IBM vs. INTU：IBM 与 Intuit 股票对比
IBM（IBM）和Intuit（INTU）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
IBM（IBM）和 Intuit（INTU）同属 Software & Services 行业组，但 IBM 归类于 IT Services，而 INTU 归类于 Software。
| 资料项 | IBM | INTU |
|---|---|---|
| 名称 | International Business Machines Corporation | Intuit Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Software & Services | Software & Services |
| GICS 行业 | IT Services | Software |
| GICS 子行业 | IT Consulting & Other Services | Application Software |
| 市值 | 2,315.55 亿 USD | 912.61 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 1993年3月12日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | IBM | INTU |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -16.98% | -46.81% |
| 总回报率（3 年，年化） | 22.40% | -12.10% |
| 总回报率（5 年，年化） | 19.64% | -10.39% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | IBM | INTU |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 48.48% | 51.18% |
| Beta（5 年） | 0.79 | 0.91 |
| 最大回撤（5 年） | -37.50% | -68.19% |
| 平均成交量（3 个月） | 530.48 万 | 359.92 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | IBM | INTU |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.44 | -1.00 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.56 | -1.28 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
IBM（IBM）和 Intuit（INTU）的 净资产收益率 分别为 34.77% 和 23.60%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
IBM
Software & Services 行业组
34.77%
- 最大值
- 53.85%
- IBM
- 34.77%
- 上四分位数
- 17.90%
- 中位数
- 6.59%
- 下四分位数
- -9.59%
- 最小值
- -50.52%
INTU
Software & Services 行业组
23.60%
- 最大值
- 53.85%
- INTU
- 23.60%
- 上四分位数
- 17.90%
- 中位数
- 6.59%
- 下四分位数
- -9.59%
- 最小值
- -50.52%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，IBM（IBM，15.99%）和 Intuit（INTU，21.29%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
IBM
Software & Services 行业组
15.99%
- 最大值
- 41.17%
- IBM
- 15.99%
- 上四分位数
- 15.28%
- 中位数
- 4.63%
- 下四分位数
- -5.42%
- 最小值
- -33.17%
INTU
Software & Services 行业组
21.29%
- 最大值
- 41.17%
- INTU
- 21.29%
- 上四分位数
- 15.28%
- 中位数
- 4.63%
- 下四分位数
- -5.42%
- 最小值
- -33.17%
营业利润率（TTM）
IBM（IBM，16.97%）和 Intuit（INTU，17.64%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
IBM
Software & Services 行业组
16.97%
- 最大值
- 46.89%
- 上四分位数
- 17.64%
- IBM
- 16.97%
- 中位数
- 8.73%
- 下四分位数
- -2.13%
- 最小值
- -30.45%
INTU
Software & Services 行业组
17.64%
- 最大值
- 46.89%
- INTU
- 17.64%
- 上四分位数
- 17.64%
- 中位数
- 8.73%
- 下四分位数
- -2.13%
- 最小值
- -30.45%
盈利能力指标
| 指标 | IBM | INTU |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 34.77% | 23.60% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.33% | 10.47% |
| 净利润率（TTM） | 15.99% | 21.29% |
| 营业利润率（TTM） | 16.97% | 17.64% |
| 毛利率（TTM） | 57.97% | 80.98% |
成长性
营收增长
IBM（IBM）和 Intuit（INTU）的 营收同比增长 分别为 7.62% 和 13.90%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
IBM（IBM）的 每股收益同比增长 为 73.72%，处于行业前四分位；Intuit（INTU）为 20.41%，更接近同业常见水平——IBM 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | IBM | INTU |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.62% | 13.90% |
