MSTR与PLTR：股票综合比较
更新于本文对MSTR和PLTR进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务状况、成长性、股息以及估值等方面。
公司概况
PLTR的市值（3,137.52亿USD）远超MSTR的（1,003.34亿USD），表明PLTR在体量上占据显著优势。
MSTR（Beta 3.76）与PLTR（Beta 2.64）的Beta值较为接近，说明两者股价相对于整体市场的波动风险水平相似。
| 代码 | MSTR | PLTR |
|---|---|---|
| 公司名称 | MicroStrategy Incorporated | Palantir Technologies Inc. |
| 国家 | US | US |
| 板块 | Technology | Technology |
| 行业 | Software - Application | Software - Infrastructure |
| 首席执行官 | Mr. Phong Q. Le | Dr. Alexander C. Karp J.D. |
| 价格 | 366.981 USD | 138.65 USD |
| 市值 | 1,003.34 亿 USD | 3,137.52 亿 USD |
| 贝塔值（波动性） | 3.76 | 2.64 |
| 交易所 | NASDAQ | NASDAQ |
| IPO日期 | 1998年6月11日 | 2020年9月30日 |
| ADR | 否 | 否 |
历史表现
下图展示了MSTR和PLTR过去一年的历史表现，假设初始投资均为1万美元，以比较其投资回报表现。
数据已根据股息和股票拆分进行调整。
盈利能力
净资产收益率
MSTR
-81.73%
Software - Application 行业
- 最大值
- 59.01%
- 上四分位数
- 14.03%
- 中位数
- -0.49%
- 下四分位数
- -21.83%
- 最小值
- -68.62%
MSTR 的净资产收益率（ROE）为负（-81.73%）。这说明公司正在为股东创造亏损。其原因可能是公司经营不善导致亏损，也可能是公司净资产为负（即资不抵债），这通常是财务困境的一个信号。
PLTR
12.03%
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 83.71%
- 上四分位数
- 25.99%
- 中位数
- 0.05%
- 下四分位数
- -21.05%
- 最小值
- -90.24%
PLTR 的净资产收益率 12.03% 与 Software - Infrastructure 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。
投入资本回报率
MSTR
-12.06%
Software - Application 行业
- 最大值
- 35.07%
- 上四分位数
- 7.93%
- 中位数
- -1.48%
- 下四分位数
- -14.32%
- 最小值
- -44.79%
MSTR 的投入资本回报率（ROIC）为负（-12.06%）。这表明其经营活动未能从所有投入的资本（包括股权和债务）中创造利润，是效率低下甚至价值毁灭的信号。
PLTR
6.67%
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 43.01%
- 上四分位数
- 10.33%
- 中位数
- 0.71%
- 下四分位数
- -11.46%
- 最小值
- -43.48%
PLTR 的投入资本回报率 6.67% 与 Software - Infrastructure 行业的基准水平一致，反映出公司从其资本基础中获取利润的效率处于行业标准水平。
净利润率
MSTR
-1,163.04%
Software - Application 行业
- 最大值
- 48.14%
- 上四分位数
- 9.64%
- 中位数
- -2.64%
- 下四分位数
- -23.52%
- 最小值
- -72.77%
MSTR 的净利润率为负（-1,163.04%），表明公司目前处于净亏损状态，其总成本费用超过了营业收入。
PLTR
18.32%
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 50.20%
- 上四分位数
- 12.07%
- 中位数
- -0.01%
- 下四分位数
- -16.34%
- 最小值
- -53.68%
PLTR 的净利润率 18.32% 处于 Software - Infrastructure 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。
营业利润率
MSTR
-1,648.40%
Software - Application 行业
- 最大值
- 51.67%
- 上四分位数
- 8.21%
- 中位数
- -2.71%
- 下四分位数
- -21.29%
- 最小值
- -60.34%
MSTR 的营业利润率为负（-1,648.40%）。这标志着公司在核心经营层面已经亏损，其主营业务的成本和费用超过了收入。
PLTR
13.02%
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 52.62%
- 上四分位数
- 14.66%
- 中位数
- 2.26%
- 下四分位数
- -13.47%
- 最小值
- -51.37%
PLTR 的营业利润率 13.02% 在 Software - Infrastructure 行业中处于中等位置，表明公司管理核心业务的效率是该行业的典型代表。
