Thermo Fisher Scientific（TMO）股票分析
这是对 Thermo Fisher Scientific（TMO）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | TMO |
|---|---|
| 名称 | Thermo Fisher Scientific Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Health Care |
| GICS 行业组 | Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences |
| GICS 行业 | Life Sciences Tools & Services |
| GICS 子行业 | Life Sciences Tools & Services |
| 市值 | 2,175.19 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: TMO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 21.73% | 47.33% |
| 总回报率（3 年，年化） | 3.20% | 12.64% |
| 总回报率（5 年，年化） | 1.84% | -3.08% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: TMO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 30.43% | 67.44% |
| Beta（5 年） | 0.84 | 0.93 |
| 最大回撤（5 年） | -40.95% | -82.30% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: TMO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.58 | 0.79 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.93 | 1.30 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Thermo Fisher Scientific（TMO）的 净资产收益率 为 13.52%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
TMO
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
13.52%
同业组分布
- 最大值
- 100.28%
- TMO
- 13.52%
- 上四分位数
- 3.43%
- 中位数
- -33.05%
- 下四分位数
- -62.24%
- 最小值
- -157.61%
最大同业
- LLY
- 102.29%
- NVS
- 30.35%
- JNJ
- 25.74%
- AZN
- 21.97%
- TMO
- 13.52%
- MRK
- 6.96%
- ABBV
- --
净利润率（TTM）
Thermo Fisher Scientific（TMO）的 净利润率 为 15.04%，高于行业基准区间。每一元收入最终留下的净利比例异常突出，但仍要确认税项、资产出售或其他一次性收益没有美化读数。
TMO
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
15.04%
同业组分布
- TMO
- 15.04%
- 最大值
- 13.44%
- 上四分位数
- 3.18%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -4.14%
- 最小值
- -14.36%
最大同业
- LLY
- 33.53%
- NVS
- 22.50%
- JNJ
- 21.48%
- AZN
- 17.02%
- TMO
- 15.04%
- ABBV
- 9.80%
- MRK
- 4.77%
营业利润率（TTM）
Thermo Fisher Scientific（TMO）的 营业利润率 为 18.75%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
TMO
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
18.75%
同业组分布
- 最大值
- 76.04%
- TMO
- 18.75%
- 上四分位数
- 10.89%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- -122.64%
- 最小值
- -308.66%
最大同业
- LLY
- 54.22%
- ABBV
- 40.04%
- NVS
- 34.62%
- JNJ
- 29.19%
- AZN
- 23.46%
- TMO
- 18.75%
- MRK
- -0.24%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: TMO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 13.52% | -33.05% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.13% | -14.85% |
| 净利润率（TTM） | 15.04% | 0.00% |
| 营业利润率（TTM） | 18.75% | 0.00% |
| 毛利率（TTM） | 40.99% | 32.92% |
成长性
营收增长
Thermo Fisher Scientific（TMO）的营收同比增长为 3.91%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Thermo Fisher Scientific（TMO）的每股收益同比增长为 7.32%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: TMO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.91% | 11.87% |
| 营收 3 年 CAGR | -0.27% | 11.21% |
| 每股收益同比增长 | 7.32% | 2.87% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 0.21% | 3.06% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Thermo Fisher Scientific（TMO）的 流动比率 为 1.55，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
TMO
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
1.55
同业组分布
- 最大值
- 26.78
- 上四分位数
- 12.43
- 中位数
- 5.72
- 下四分位数
- 2.77
- TMO
- 1.55
- 最小值
- 0.10
最大同业
- TMO
- 1.55
- LLY
- 1.36
- MRK
- 1.32
- JNJ
- 1.09
- AZN
- 0.89
- NVS
- 0.86
- ABBV
- 0.81
债务 / 权益（MRQ）
Thermo Fisher Scientific（TMO）的 债务权益比 为 0.81，落在行业高杠杆四分位。对借款的依赖更高，会让盈利、利率或再融资环境的变化更重要。
TMO
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.81
同业组分布
- 最大值
- 1.48
- TMO
- 0.81
- 上四分位数
- 0.64
- 中位数
- 0.14
- 下四分位数
- 0.02
- 最小值
- 0.00
最大同业
- LLY
- 1.62
- MRK
- 1.28
- NVS
- 1.17
- TMO
- 0.81
- AZN
- 0.64
- JNJ
- 0.58
- ABBV
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: TMO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.55 | 5.72 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.81 | 0.14 |
| 净债务/EBITDA | 3.28 | 1.13 |
股息
股息率（TTM）
Thermo Fisher Scientific（TMO）的 股息率 为 0.30%，高于整个行业区间。表面收益很高，但这种远超同业的股息率常来自股价下跌或派息风险，优先要检查分红安全性，而不是只看百分比。
TMO
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
0.30%
同业组分布
- TMO
- 0.30%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- NVS
- 3.08%
- ABBV
- 2.72%
- MRK
- 2.45%
- AZN
- 2.05%
- JNJ
- 2.00%
- LLY
- 0.54%
- TMO
- 0.30%
股息支付率（TTM）
Thermo Fisher Scientific（TMO）的 股息支付率 为 9.69%，高于其行业同业分布。股息消耗的报告盈利比例超过同业常态，盈利覆盖显得异常偏薄。
TMO
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
9.69%
同业组分布
- TMO
- 9.69%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MRK
- 268.80%
- ABBV
- 190.40%
- NVS
- 71.60%
- JNJ
- 60.79%
- AZN
- 47.41%
- LLY
- 21.69%
- TMO
- 9.69%
股息指标
| 指标 | 当前股票: TMO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.30% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 9.69% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Thermo Fisher Scientific（TMO）的 市盈率 为 31.65，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
TMO
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
31.65
同业组分布
- 最大值
- 77.53
- 上四分位数
- 41.75
- TMO
- 31.65
- 中位数
- 27.59
- 下四分位数
- 15.21
- 最小值
- 0.13
最大同业
- MRK
- 108.67
- ABBV
- 70.47
- LLY
- 39.68
- TMO
- 31.65
- JNJ
- 30.20
- AZN
- 23.42
- NVS
- 22.79
市销率（TTM）
Thermo Fisher Scientific（TMO）的 市销率 为 4.69，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
TMO
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
4.69
同业组分布
- 最大值
- 73.14
- 上四分位数
- 31.51
- 中位数
- 7.39
- TMO
- 4.69
- 下四分位数
- 3.47
- 最小值
- 0.01
最大同业
- LLY
- 13.20
- ABBV
- 6.85
- JNJ
- 6.41
- NVS
- 5.06
- MRK
- 5.03
- TMO
- 4.69
- AZN
- 3.95
市净率（MRQ）
Thermo Fisher Scientific（TMO）的 市净率 为 4.13，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
TMO
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 行业组
4.13
同业组分布
- 最大值
- 15.18
- 上四分位数
- 7.45
- TMO
- 4.13
- 中位数
- 3.92
- 下四分位数
- 1.79
- 最小值
- -5.47
最大同业
- LLY
- 33.80
- MRK
- 8.00
- JNJ
- 7.38
- NVS
- 6.90
- AZN
- 4.82
- TMO
- 4.13
- ABBV
- -74.27
估值指标
| 指标 | 当前股票: TMO | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 31.65 | 27.59 |
| 市销率（TTM） | 4.69 | 7.39 |
| 市净率（MRQ） | 4.13 | 3.92 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.87% | -1.78% |