MCHP vs. TXN：Microchip 与 Texas Instruments 股票对比

公司概况

Microchip（MCHP）和 Texas Instruments（TXN）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Texas Instruments（TXN）的 净资产收益率 为 39.72%，处于行业前四分位；Microchip（MCHP）为 12.57%，更接近同业常见水平——TXN 的资本效率更强。

Texas Instruments（TXN，34.25%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Microchip（MCHP，14.96%），后者大致是行业典型比例。

Texas Instruments（TXN，47.55%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Microchip（MCHP，29.13%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Microchip（MCHP）和 Texas Instruments（TXN）的 营收同比增长 分别为 7.08% 和 13.05%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

盈利增长只有一边可看：Texas Instruments（TXN）的 每股收益同比增长 为 4.81%，可在行业中排位；Microchip（MCHP）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Texas Instruments（TXN）的 流动比率 为 5.60，处于所在行业的典型中段区间；而 Microchip（MCHP）的 流动比率 为 2.24，处于行业流动性较紧的四分位——MCHP 应对流动负债的缓冲较薄。

Microchip（MCHP）和 Texas Instruments（TXN）的 债务权益比 分别为 0.84 和 0.71，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。

财务实力指标

股息

Microchip（MCHP）和 Texas Instruments（TXN）的 股息率 分别为 2.81% 和 2.04%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

Microchip（MCHP）的 股息支付率 为 136.84%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Texas Instruments（TXN）的 股息支付率 为 73.67%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Microchip（MCHP）和 Texas Instruments（TXN）的 市盈率 分别为 43.87 和 35.97，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

在 市销率 上，Microchip（MCHP，5.67）和 Texas Instruments（TXN，12.21）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Microchip（MCHP，4.78）的 市净率 与行业大致持平，Texas Instruments（TXN，13.21）则带有高于同业的溢价——TXN 按资产看更贵。

估值指标