盈利能力概览
| 股票代码 | MSTR | PLTR |
|---|---|---|
| 净资产收益率 (TTM) | -81.73% | 12.03% |
| 资产回报率 (TTM) | -12.16% | 8.47% |
| 投入资本回报率 (TTM) | -12.06% | 6.67% |
| 净利率 (TTM) | -1163.04% | 18.32% |
| 营业利润率 (TTM) | -1648.40% | 13.02% |
| 毛利率 (TTM) | 70.95% | 80.01% |
财务状况
流动比率
MSTR
0.66
Software - Application 行业
- 最大值
- 5.09
- 上四分位数
- 2.79
- 中位数
- 1.66
- 下四分位数
- 1.04
- 最小值
- 0.00
MSTR 的流动比率为 0.66，位于 Software - Application 行业的后25%区间。这表明与众多竞争对手相比，公司的流动性相对紧张，应对短期债务的能力可能受到一定限制。
PLTR
6.49
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 4.05
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.07
- 最小值
- 0.17
PLTR 的流动比率高达 6.49，显著高于 Software - Infrastructure 行业的普遍范围。这表明公司短期内偿还债务的能力非常强，但另一方面也可能反映出其资产利用效率有待提高，未能将流动资产充分转化为利润。
产权比率
MSTR
0.08
Software - Application 行业
- 最大值
- 1.86
- 上四分位数
- 0.79
- 中位数
- 0.19
- 下四分位数
- 0.05
- 最小值
- 0.00
MSTR 的产权比率为 0.08，与 Software - Application 行业的普遍水平相当。这表明公司在利用债务杠杆方面采取了与行业主流一致的策略，体现了在风险与增长之间的一种平衡。
PLTR
0.05
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 2.56
- 上四分位数
- 1.15
- 中位数
- 0.34
- 下四分位数
- 0.06
- 最小值
- 0.00
PLTR 的产权比率为 0.05，位于 Software - Infrastructure 行业的后四分之一。这反映了公司保守的融资策略，对债务融资的依赖度低。这种做法虽然降低了财务风险，但也可能使其在业务扩张和战略投资的规模上，不及那些杠杆更高的竞争对手。
利息保障倍数
MSTR
-229.74
Software - Application 行业
- 最大值
- 31.61
- 上四分位数
- 3.42
- 中位数
- -1.98
- 下四分位数
- -17.62
- 最小值
- -40.07
MSTR 的利息保障倍数为负（-229.74）。这表明公司产生了经营性亏损，其盈利甚至不足以覆盖自身的运营成本，更不用说支付利息，是公司陷入严重财务困境的信号。
PLTR
--
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 34.07
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- -17.99
- 最小值
- -50.82
关于 PLTR 的利息保障倍数数据，目前暂缺。
财务状况概览
| 股票代码 | MSTR | PLTR |
|---|---|---|
| 流动比率 (TTM) | 0.66 | 6.49 |
| 速动比率 (TTM) | 0.66 | 6.49 |
| 产权比率 (TTM) | 0.08 | 0.05 |
| 资产负债率 (TTM) | 0.00 | 0.04 |
| 净负债与EBITDA比率 (TTM) | -0.01 | -1.75 |
| 利息保障倍数 (TTM) | -229.74 | -- |
成长性
以下图表比较了 MSTR 和 PLTR 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。
营收同比增长率 (YoY)
每股收益同比增长率 (YoY)
自由现金流同比增长率 (YoY)
股息
股息率
MSTR
0.00%
Software - Application 行业
- 最大值
- 3.71%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MSTR 目前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。
PLTR
0.00%
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 2.12%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PLTR 目前不派发股息，因此其股息率为 0%。对于注重成长的公司而言，这是一种常见的策略，因为它们倾向于将全部利润再投资于业务发展。然而，在以获取稳定收入为目标的成熟行业中，这种情况可能较不典型。
股息支付率
MSTR
0.00%
Software - Application 行业
- 最大值
- 105.87%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
