IBM vs. SNPS：IBM 与 Synopsys 股票对比
IBM（IBM）和Synopsys（SNPS）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
IBM（IBM）和 Synopsys（SNPS）同属 Software & Services 行业组，但 IBM 归类于 IT Services，而 SNPS 归类于 Software。
| 资料项 | IBM | SNPS |
|---|---|---|
| 名称 | International Business Machines Corporation | Synopsys, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Software & Services | Software & Services |
| GICS 行业 | IT Services | Software |
| GICS 子行业 | IT Consulting & Other Services | Application Software |
| 市值 | 2,553.01 亿 USD | 869.97 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 1992年2月26日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
表现指标
| 指标 | IBM | SNPS |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -4.57% | -8.34% |
风险特征
回撤走势
风险指标
| 指标 | IBM | SNPS |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 40.51% | 56.75% |
| Beta（5 年） | 0.69 | 1.22 |
| 平均成交量（3 个月） | 846.42 万 | 189.38 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
盈利能力
净资产收益率（TTM）
IBM（IBM）的 净资产收益率 为 35.77%，处于行业前四分位；Synopsys（SNPS）为 3.82%，更接近同业常见水平——IBM 的资本效率更强。
IBM
Software & Services 行业组
35.77%
- 最大值
- 53.38%
- IBM
- 35.77%
- 上四分位数
- 16.53%
- 中位数
- 5.38%
- 下四分位数
- -13.43%
- 最小值
- -55.27%
SNPS
Software & Services 行业组
3.82%
- 最大值
- 53.38%
- 上四分位数
- 16.53%
- 中位数
- 5.38%
- SNPS
- 3.82%
- 下四分位数
- -13.43%
- 最小值
- -55.27%
净利润率（TTM）
IBM（IBM，15.61%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Synopsys（SNPS，8.91%），后者大致是行业典型比例。
IBM
Software & Services 行业组
15.61%
- 最大值
- 44.20%
- IBM
- 15.61%
- 上四分位数
- 14.93%
- 中位数
- 3.32%
- 下四分位数
- -5.99%
- 最小值
- -34.99%
SNPS
Software & Services 行业组
8.91%
- 最大值
- 44.20%
- 上四分位数
- 14.93%
- SNPS
- 8.91%
- 中位数
- 3.32%
- 下四分位数
- -5.99%
- 最小值
- -34.99%
营业利润率（TTM）
IBM（IBM，13.81%）和 Synopsys（SNPS，10.38%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
IBM
Software & Services 行业组
13.81%
- 最大值
- 60.45%
- 上四分位数
- 16.49%
- IBM
- 13.81%
- 中位数
- 4.46%
- 下四分位数
- -12.92%
- 最小值
- -53.94%
SNPS
Software & Services 行业组
10.38%
- 最大值
- 60.45%
- 上四分位数
- 16.49%
- SNPS
- 10.38%
- 中位数
- 4.46%
- 下四分位数
- -12.92%
- 最小值
- -53.94%
盈利能力指标
| 指标 | IBM | SNPS |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 35.77% | 3.82% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.37% | 1.49% |
| 净利润率（TTM） | 15.61% | 8.91% |
| 营业利润率（TTM） | 13.81% | 10.38% |
| 毛利率（TTM） | 58.36% | 82.60% |
成长性
营收增长
营收增长指标
| 指标 | IBM | SNPS |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.62% | 15.12% |
| 营收 3 年 CAGR | 3.72% | 15.19% |
每股收益增长
每股收益增长指标
| 指标 | IBM | SNPS |
|---|---|---|
| 每股收益同比增长 | 73.72% | -44.59% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 83.76% | 8.53% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Synopsys（SNPS）的 流动比率 为 1.43，处于所在行业的典型中段区间；而 IBM（IBM）的 流动比率 为 0.80，处于行业流动性较紧的四分位——IBM 应对流动负债的缓冲较薄。
IBM
Software & Services 行业组
0.80
- 最大值
