JNJ vs. TAK：Johnson & Johnson 与 Takeda Pharmaceutical 股票对比

公司概况

Johnson & Johnson（JNJ）和 Takeda Pharmaceutical（TAK）同属 Pharmaceuticals 行业下的 Pharmaceuticals 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Johnson & Johnson（JNJ）以普通本地股形式交易，而 Takeda Pharmaceutical（TAK）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Takeda Pharmaceutical（TAK）的 beta 为负值 -0.01，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。Johnson & Johnson（JNJ）的 beta 为非负值 0.21。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Johnson & Johnson（JNJ）的 净资产收益率 为 20.02%，处于行业前四分位；Takeda Pharmaceutical（TAK）为 0.56%，更接近同业常见水平——JNJ 的资本效率更强。

Johnson & Johnson（JNJ，16.20%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Takeda Pharmaceutical（TAK，0.87%），后者大致是行业典型比例。

Johnson & Johnson（JNJ，25.74%）和 Takeda Pharmaceutical（TAK，24.55%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Johnson & Johnson（JNJ）的 营收同比增长 为 6.05%，接近同业常见水平；Takeda Pharmaceutical（TAK）为 -1.66%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Johnson & Johnson（JNJ）和 Takeda Pharmaceutical（TAK）的 每股收益同比增长 分别为 90.50% 和 77.96%，都处于行业前四分位，说明两家公司每股盈利的增长都快于典型同业。

成长性指标

财务实力

Johnson & Johnson（JNJ）和 Takeda Pharmaceutical（TAK）的 流动比率 分别为 1.02 和 1.15，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Johnson & Johnson（JNJ）的 债务权益比 为 0.55，接近行业中位区间；Takeda Pharmaceutical（TAK）为 0.72，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Johnson & Johnson（JNJ）和 Takeda Pharmaceutical（TAK）的 股息率 分别为 1.94% 和 953.28%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

Takeda Pharmaceutical（TAK）的 股息支付率 为 426.53%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Johnson & Johnson（JNJ）的 股息支付率 为 80.12%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Johnson & Johnson（JNJ）的 市盈率 为 41.92，接近行业常见水平；而 Takeda Pharmaceutical（TAK）为 300.29，高于同业区间——TAK 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

Takeda Pharmaceutical（TAK，0.01）落在较便宜的 市销率 四分位，Johnson & Johnson（JNJ，6.69）则大致处于行业中位——TAK 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Takeda Pharmaceutical（TAK，1.43）的 市净率 处于较低四分位，Johnson & Johnson（JNJ，8.16）则处于较高四分位——市净估值存在明显差距。

估值指标