（SHOP，17.56%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Shopify（SHOP）的 营收同比增长 为 30.14%，处于行业前四分位；Microsoft（MSFT）为 17.79%，更接近同业常见水平——SHOP 的营收扩张更快。

Microsoft（MSFT）和 Shopify（SHOP）的 每股收益同比增长 分别为 31.60% 和 -39.47%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Microsoft（MSFT）的 流动比率 为 1.23，处于所在行业的典型中段区间；而 Shopify（SHOP）的 流动比率 为 5.35，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Shopify（SHOP）的 债务权益比 为 0.01，处于行业低杠杆四分位；Microsoft（MSFT）为 0.29，债务与权益组合接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Shopify（SHOP）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Microsoft（MSFT）的股息收益率为 0.68%，可正常与行业同业对标。

Shopify（SHOP）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Microsoft（MSFT）的派息率为 19.83%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Microsoft（MSFT）的 市盈率 为 30.15，接近行业常见水平；Shopify（SHOP）为 121.09，处于较贵四分位——SHOP 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Microsoft（MSFT，12.11）和 Shopify（SHOP，17.53）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。

Microsoft（MSFT，9.09）的 市净率 与行业大致持平，Shopify（SHOP，18.22）则带有高于同业的溢价——SHOP 按资产看更贵。

估值指标