Coca-Cola FEMSA（KOF）股票分析
这是对 Coca-Cola FEMSA（KOF）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Food, Beverage & Tobacco 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
Coca-Cola FEMSA（KOF）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | KOF |
|---|---|
| 名称 | Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V. - ADR |
| 国家/地区 | Mexico |
| GICS 板块 | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Beverages |
| GICS 子行业 | Soft Drinks & Non-alcoholic Beverages |
| 市值 | 240.40 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1993年9月14日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: KOF | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 34.05% | 9.07% |
| 总回报率（3 年，年化） | 15.85% | 2.06% |
| 总回报率（5 年，年化） | 20.75% | 1.14% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: KOF | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 24.28% | 32.65% |
| Beta（5 年） | 0.53 | 0.43 |
| 最大回撤（5 年） | -24.51% | -51.71% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: KOF | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.23 | 0.14 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.94 | 0.20 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Coca-Cola FEMSA（KOF）的 净资产收益率 为 16.61%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
KOF
Food, Beverage & Tobacco 行业组
16.61%
同业组分布
- 最大值
- 32.02%
- KOF
- 16.61%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
最大同业
- PEP
- 52.19%
- KO
- 40.59%
- KOF
- 16.61%
- BTI
- 13.42%
- PM
- --
- BUD
- --
- MO
- --
净利润率（TTM）
Coca-Cola FEMSA（KOF）的 净利润率 为 7.96%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
KOF
Food, Beverage & Tobacco 行业组
7.96%
同业组分布
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- KOF
- 7.96%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
最大同业
- MO
- 39.33%
- KO
- 28.65%
- BTI
- 24.99%
- PM
- 24.83%
- BUD
- 15.42%
- PEP
- 11.09%
- KOF
- 7.96%
营业利润率（TTM）
Coca-Cola FEMSA（KOF）的 营业利润率 为 14.73%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
KOF
Food, Beverage & Tobacco 行业组
14.73%
同业组分布
- 最大值
- 34.91%
- 上四分位数
- 17.57%
- KOF
- 14.73%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
最大同业
- MO
- 61.48%
- PM
- 41.94%
- BTI
- 34.91%
- KO
- 33.36%
- BUD
- 27.48%
- PEP
- 16.88%
- KOF
- 14.73%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: KOF | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 16.61% | 10.05% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.90% | 5.25% |
| 净利润率（TTM） | 7.96% | 5.94% |
| 营业利润率（TTM） | 14.73% | 11.06% |
| 毛利率（TTM） | 46.79% | 34.26% |
成长性
营收增长
Coca-Cola FEMSA（KOF）的营收同比增长为 4.27%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Coca-Cola FEMSA（KOF）的每股收益同比增长为 -87.43%，落在同业较低四分位。每股盈利的增长慢于多数同业，利润率、成本或股本数量值得进一步观察。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: KOF | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 4.27% | 2.38% |
| 营收 3 年 CAGR | 8.77% | 2.51% |
| 每股收益同比增长 | -87.43% | -2.47% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -46.08% | 4.29% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Coca-Cola FEMSA（KOF）的 流动比率 为 1.14，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
KOF
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.14
同业组分布
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- KOF
- 1.14
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
最大同业
- KO
- 1.38
- KOF
- 1.14
- PM
- 1.02
- PEP
- 0.94
- BTI
- 0.84
- MO
- 0.58
- BUD
- --
债务 / 权益（MRQ）
Coca-Cola FEMSA（KOF）的 债务权益比 为 0.58，大致处在同业常见杠杆区间。债务与权益的搭配看起来接近行业正常水平。
KOF
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.58
同业组分布
- 最大值
- 2.19
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- KOF
- 0.58
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
最大同业
- PEP
- 2.31
- KO
- 1.07
- BTI
- 0.72
- BUD
- 0.72
- KOF
- 0.58
- PM
- --
- MO
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: KOF | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.14 | 1.53 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.58 | 0.68 |
| 净债务/EBITDA | 0.85 | 2.57 |
股息
股息率（TTM）
Coca-Cola FEMSA（KOF）的 股息率 为 67.45%，高于整个行业区间。表面收益很高，但这种远超同业的股息率常来自股价下跌或派息风险，优先要检查分红安全性，而不是只看百分比。
KOF
Food, Beverage & Tobacco 行业组
67.45%
同业组分布
- KOF
- 67.45%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- KOF
- 67.45%
- MO
- 5.53%
- PEP
- 4.07%
- BTI
- 3.88%
- PM
- 2.98%
- KO
- 2.19%
- BUD
- 1.91%
股息支付率（TTM）
Coca-Cola FEMSA（KOF）的 股息支付率 为 501.47%，意味着分红超过当期盈利。差额需要由现金、留存收益、融资或其他来源补足，单靠本期盈利无法支撑这次派付。
KOF
Food, Beverage & Tobacco 行业组
501.47%
同业组分布
- KOF
- 501.47%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- KOF
- 501.47%
- MO
- 88.45%
- PM
- 87.74%
- BTI
- 83.97%
- PEP
- 73.02%
- KO
- 61.95%
- BUD
- 27.35%
股息指标
| 指标 | 当前股票: KOF | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 67.45% | 1.76% |
| 股息支付率（TTM） | 501.47% | 41.52% |
估值
市盈率（TTM）
Coca-Cola FEMSA（KOF）的 市盈率 为 139.55，高于所属行业的同业区间。相对可比公司，市场为其 TTM 盈利支付的价格异常偏高。
KOF
Food, Beverage & Tobacco 行业组
139.55
同业组分布
- KOF
- 139.55
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
最大同业
- KOF
- 139.55
- PM
- 28.89
- KO
- 28.22
- PEP
- 17.78
- BUD
- 17.07
- MO
- 15.69
- BTI
- 15.61
市销率（TTM）
Coca-Cola FEMSA（KOF）的 市销率 为 0.08，落在行业较低的销售估值四分位。它的收入基础相对同业定价更便宜，但最终仍要看利润率能否把收入转成利润。
KOF
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.08
同业组分布
- 最大值
- 4.64
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- KOF
- 0.08
- 最小值
- 0.00
最大同业
- KO
- 8.06
- PM
- 7.15
- MO
- 6.14
- BTI
- 5.08
- BUD
- 2.58
- PEP
- 1.96
- KOF
- 0.08
市净率（MRQ）
Coca-Cola FEMSA（KOF）的 市净率 为 2.98，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
KOF
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.98
同业组分布
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- KOF
- 2.98
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
最大同业
- KO
- 11.01
- BUD
- 10.60
- BTI
- 10.59
- PEP
- 8.65
- KOF
- 2.98
- PM
- -38.86
- MO
- -56.93
估值指标
| 指标 | 当前股票: KOF | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 139.55 | 18.76 |
| 市销率（TTM） | 0.08 | 1.17 |
| 市净率（MRQ） | 2.98 | 1.58 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 78.07% | 4.66% |