IMO vs. PBR：Imperial Oil 与 Petróleo Brasileiro S.A. 股票对比
Imperial Oil（IMO）和Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Imperial Oil（IMO）和 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Integrated Oil & Gas 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Imperial Oil（IMO）以普通本地股形式交易，而 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | IMO | PBR |
|---|---|---|
| 名称 | Imperial Oil Limited | Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras |
| 国家/地区 | Canada | Brazil |
| GICS 板块 | Energy | Energy |
| GICS 行业组 | Energy | Energy |
| GICS 行业 | Oil, Gas & Consumable Fuels | Oil, Gas & Consumable Fuels |
| GICS 子行业 | Integrated Oil & Gas | Integrated Oil & Gas |
| 市值 | 589.21 亿 USD | 1,194.14 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽交所美国版 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 2000年8月10日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | IMO | PBR |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 35.68% | 49.32% |
| 总回报率（3 年，年化） | 34.62% | 19.48% |
| 总回报率（5 年，年化） | 32.18% | 41.67% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）日均成交量约 2,393.66 万股，交投活跃；而 Imperial Oil（IMO）日均约 57.33 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。
| 指标 | IMO | PBR |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 30.00% | 38.67% |
| Beta（5 年） | 0.58 | 0.42 |
| 最大回撤（5 年） | -29.72% | -35.75% |
| 平均成交量（3 个月） | 57.33 万 | 2,393.66 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | IMO | PBR |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.05 | 1.16 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.51 | 1.67 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Imperial Oil（IMO）和 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 净资产收益率 分别为 25.24% 和 30.27%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
IMO
Energy 行业组
25.24%
- 最大值
- 53.85%
- IMO
- 25.24%
- 上四分位数
- 24.79%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
PBR
Energy 行业组
30.27%
- 最大值
- 53.85%
- PBR
- 30.27%
- 上四分位数
- 24.79%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
净利润率（TTM）
Petróleo Brasileiro S.A.（PBR，24.32%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Imperial Oil（IMO，10.88%），后者大致是行业典型比例。
IMO
Energy 行业组
10.88%
- 最大值
- 56.92%
- 上四分位数
- 22.92%
- IMO
- 10.88%
- 中位数
- 10.10%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
PBR
Energy 行业组
24.32%
- 最大值
- 56.92%
- PBR
- 24.32%
- 上四分位数
- 22.92%
- 中位数
- 10.10%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
营业利润率（TTM）
Petróleo Brasileiro S.A.（PBR，44.68%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Imperial Oil（IMO，21.36%），后者的经营效率大致与行业持平。
IMO
Energy 行业组
21.36%
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- IMO
- 21.36%
- 中位数
- 18.73%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
PBR
Energy 行业组
44.68%
- 最大值
- 71.31%
- PBR
- 44.68%
- 上四分位数
- 33.75%
- 中位数
- 18.73%
- 下四分位数
- 6.94%
- 最小值
- -24.52%
盈利能力指标
| 指标 | IMO | PBR |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 25.24% | 30.27% |
| 总资产收益率（TTM） | 10.93% | 10.07% |
| 净利润率（TTM） | 10.88% | 24.32% |
| 营业利润率（TTM） | 21.36% | 44.68% |
| 毛利率（TTM） | 20.08% | 50.60% |
成长性
营收增长
Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 营收同比增长 为 -2.43%，接近同业常见水平；Imperial Oil（IMO）为 -7.42%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 每股收益同比增长 为 160.23%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；Imperial Oil（IMO）为 -28.24%，更接近同业常见水平。
成长性指标
| 指标 | IMO | PBR |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -7.42% | -2.43% |
| 营收 3 年 CAGR | -7.56% | -10.51% |
| 每股收益同比增长 | -28.24% | 160.23% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -17.26% | -18.50% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Imperial Oil（IMO）的 流动比率 为 1.30，处于所在行业的典型中段区间；而 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 流动比率 为 0.85，处于行业流动性较紧的四分位——PBR 应对流动负债的缓冲较薄。
IMO
Energy 行业组
1.30
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- 中位数
- 1.41
- IMO
- 1.30
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
PBR
Energy 行业组
0.85
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.88
- PBR
- 0.85
- 最小值
- 0.24
债务 / 权益（MRQ）
Imperial Oil（IMO）的 债务权益比 为 0.17，处于行业低杠杆四分位；Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）为 0.76，债务与权益组合接近行业中位区间。
IMO
Energy 行业组
0.17
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- 中位数
- 0.54
- 下四分位数
- 0.30
- IMO
- 0.17
- 最小值
- 0.00
PBR
Energy 行业组
0.76
- 最大值
- 1.75
- 上四分位数
- 0.93
- PBR
- 0.76
- 中位数
- 0.54
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | IMO | PBR |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.30 | 0.85 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.17 | 0.76 |
| 净债务/EBITDA | 0.13 | 1.29 |
股息
股息率（TTM）
Imperial Oil（IMO）的 股息率 为 2.65%，处于行业常见水平；Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）为 19.51%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
IMO
Energy 行业组
2.65%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- IMO
- 2.65%
- 中位数
- 1.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PBR
Energy 行业组
19.51%
- PBR
- 19.51%
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- 中位数
- 1.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Imperial Oil（IMO）和 Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 股息支付率 分别为 26.49% 和 28.93%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
IMO
Energy 行业组
26.49%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- IMO
- 26.49%
- 中位数
- 25.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PBR
Energy 行业组
28.93%
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- PBR
- 28.93%
- 中位数
- 25.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | IMO | PBR |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.65% | 19.51% |
| 股息支付率（TTM） | 26.49% | 28.93% |
估值
市盈率（TTM）
Petróleo Brasileiro S.A.（PBR）的 市盈率 为 4.68，处于较便宜四分位；Imperial Oil（IMO）为 13.78，更接近行业常见盈利倍数——PBR 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
IMO
Energy 行业组
13.78
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- IMO
- 13.78
- 中位数
- 12.19
- 下四分位数
- 7.71
- 最小值
- 2.99
PBR
Energy 行业组
4.68
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- 中位数
- 12.19
- 下四分位数
- 7.71
- PBR
- 4.68
- 最小值
- 2.99
市销率（TTM）
Petróleo Brasileiro S.A.（PBR，0.22）落在较便宜的 市销率 四分位，Imperial Oil（IMO，1.06）则大致处于行业中位——PBR 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
IMO
Energy 行业组
1.06
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- 中位数
- 1.69
- IMO
- 1.06
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.00
PBR
Energy 行业组
0.22
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.88
- PBR
- 0.22
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Petróleo Brasileiro S.A.（PBR，1.25）的 市净率 与行业大致持平，Imperial Oil（IMO，3.38）则带有高于同业的溢价——IMO 按资产看更贵。
IMO
Energy 行业组
3.38
- 最大值
- 4.21
- IMO
- 3.38
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
PBR
Energy 行业组
1.25
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.51
- PBR
- 1.25
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- 0.01
估值指标
| 指标 | IMO | PBR |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 13.78 | 4.68 |
| 市销率（TTM） | 1.06 | 0.22 |
| 市净率（MRQ） | 3.38 | 1.25 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 9.90% | 78.92% |