- 5.55
- 上四分位数
- 2.88
- 中位数
- 1.72
- 下四分位数
- 1.07
- IBM
- 0.80
- 最小值
- 0.03
SNPS
Software & Services 行业组
1.43
- 最大值
- 5.55
- 上四分位数
- 2.88
- 中位数
- 1.72
- SNPS
- 1.43
- 下四分位数
- 1.07
- 最小值
- 0.03
债务 / 权益（MRQ）
Synopsys（SNPS）的 债务权益比 为 0.36，接近行业中位区间；IBM（IBM）为 2.11，处于行业高杠杆四分位。
IBM
Software & Services 行业组
2.11
- 最大值
- 2.31
- IBM
- 2.11
- 上四分位数
- 1.06
- 中位数
- 0.32
- 下四分位数
- 0.06
- 最小值
- 0.00
SNPS
Software & Services 行业组
0.36
- 最大值
- 2.31
- 上四分位数
- 1.06
- SNPS
- 0.36
- 中位数
- 0.32
- 下四分位数
- 0.06
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | IBM | SNPS |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.80 | 1.43 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 2.11 | 0.36 |
| 净债务/EBITDA | 3.49 | 4.93 |
股息
股息率（TTM）
Synopsys（SNPS）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 IBM（IBM）的股息收益率为 2.60%，可正常与行业同业对标。
IBM
Software & Services 行业组
2.60%
- IBM
- 2.60%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SNPS
Software & Services 行业组
0.00%
- SNPS
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Synopsys（SNPS）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 IBM（IBM）的派息率为 59.47%，可正常与行业同业对标。
IBM
Software & Services 行业组
59.47%
- IBM
- 59.47%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SNPS
Software & Services 行业组
0.00%
- SNPS
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | IBM | SNPS |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.60% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 59.47% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
IBM（IBM）的 市盈率 为 24.04，接近行业常见水平；Synopsys（SNPS）为 104.21，处于较贵四分位——SNPS 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
IBM
Software & Services 行业组
24.04
- 最大值
- 114.57
- 上四分位数
- 59.78
- 中位数
- 29.42
- IBM
- 24.04
- 下四分位数
- 16.20
- 最小值
- 0.40
SNPS
Software & Services 行业组
104.21
- 最大值
- 114.57
- SNPS
- 104.21
- 上四分位数
- 59.78
- 中位数
- 29.42
- 下四分位数
- 16.20
- 最小值
- 0.40
市销率（TTM）
IBM（IBM，3.70）的 市销率 与行业大致持平，Synopsys（SNPS，10.02）则落在较贵的四分位——SNPS 为每一元营收付出的价格更高。
IBM
Software & Services 行业组
3.70
- 最大值
- 17.86
- 上四分位数
- 8.79
- 中位数
- 4.10
- IBM
- 3.70
- 下四分位数
- 2.13
- 最小值
- 0.03
SNPS
Software & Services 行业组
10.02
- 最大值
- 17.86
- SNPS
- 10.02
- 上四分位数
- 8.79
- 中位数
- 4.10
- 下四分位数
- 2.13
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
在 市净率 上，IBM（IBM，7.74）和 Synopsys（SNPS，2.85）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
IBM
Software & Services 行业组
7.74
- 最大值
- 17.72
- 上四分位数
- 8.62
- IBM
- 7.74
- 中位数
- 3.82
- 下四分位数
- 1.97
- 最小值
- -7.65
SNPS
Software & Services 行业组
2.85
- 最大值
- 17.72
- 上四分位数
- 8.62
- 中位数
- 3.82
- SNPS
- 2.85
- 下四分位数
- 1.97
- 最小值
- -7.65
估值指标
| 指标 | IBM | SNPS |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 24.04 | 104.21 |
| 市销率（TTM） | 3.70 | 10.02 |
| 市净率（MRQ） | 7.74 | 2.85 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 5.12% | 4.07% |