MSTR 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这通常意味着公司将所有利润进行再投资，以支持未来的业务增长。
PLTR
0.00%
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 48.68%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PLTR 的股息支付率为 0%，表明公司目前不派发股息。这通常意味着公司将所有利润进行再投资，以支持未来的业务增长。
股息概览
| 股票代码 | MSTR | PLTR |
|---|---|---|
| 股息率 (TTM) | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率 (TTM) | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率
MSTR
-17.62
Software - Application 行业
- 最大值
- 194.53
- 上四分位数
- 98.53
- 中位数
- 49.69
- 下四分位数
- 22.37
- 最小值
- 0.40
MSTR 的市盈率（P/E）为负（-17.62），这表明该公司处于净亏损状态。负市盈率在估值比较中不具备可靠的参考价值。
PLTR
570.61
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 154.52
- 上四分位数
- 75.94
- 中位数
- 28.39
- 下四分位数
- 19.50
- 最小值
- 5.15
PLTR 的市盈率 570.61 在 Software - Infrastructure 行业中处于极高水平。这既可能反映了市场对其抱有强烈的信心和高增长预期，也可能暗示着股价存在被严重高估的风险。
预期市盈增长率
MSTR
0.06
Software - Application 行业
- 最大值
- 12.52
- 上四分位数
- 5.42
- 中位数
- 1.59
- 下四分位数
- 0.19
- 最小值
- 0.00
MSTR 的预期市盈增长率 0.06 位于 Software - Application 行业的后25%，这是一个积极的信号。它表明相对于未来的盈利增长预期，其当前股价较为合理，可能为投资者提供了以较低成本买入增长潜力的机会。
PLTR
19.85
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 7.86
- 上四分位数
- 3.44
- 中位数
- 1.45
- 下四分位数
- 0.48
- 最小值
- 0.00
PLTR 的预期市盈增长率 19.85 远高于 Software - Infrastructure 行业的普遍水平，这暗示其股价相对于盈利增长预期而言可能被严重高估，构成了显著的估值风险。
市销率
MSTR
218.46
Software - Application 行业
- 最大值
- 18.20
- 上四分位数
- 8.68
- 中位数
- 4.82
- 下四分位数
- 1.79
- 最小值
- 0.00
MSTR 的市销率 218.46 远超 Software - Application 行业的普遍范围。这反映出市场对其销售额给予了极高的溢价，其估值已计入了非常乐观的增长预期，因此伴随着较高的风险。
PLTR
100.72
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 18.79
- 上四分位数
- 9.12
- 中位数
- 4.57
- 下四分位数
- 1.95
- 最小值
- 0.01
PLTR 的市销率 100.72 远超 Software - Infrastructure 行业的普遍范围。这反映出市场对其销售额给予了极高的溢价，其估值已计入了非常乐观的增长预期，因此伴随着较高的风险。
市净率
MSTR
72.15
Software - Application 行业
- 最大值
- 18.02
- 上四分位数
- 8.55
- 中位数
- 4.69
- 下四分位数
- 2.09
- 最小值
- 0.00
对于 Software - Application 这样偏向轻资产或以知识产权为核心的行业，市净率（P/B Ratio）通常不被看作是主要的估值方法。
PLTR
60.04
Software - Infrastructure 行业
- 最大值
- 19.24
- 上四分位数
- 10.37
- 中位数
- 5.50
- 下四分位数
- 2.58
- 最小值
- 0.05
对于 Software - Infrastructure 这样偏向轻资产或以知识产权为核心的行业，市净率（P/B Ratio）通常不被看作是主要的估值方法。
估值概览
| 股票代码 | MSTR | PLTR |
|---|---|---|
| 市盈率 (P/E, TTM) | -17.62 | 570.61 |
| 预期市盈增长率 (PEG, TTM) | 0.06 | 19.85 |
| 市销率 (P/S, TTM) | 218.46 | 100.72 |
| 市净率 (P/B, TTM) | 72.15 | 60.04 |
| 市现率 (P/FCF, TTM) | -4.89 | 237.98 |
| 企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM) | -13.25 | 730.09 |
| 企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM) | 218.56 | 100.48 |