| 营收 3 年 CAGR | 3.72% | 14.29% |
| 每股收益同比增长 | 73.72% | 20.41% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 83.76% | 25.04% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Intuit（INTU）的 流动比率 为 1.51，处于所在行业的典型中段区间；而 IBM（IBM）的 流动比率 为 0.86，处于行业流动性较紧的四分位——IBM 应对流动负债的缓冲较薄。
IBM
Software & Services 行业组
0.86
- 最大值
- 5.11
- 上四分位数
- 2.77
- 中位数
- 1.67
- 下四分位数
- 1.01
- IBM
- 0.86
- 最小值
- 0.03
INTU
Software & Services 行业组
1.51
- 最大值
- 5.11
- 上四分位数
- 2.77
- 中位数
- 1.67
- INTU
- 1.51
- 下四分位数
- 1.01
- 最小值
- 0.03
债务 / 权益（MRQ）
Intuit（INTU）的 债务权益比 为 0.44，接近行业中位区间；IBM（IBM）为 1.85，处于行业高杠杆四分位。
IBM
Software & Services 行业组
1.85
- 最大值
- 2.52
- IBM
- 1.85
- 上四分位数
- 1.13
- 中位数
- 0.40
- 下四分位数
- 0.07
- 最小值
- 0.00
INTU
Software & Services 行业组
0.44
- 最大值
- 2.52
- 上四分位数
- 1.13
- INTU
- 0.44
- 中位数
- 0.40
- 下四分位数
- 0.07
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | IBM | INTU |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.86 | 1.51 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.85 | 0.44 |
| 净债务/EBITDA | 3.37 | 0.18 |
股息
股息率（TTM）
IBM（IBM）和 Intuit（INTU）的 股息率 分别为 2.73% 和 1.35%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。
IBM
Software & Services 行业组
2.73%
- IBM
- 2.73%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
INTU
Software & Services 行业组
1.35%
- INTU
- 1.35%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
IBM（IBM）和 Intuit（INTU）的 股息支付率 分别为 57.51% 和 29.16%，派息比例超过了各自行业的所有同业——盈利覆盖是组内最薄的，分红余量值得关注。
IBM
Software & Services 行业组
57.51%
- IBM
- 57.51%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
INTU
Software & Services 行业组
29.16%
- INTU
- 29.16%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | IBM | INTU |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.73% | 1.35% |
| 股息支付率（TTM） | 57.51% | 29.16% |
估值
市盈率（TTM）
IBM（IBM）和 Intuit（INTU）的 市盈率 分别为 20.90 和 20.75，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
IBM
Software & Services 行业组
20.90
- 最大值
- 112.94
- 上四分位数
- 60.32
- 中位数
- 32.91
- IBM
- 20.90
- 下四分位数
- 18.77
- 最小值
- 6.69
INTU
Software & Services 行业组
20.75
- 最大值
- 112.94
- 上四分位数
- 60.32
- 中位数
- 32.91
- INTU
- 20.75
- 下四分位数
- 18.77
- 最小值
- 6.69
市销率（TTM）
在 市销率 上，IBM（IBM，3.31）和 Intuit（INTU，4.25）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
IBM
Software & Services 行业组
3.31
- 最大值
- 17.91
- 上四分位数
- 8.78
- 中位数
- 4.25
- IBM
- 3.31
- 下四分位数
- 2.23
- 最小值
- 0.02
INTU
Software & Services 行业组
4.25
- 最大值
- 17.91
- 上四分位数
- 8.78
- INTU
- 4.25
- 中位数
- 4.25
- 下四分位数
- 2.23
- 最小值
- 0.02
市净率（MRQ）
在 市净率 上，IBM（IBM，6.52）和 Intuit（INTU，4.83）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
IBM
Software & Services 行业组
6.52
- 最大值
- 16.63
- 上四分位数
- 8.50
- IBM
- 6.52
- 中位数
- 4.30
- 下四分位数
- 1.92
- 最小值
- -3.90
INTU
Software & Services 行业组
4.83
- 最大值
- 16.63
- 上四分位数
- 8.50
- INTU
- 4.83
- 中位数
- 4.30
- 下四分位数
- 1.92
- 最小值
- -3.90
估值指标
| 指标 | IBM | INTU |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 20.90 | 20.75 |
| 市销率（TTM） | 3.31 | 4.25 |
| 市净率（MRQ） | 6.52 | 4.83 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 5.34% | 6.96% |