Thermo Fisher Scientific（TMO）股票分析
这是对 Thermo Fisher Scientific（TMO）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | TMO |
|---|---|
| 名称 | Thermo Fisher Scientific Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Health Care |
| GICS 行业组 | Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences |
| GICS 行业 | Life Sciences Tools & Services |
| GICS 子行业 | Life Sciences Tools & Services |
| 市值 | 2,448.61 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: TMO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 26.32% | 20.69% |
| 总回报率（3 年，年化） | 11.36% | 16.87% |
| 总回报率（5 年，年化） | 3.15% | -3.09% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: TMO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 29.00% | 65.45% |
| Beta（5 年） | 0.85 | 0.98 |
| 最大回撤（5 年） | -40.95% | -79.62% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: TMO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.75 | 0.28 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.15 | 0.47 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Thermo Fisher Scientific（TMO）的 净资产收益率 为 13.52%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
TMO
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
13.52%
同业组分布
- 最大值
- 102.29%
- TMO
- 13.52%
- 上四分位数
- 4.90%
- 中位数
- -28.58%
- 下四分位数
- -64.07%
- 最小值
- -157.61%
最大同业
- LLY
- 102.29%
- NVS
- 30.35%
- JNJ
- 25.74%
- AZN
- 21.97%
- TMO
- 13.52%
- MRK
- 6.96%
- ABBV
- --
净利润率（TTM）
Thermo Fisher Scientific（TMO）的 净利润率 为 15.04%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
TMO
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
15.04%
同业组分布
- 最大值
- 18.88%
- TMO
- 15.04%
- 上四分位数
- 4.25%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -5.61%
- 最小值
- -20.05%
最大同业
- LLY
- 33.53%
- NVS
- 22.50%
- JNJ
- 21.48%
- AZN
- 17.02%
- TMO
- 15.04%
- ABBV
- 9.80%
- MRK
- 4.77%
营业利润率（TTM）
Thermo Fisher Scientific（TMO）的 营业利润率 为 18.75%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
TMO
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
18.75%
同业组分布
- 最大值
- 76.04%
- TMO
- 18.75%
- 上四分位数
- 12.70%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -69.09%
- 最小值
- -182.62%
最大同业
- LLY
- 54.22%
- ABBV
- 40.04%
- NVS
- 34.62%
- JNJ
- 29.19%
- AZN
- 23.46%
- TMO
- 18.75%
- MRK
- -0.24%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: TMO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 13.52% | -28.58% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.13% | -13.26% |
| 净利润率（TTM） | 15.04% | 0.00% |
| 营业利润率（TTM） | 18.75% | 0.00% |
| 毛利率（TTM） | 40.99% | 34.59% |
成长性
营收增长
Thermo Fisher Scientific（TMO）的营收同比增长为 3.91%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Thermo Fisher Scientific（TMO）的每股收益同比增长为 7.32%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: TMO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.91% | 10.61% |
| 营收 3 年 CAGR | -0.27% | 10.74% |
| 每股收益同比增长 | 7.32% | 3.52% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 0.21% | 4.17% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Thermo Fisher Scientific（TMO）的 流动比率 为 1.55，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
TMO
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
1.55
同业组分布
- 最大值
- 26.10
- 上四分位数
- 12.14
- 中位数
- 5.44
- 下四分位数
- 2.50
- TMO
- 1.55
- 最小值
- 0.10
最大同业
- TMO
- 1.55
- LLY
- 1.36
- MRK
- 1.32
- JNJ
- 1.09
- AZN
- 0.89
- NVS
- 0.86
- ABBV
- 0.81
债务 / 权益（MRQ）
Thermo Fisher Scientific（TMO）的 债务权益比 为 0.81，落在行业高杠杆四分位。对借款的依赖更高，会让盈利、利率或再融资环境的变化更重要。
TMO
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.81
同业组分布
- 最大值
- 1.69
- TMO
- 0.81
- 上四分位数
- 0.69
- 中位数
- 0.15
- 下四分位数
- 0.02
- 最小值
- 0.00
最大同业
- LLY
- 1.62
- MRK
- 1.28
- NVS
- 1.17
- TMO
- 0.81
- AZN
- 0.64
- JNJ
- 0.58
- ABBV
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: TMO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.55 | 5.44 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.81 | 0.15 |
| 净债务/EBITDA | 3.28 | 1.18 |
股息
股息率（TTM）
Thermo Fisher Scientific（TMO）的 股息率 为 0.27%，高于整个行业区间。表面收益很高，但这种远超同业的股息率常来自股价下跌或派息风险，优先要检查分红安全性，而不是只看百分比。
TMO
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.27%
同业组分布
- TMO
- 0.27%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- NVS
- 3.25%
- ABBV
- 2.47%
- MRK
- 2.28%
- AZN
- 2.03%
- JNJ
- 2.00%
- LLY
- 0.55%
- TMO
- 0.27%
股息支付率（TTM）
Thermo Fisher Scientific（TMO）的 股息支付率 为 9.69%，高于其行业同业分布。股息消耗的报告盈利比例超过同业常态，盈利覆盖显得异常偏薄。
TMO
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
9.69%
同业组分布
- TMO
- 9.69%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MRK
- 266.67%
- ABBV
- 190.40%
- NVS
- 71.60%
- JNJ
- 60.72%
- AZN
- 46.95%
- LLY
- 21.69%
- TMO
- 9.69%
股息指标
| 指标 | 当前股票: TMO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.27% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 9.69% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Thermo Fisher Scientific（TMO）的 市盈率 为 35.64，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
TMO
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
35.64
同业组分布
- 最大值
- 86.43
- 上四分位数
- 46.76
- TMO
- 35.64
- 中位数
- 29.36
- 下四分位数
- 15.13
- 最小值
- 0.11
最大同业
- MRK
- 115.44
- ABBV
- 80.78
- LLY
- 39.70
- TMO
- 35.64
- JNJ
- 30.56
- AZN
- 23.53
- NVS
- 21.73
市销率（TTM）
Thermo Fisher Scientific（TMO）的 市销率 为 5.28，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
TMO
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
5.28
同业组分布
- 最大值
- 56.49
- 上四分位数
- 25.78
- 中位数
- 7.13
- TMO
- 5.28
- 下四分位数
- 3.29
- 最小值
- 0.01
最大同业
- LLY
- 13.24
- ABBV
- 7.72
- JNJ
- 6.49
- MRK
- 5.39
- TMO
- 5.28
- NVS
- 4.82
- AZN
- 4.00
市净率（MRQ）
Thermo Fisher Scientific（TMO）的 市净率 为 4.65，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
TMO
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
4.65
同业组分布
- 最大值
- 14.72
- 上四分位数
- 7.03
- TMO
- 4.65
- 中位数
- 3.57
- 下四分位数
- 1.83
- 最小值
- -5.39
最大同业
- LLY
- 31.12
- MRK
- 8.56
- JNJ
- 7.47
- NVS
- 6.58
- AZN
- 4.88
- TMO
- 4.65
- ABBV
- -83.69
估值指标
| 指标 | 当前股票: TMO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 35.64 | 29.36 |
| 市销率（TTM） | 5.28 | 7.13 |
| 市净率（MRQ） | 4.65 | 3.57 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.55% | -1.66% |