KOF vs. PM：Coca-Cola FEMSA 与 Philip Morris 股票对比

公司概况

Coca-Cola FEMSA（KOF）和 Philip Morris（PM）同属 Food, Beverage & Tobacco 行业组，但 KOF 归类于 Beverages，而 PM 归类于 Tobacco。

Philip Morris（PM）以普通本地股形式交易，而 Coca-Cola FEMSA（KOF）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

资本效率只有一边可看：Coca-Cola FEMSA（KOF）的股东权益回报为 16.61%，可在行业中排位；Philip Morris（PM）本期没有 净资产收益率 数据。

Philip Morris（PM，24.83%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Coca-Cola FEMSA（KOF，7.96%），后者大致是行业典型比例。

Philip Morris（PM，41.94%）将营收转化为营业利润的水平高于其行业基准区间，而 Coca-Cola FEMSA（KOF，14.73%）的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Coca-Cola FEMSA（KOF）和 Philip Morris（PM）的 营收同比增长 分别为 4.27% 和 7.31%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Philip Morris（PM）的 每股收益同比增长 为 60.26%，处于行业前四分位；而 Coca-Cola FEMSA（KOF）为 -87.43%，处于后四分位，盈利动能差距清楚。

成长性指标

财务实力

Coca-Cola FEMSA（KOF）和 Philip Morris（PM）的 流动比率 分别为 1.14 和 1.02，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

杠杆水平在这里只能看一边：Coca-Cola FEMSA（KOF）的 债务权益比 为 0.58，可对照行业区间；Philip Morris（PM）本期未报告该数据。

财务实力指标

股息

Philip Morris（PM）的 股息率 为 2.98%，处于行业常见水平；Coca-Cola FEMSA（KOF）为 67.45%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

Coca-Cola FEMSA（KOF）的 股息支付率 为 501.47%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Philip Morris（PM）的 股息支付率 为 87.74%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Philip Morris（PM）的 市盈率 为 28.89，接近行业常见水平；而 Coca-Cola FEMSA（KOF）为 139.55，高于同业区间——KOF 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

Coca-Cola FEMSA（KOF，0.08）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Philip Morris（PM，7.15）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。

Philip Morris（PM）的 市净率 为负值 -38.86，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 Coca-Cola FEMSA（KOF）的 市净率 为 2.98，可正常与行业同业对标。

估值指标