NBIS vs. PANW：Nebius 与 Palo Alto Networks 股票对比

公司概况

Nebius（NBIS）和 Palo Alto Networks（PANW）同属 Software 行业下的 Systems Software 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Palo Alto Networks（PANW）自 2012年7月20日 上市，上市交易历史更长；而 Nebius（NBIS）于 2024年10月21日 上市，公开市场记录仍相对较短。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Nebius（NBIS）的 beta 为 4.66，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Palo Alto Networks（PANW）的 beta 为 1.00，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Nebius（NBIS）和 Palo Alto Networks（PANW）的 净资产收益率 分别为 0.60% 和 1.74%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Nebius（NBIS，3.13%）和 Palo Alto Networks（PANW，2.67%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Nebius（NBIS）的 营业利润率 为负值 -0.22%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Palo Alto Networks（PANW）的 营业利润率 为 5.40%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

Nebius（NBIS）的 营收同比增长 为 479.02%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Palo Alto Networks（PANW）为 24.50%，更接近同业常见水平。

盈利增长只有一边可看：Palo Alto Networks（PANW）的 每股收益同比增长 为 -75.00%，可在行业中排位；Nebius（NBIS）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Nebius（NBIS）的 流动比率 为 4.03，高于所在行业的典型中段区间；而 Palo Alto Networks（PANW）的 流动比率 为 0.87，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Nebius（NBIS）和 Palo Alto Networks（PANW）的 债务权益比 分别为 0.99 和 0.09，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Nebius（NBIS）和 Palo Alto Networks（PANW）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

Nebius（NBIS）和 Palo Alto Networks（PANW）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

两者按 TTM 盈利看都偏贵：Nebius（NBIS）的 市盈率 为 101.16，处于较贵四分位；Palo Alto Networks（PANW）为 784.60，进一步高于行业区间。

就每一元营收的定价看，Nebius（NBIS，25.98）和 Palo Alto Networks（PANW，22.37）都明显高于同业区间——两家的 市销率 都超出了行业基准区间。

Nebius（NBIS，3.43）的 市净率 与行业大致持平，Palo Alto Networks（PANW，9.30）则带有高于同业的溢价——PANW 按资产看更贵。

估值指标