JPM vs. MA：JPMorgan Chase 与 Mastercard 股票对比

公司概况

JPMorgan Chase（JPM）和 Mastercard（MA）同属 Financials 板块，但分处不同行业组——JPM 属于 Banks，MA 属于 Financial Services。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 Mastercard（MA）更突出：其 净资产收益率 为 241.20%，高于行业区间；JPMorgan Chase（JPM）为 17.79%，也处于前四分位。

Mastercard（MA，46.34%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 JPMorgan Chase（JPM，34.92%），后者大致是行业典型比例。

Mastercard（MA）的 营业利润率 为 61.11%；JPMorgan Chase（JPM）没有可比的口径——对 Banks 行业来说，资金成本本身就在核心业务之内，不存在独立的营业利润线，盈利能力更适合看净利率或 ROE。

盈利能力指标

成长性

JPMorgan Chase（JPM）和 Mastercard（MA）的 营收同比增长 分别为 7.32% 和 16.42%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Mastercard（MA）的 每股收益同比增长 为 18.93%，接近同业常见水平；JPMorgan Chase（JPM）为 1.37%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：JPMorgan Chase（JPM，Banks）和 Mastercard（MA，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：JPMorgan Chase（JPM，Banks）和 Mastercard（MA，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

JPMorgan Chase（JPM）和 Mastercard（MA）的 股息率 分别为 1.65% 和 0.59%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

JPMorgan Chase（JPM）和 Mastercard（MA）的 股息支付率 分别为 25.71% 和 17.93%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。

股息指标

估值

JPMorgan Chase（JPM）和 Mastercard（MA）的 市盈率 分别为 15.55 和 31.35，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。

Mastercard（MA）的 市销率 为 14.21；JPMorgan Chase（JPM）则不用这一倍数——Banks 行业没有常规意义上的营收口径，收入主要来自利差，按销售额定价因此失去意义，估值更多看市净率与市盈率。

相对账面价值看，JPMorgan Chase（JPM，2.73）和 Mastercard（MA，89.01）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。

估值指标