JPM vs. MA：JPMorgan Chase 与 Mastercard 股票对比
JPMorgan Chase（JPM）和Mastercard（MA）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
JPMorgan Chase（JPM）和 Mastercard（MA）同属 Financials 板块，但分处不同行业组——JPM 属于 Banks，MA 属于 Financial Services。
| 资料项 | JPM | MA |
|---|---|---|
| 名称 | JPMorgan Chase & Co. | Mastercard Inc. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Banks | Financial Services |
| GICS 行业 | Banks | Financial Services |
| GICS 子行业 | Diversified Banks | Transaction & Payment Processing Services |
| 市值 | 8,882.75 亿 USD | 5,686.17 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 2006年5月25日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | JPM | MA |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 11.23% | 20.00% |
| 总回报率（3 年，年化） | 36.31% | 19.98% |
| 总回报率（5 年，年化） | 18.27% | 14.49% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | JPM | MA |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 23.08% | 23.57% |
| Beta（5 年） | 1.02 | 0.76 |
| 最大回撤（5 年） | -37.93% | -28.25% |
| 平均成交量（3 个月） | 703.00 万 | 297.55 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | JPM | MA |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.30 | 0.67 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.42 | 1.00 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Mastercard（MA）更突出：其 净资产收益率 为 231.37%，高于行业区间；JPMorgan Chase（JPM）为 18.01%，也处于前四分位。
JPM
Banks 行业组
18.01%
- 最大值
- 19.84%
- JPM
- 18.01%
- 上四分位数
- 13.67%
- 中位数
- 11.49%
- 下四分位数
- 9.50%
- 最小值
- 3.64%
MA
Financial Services 行业组
231.37%
- MA
- 231.37%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
Mastercard（MA，46.73%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 JPMorgan Chase（JPM，34.59%），后者大致是行业典型比例。
JPM
Banks 行业组
34.59%
- 最大值
- 47.19%
- 上四分位数
- 35.25%
- JPM
- 34.59%
- 中位数
- 31.21%
- 下四分位数
- 27.11%
- 最小值
- 14.93%
MA
Financial Services 行业组
46.73%
- 最大值
- 62.84%
- MA
- 46.73%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
Mastercard（MA）的 营业利润率 为 60.53%；JPMorgan Chase（JPM）没有可比的口径——对 Banks 行业来说，资金成本本身就在核心业务之内，不存在独立的营业利润线，盈利能力更适合看净利率或 ROE。
JPM
Banks 行业组
--
- JPM
- --
- 最大值
- --
- 上四分位数
- --
- 中位数
- --
- 下四分位数
- --
- 最小值
- --
MA
Financial Services 行业组
60.53%
- 最大值
- 107.33%
- MA
- 60.53%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | JPM | MA |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 18.01% | 231.37% |
| 总资产收益率（TTM） | 1.37% | 24.45% |
| 净利润率（TTM） | 34.59% | 46.73% |
| 营业利润率（TTM） | -- | 60.53% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
JPMorgan Chase（JPM）和 Mastercard（MA）的 营收同比增长 分别为 7.32% 和 16.42%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Mastercard（MA）的 每股收益同比增长 为 18.93%，接近同业常见水平；JPMorgan Chase（JPM）为 1.37%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | JPM | MA |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.32% | 16.42% |
| 营收 3 年 CAGR | 12.50% | 13.82% |
| 每股收益同比增长 | 1.37% | 18.93% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 18.31% | 17.36% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：JPMorgan Chase（JPM，Banks）和 Mastercard（MA，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：JPMorgan Chase（JPM，Banks）和 Mastercard（MA，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | JPM | MA |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
JPMorgan Chase（JPM）和 Mastercard（MA）的 股息率 分别为 1.82% 和 0.53%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
JPM
Banks 行业组
1.82%
- 最大值
- 5.79%
- 上四分位数
- 3.18%
- 中位数
- 2.39%
- JPM
- 1.82%
- 下四分位数
- 1.20%
- 最小值
- 0.00%
MA
Financial Services 行业组
0.53%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- MA
- 0.53%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
JPMorgan Chase（JPM）和 Mastercard（MA）的 股息支付率 分别为 25.80% 和 17.63%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
JPM
Banks 行业组
25.80%
- 最大值
- 70.75%
- 上四分位数
- 41.28%
- 中位数
- 29.26%
- JPM
- 25.80%
- 下四分位数
- 18.98%
- 最小值
- 0.00%
MA
Financial Services 行业组
17.63%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- MA
- 17.63%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | JPM | MA |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.82% | 0.53% |
| 股息支付率（TTM） | 25.80% | 17.63% |
估值
市盈率（TTM）
JPMorgan Chase（JPM）和 Mastercard（MA）的 市盈率 分别为 14.03 和 34.15，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。
JPM
Banks 行业组
14.03
- 最大值
- 18.16
- JPM
- 14.03
- 上四分位数
- 13.75
- 中位数
- 11.81
- 下四分位数
- 10.64
- 最小值
- 6.49
MA
Financial Services 行业组
34.15
- 最大值
- 45.85
- MA
- 34.15
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
Mastercard（MA）的 市销率 为 15.67；JPMorgan Chase（JPM）则不用这一倍数——Banks 行业没有常规意义上的营收口径，收入主要来自利差，按销售额定价因此失去意义，估值更多看市净率与市盈率。
JPM
Banks 行业组
--
- JPM
- --
- 最大值
- --
- 上四分位数
- --
- 中位数
- --
- 下四分位数
- --
- 最小值
- --
MA
Financial Services 行业组
15.67
- MA
- 15.67
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
相对账面价值看，JPMorgan Chase（JPM，2.53）和 Mastercard（MA，84.30）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。
JPM
Banks 行业组
2.53
- JPM
- 2.53
- 最大值
- 2.28
- 上四分位数
- 1.58
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.59
MA
Financial Services 行业组
84.30
- MA
- 84.30
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | JPM | MA |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 14.03 | 34.15 |
| 市销率（TTM） | -- | 15.67 |
| 市净率（MRQ） | 2.53 | 84.30 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |