IBM vs. NTNX：IBM 与 Nutanix 股票对比
IBM（IBM）和Nutanix（NTNX）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
IBM（IBM）和 Nutanix（NTNX）同属 Software & Services 行业组，但 IBM 归类于 IT Services，而 NTNX 归类于 Software。
| 资料项 | IBM | NTNX |
|---|---|---|
| 名称 | International Business Machines Corporation | Nutanix, Inc. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Software & Services | Software & Services |
| GICS 行业 | IT Services | Software |
| GICS 子行业 | IT Consulting & Other Services | Application Software |
| 市值 | 2,315.55 亿 USD | 159.19 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 2016年9月30日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | IBM | NTNX |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -16.98% | -13.40% |
| 总回报率（3 年，年化） | 22.40% | 17.34% |
| 总回报率（5 年，年化） | 19.64% | 11.02% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | IBM | NTNX |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 48.48% | 47.42% |
| Beta（5 年） | 0.79 | 0.74 |
| 最大回撤（5 年） | -37.50% | -61.54% |
| 平均成交量（3 个月） | 530.48 万 | 252.17 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | IBM | NTNX |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.44 | -0.37 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.56 | -0.50 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Nutanix（NTNX）更突出：其 净资产收益率 为 37,460.21%，高于行业区间；IBM（IBM）为 34.77%，也处于前四分位。
IBM
Software & Services 行业组
34.77%
- 最大值
- 53.85%
- IBM
- 34.77%
- 上四分位数
- 17.90%
- 中位数
- 6.59%
- 下四分位数
- -9.59%
- 最小值
- -50.52%
NTNX
Software & Services 行业组
37,460.21%
- NTNX
- 37,460.21%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 17.90%
- 中位数
- 6.59%
- 下四分位数
- -9.59%
- 最小值
- -50.52%
净利润率（TTM）
Nutanix（NTNX，52.81%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；IBM（IBM，15.99%）的留存比例也在前四分位。
IBM
Software & Services 行业组
15.99%
- 最大值
- 41.17%
- IBM
- 15.99%
- 上四分位数
- 15.28%
- 中位数
- 4.63%
- 下四分位数
- -5.42%
- 最小值
- -33.17%
NTNX
Software & Services 行业组
52.81%
- NTNX
- 52.81%
- 最大值
- 41.17%
- 上四分位数
- 15.28%
- 中位数
- 4.63%
- 下四分位数
- -5.42%
- 最小值
- -33.17%
营业利润率（TTM）
IBM（IBM，16.97%）和 Nutanix（NTNX，12.89%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
IBM
Software & Services 行业组
16.97%
- 最大值
- 46.89%
- 上四分位数
- 17.64%
- IBM
- 16.97%
- 中位数
- 8.73%
- 下四分位数
- -2.13%
- 最小值
- -30.45%
NTNX
Software & Services 行业组
12.89%
- 最大值
- 46.89%
- 上四分位数
- 17.64%
- NTNX
- 12.89%
- 中位数
- 8.73%
- 下四分位数
- -2.13%
- 最小值
- -30.45%
盈利能力指标
| 指标 | IBM | NTNX |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 34.77% | 37,460.21% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.33% | 4.51% |
| 净利润率（TTM） | 15.99% | 52.81% |
| 营业利润率（TTM） | 16.97% | 12.89% |
| 毛利率（TTM） | 57.97% | 86.93% |
成长性
营收增长
IBM（IBM）和 Nutanix（NTNX）的 营收同比增长 分别为 7.62% 和 12.44%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
两家公司盈利动能都强，但 Nutanix（NTNX）更突出：其 每股收益同比增长 为 695.38%，高于行业区间；IBM（IBM）为 73.72%，也处于前四分位。
成长性指标
| 指标 | IBM | NTNX |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.62% | 12.44% |
| 营收 3 年 CAGR | 3.72% | 15.27% |
| 每股收益同比增长 | 73.72% | 695.38% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 83.76% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Nutanix（NTNX）的 流动比率 为 1.80，处于所在行业的典型中段区间；而 IBM（IBM）的 流动比率 为 0.86，处于行业流动性较紧的四分位——IBM 应对流动负债的缓冲较薄。
IBM
Software & Services 行业组
0.86
- 最大值
- 5.11
- 上四分位数
- 2.77
- 中位数
- 1.67
- 下四分位数
- 1.01
- IBM
- 0.86
- 最小值
- 0.03
NTNX
Software & Services 行业组
1.80
- 最大值
- 5.11
- 上四分位数
- 2.77
- NTNX
- 1.80
- 中位数
- 1.67
- 下四分位数
- 1.01
- 最小值
- 0.03
债务 / 权益（MRQ）
IBM（IBM）和 Nutanix（NTNX）的 债务权益比 分别为 1.85 和 2.17，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。
IBM
Software & Services 行业组
1.85
- 最大值
- 2.52
- IBM
- 1.85
- 上四分位数
- 1.13
- 中位数
- 0.40
- 下四分位数
- 0.07
- 最小值
- 0.00
NTNX
Software & Services 行业组
2.17
- 最大值
- 2.52
- NTNX
- 2.17
- 上四分位数
- 1.13
- 中位数
- 0.40
- 下四分位数
- 0.07
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | IBM | NTNX |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.86 | 1.80 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.85 | 2.17 |
| 净债务/EBITDA | 3.37 | -2.26 |
股息
股息率（TTM）
Nutanix（NTNX）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 IBM（IBM）的股息收益率为 2.73%，可正常与行业同业对标。
IBM
Software & Services 行业组
2.73%
- IBM
- 2.73%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
NTNX
Software & Services 行业组
0.00%
- NTNX
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Nutanix（NTNX）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 IBM（IBM）的派息率为 57.51%，可正常与行业同业对标。
IBM
Software & Services 行业组
57.51%
- IBM
- 57.51%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
NTNX
Software & Services 行业组
0.00%
- NTNX
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | IBM | NTNX |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.73% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 57.51% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Nutanix（NTNX）的 市盈率 为 11.29，处于较便宜四分位；IBM（IBM）为 20.90，更接近行业常见盈利倍数——NTNX 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
IBM
Software & Services 行业组
20.90
- 最大值
- 112.94
- 上四分位数
- 60.32
- 中位数
- 32.91
- IBM
- 20.90
- 下四分位数
- 18.77
- 最小值
- 6.69
NTNX
Software & Services 行业组
11.29
- 最大值
- 112.94
- 上四分位数
- 60.32
- 中位数
- 32.91
- 下四分位数
- 18.77
- NTNX
- 11.29
- 最小值
- 6.69
市销率（TTM）
在 市销率 上，IBM（IBM，3.31）和 Nutanix（NTNX，5.58）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
IBM
Software & Services 行业组
3.31
- 最大值
- 17.91
- 上四分位数
- 8.78
- 中位数
- 4.25
- IBM
- 3.31
- 下四分位数
- 2.23
- 最小值
- 0.02
NTNX
Software & Services 行业组
5.58
- 最大值
- 17.91
- 上四分位数
- 8.78
- NTNX
- 5.58
- 中位数
- 4.25
- 下四分位数
- 2.23
- 最小值
- 0.02
市净率（MRQ）
IBM（IBM，6.52）的 市净率 接近行业典型水平，而 Nutanix（NTNX，22.50）高于其基准区间——NTNX 相对账面明显偏贵。
IBM
Software & Services 行业组
6.52
- 最大值
- 16.63
- 上四分位数
- 8.50
- IBM
- 6.52
- 中位数
- 4.30
- 下四分位数
- 1.92
- 最小值
- -3.90
NTNX
Software & Services 行业组
22.50
- NTNX
- 22.50
- 最大值
- 16.63
- 上四分位数
- 8.50
- 中位数
- 4.30
- 下四分位数
- 1.92
- 最小值
- -3.90
估值指标
| 指标 | IBM | NTNX |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.90 | 11.29 |
| 市销率（TTM） | 3.31 | 5.58 |
| 市净率（MRQ） | 6.52 | 22.50 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 5.34% | 4.57% |