NVS vs. TMO：Novartis 与 Thermo Fisher Scientific 股票对比

公司概况

Novartis（NVS）和 Thermo Fisher Scientific（TMO）同属 Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组，但 NVS 归类于 Pharmaceuticals，而 TMO 归类于 Life Sciences Tools & Services。

Thermo Fisher Scientific（TMO）以普通本地股形式交易，而 Novartis（NVS）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Novartis（NVS）和 Thermo Fisher Scientific（TMO）的 净资产收益率 分别为 30.35% 和 13.52%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

Novartis（NVS，22.50%）和 Thermo Fisher Scientific（TMO，15.04%）每一元营收都留下异常高比例的净利——两家的 净利润率 都超出了各自行业基准区间。

Novartis（NVS，34.62%）和 Thermo Fisher Scientific（TMO，18.75%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Novartis（NVS）和 Thermo Fisher Scientific（TMO）的 营收同比增长 分别为 9.57% 和 3.91%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Novartis（NVS）和 Thermo Fisher Scientific（TMO）的 每股收益同比增长 分别为 21.81% 和 7.32%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Novartis（NVS）和 Thermo Fisher Scientific（TMO）的 流动比率 分别为 0.86 和 1.55，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Novartis（NVS）和 Thermo Fisher Scientific（TMO）的 债务权益比 分别为 1.17 和 0.81，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。

财务实力指标

股息

Novartis（NVS）和 Thermo Fisher Scientific（TMO）的 股息率 分别为 3.08% 和 0.30%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

Novartis（NVS）和 Thermo Fisher Scientific（TMO）的 股息支付率 分别为 71.60% 和 9.69%，派息比例超过了各自行业的所有同业——盈利覆盖是组内最薄的，分红余量值得关注。

股息指标

估值

Novartis（NVS）和 Thermo Fisher Scientific（TMO）的 市盈率 分别为 22.79 和 31.65，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

在 市销率 上，Novartis（NVS，5.06）和 Thermo Fisher Scientific（TMO，4.69）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

在 市净率 上，Novartis（NVS，6.90）和 Thermo Fisher Scientific（TMO，4.13）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标