MS vs. SOFI：Morgan Stanley 与 SoFi 股票对比
Morgan Stanley（MS）和SoFi（SOFI）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Morgan Stanley（MS）和 SoFi（SOFI）同属 Financial Services 行业组，但 MS 归类于 Capital Markets，而 SOFI 归类于 Consumer Finance。
Morgan Stanley（MS）自 1993年2月23日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 SoFi（SOFI）于 2021年1月4日 上市，可参考的历史短得多。
| 资料项 | MS | SOFI |
|---|---|---|
| 名称 | Morgan Stanley Common Stock | SoFi Technologies, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Capital Markets | Consumer Finance |
| GICS 子行业 | Investment Banking & Brokerage | Consumer Finance |
| 市值 | 2,835.99 亿 USD | 210.38 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1993年2月23日 | 2021年1月4日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | MS | SOFI |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 19.44% | -40.42% |
| 总回报率（3 年，年化） | 40.69% | 34.88% |
| 总回报率（5 年，年化） | 17.38% | -5.36% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
SoFi（SOFI）的 beta 为 2.22，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Morgan Stanley（MS）的 beta 为 1.21，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。
| 指标 | MS | SOFI |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 29.73% | 55.56% |
| Beta（5 年） | 1.21 | 2.22 |
| 最大回撤（5 年） | -32.38% | -81.28% |
| 平均成交量（3 个月） | 536.51 万 | 4,808.89 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | MS | SOFI |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.51 | -0.80 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.73 | -1.09 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Morgan Stanley（MS）和 SoFi（SOFI）的 净资产收益率 分别为 18.04% 和 7.35%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
MS
Financial Services 行业组
18.04%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- MS
- 18.04%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
SOFI
Financial Services 行业组
7.35%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- SOFI
- 7.35%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
Morgan Stanley（MS，25.63%）和 SoFi（SOFI，15.75%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
MS
Financial Services 行业组
25.63%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- MS
- 25.63%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
SOFI
Financial Services 行业组
15.75%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- SOFI
- 15.75%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
Morgan Stanley（MS，39.00%）和 SoFi（SOFI，23.19%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
MS
Financial Services 行业组
39.00%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- MS
- 39.00%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
SOFI
Financial Services 行业组
23.19%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- SOFI
- 23.19%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | MS | SOFI |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 18.04% | 7.35% |
| 总资产收益率（TTM） | 1.35% | 1.31% |
| 净利润率（TTM） | 25.63% | 15.75% |
| 营业利润率（TTM） | 39.00% | 23.19% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
SoFi（SOFI）的 营收同比增长 为 38.32%，处于行业前四分位；Morgan Stanley（MS）为 14.48%，更接近同业常见水平——SOFI 的营收扩张更快。
每股收益增长
Morgan Stanley（MS）和 SoFi（SOFI）的 每股收益同比增长 分别为 28.43% 和 0.00%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | MS | SOFI |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 14.48% | 38.32% |
| 营收 3 年 CAGR | 9.52% | 31.93% |
| 每股收益同比增长 | 28.43% | 0.00% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 18.41% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Morgan Stanley（MS，Financial Services）和 SoFi（SOFI，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Morgan Stanley（MS，Financial Services）和 SoFi（SOFI，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | MS | SOFI |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
SoFi（SOFI）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Morgan Stanley（MS）的股息收益率为 2.40%，可正常与行业同业对标。
MS
Financial Services 行业组
2.40%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- MS
- 2.40%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SOFI
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- SOFI
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
SoFi（SOFI）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Morgan Stanley（MS）的派息率为 32.91%，可正常与行业同业对标。
MS
Financial Services 行业组
32.91%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- MS
- 32.91%
- 中位数
- 25.77%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SOFI
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- SOFI
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | MS | SOFI |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.40% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 32.91% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Morgan Stanley（MS）的 市盈率 为 14.39，接近行业常见水平；SoFi（SOFI）为 29.47，处于较贵四分位——SOFI 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
MS
Financial Services 行业组
14.39
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- MS
- 14.39
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
SOFI
Financial Services 行业组
29.47
- 最大值
- 45.85
- SOFI
- 29.47
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
在 市销率 上，Morgan Stanley（MS，3.55）和 SoFi（SOFI，4.49）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
MS
Financial Services 行业组
3.55
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- MS
- 3.55
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
SOFI
Financial Services 行业组
4.49
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- SOFI
- 4.49
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Morgan Stanley（MS，2.65）和 SoFi（SOFI，1.86）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
MS
Financial Services 行业组
2.65
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- MS
- 2.65
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
SOFI
Financial Services 行业组
1.86
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- SOFI
- 1.86
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | MS | SOFI |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 14.39 | 29.47 |
| 市销率（TTM） | 3.55 | 4.49 |
| 市净率（MRQ） | 2.65 | 1.86 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |