GFS vs. UMC：GLOBALFOUNDRIES 与 United Microelectronics 股票对比

公司概况

GLOBALFOUNDRIES（GFS）和 United Microelectronics（UMC）同属 Semiconductors & Semiconductor Equipment 行业下的 Semiconductors 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

United Microelectronics（UMC）自 2000年9月19日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 GLOBALFOUNDRIES（GFS）于 2021年10月28日 上市，可参考的历史短得多。

GLOBALFOUNDRIES（GFS）以普通本地股形式交易，而 United Microelectronics（UMC）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

GLOBALFOUNDRIES（GFS）和 United Microelectronics（UMC）的 净资产收益率 分别为 1.69% 和 20.37%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

United Microelectronics（UMC，31.95%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 GLOBALFOUNDRIES（GFS，2.76%），后者大致是行业典型比例。

GLOBALFOUNDRIES（GFS，12.11%）和 United Microelectronics（UMC，25.09%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

GLOBALFOUNDRIES（GFS）和 United Microelectronics（UMC）的 营收同比增长 分别为 0.61% 和 2.26%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

盈利增长只有一边可看：United Microelectronics（UMC）的 每股收益同比增长 为 -12.57%，可在行业中排位；GLOBALFOUNDRIES（GFS）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

GLOBALFOUNDRIES（GFS）和 United Microelectronics（UMC）的 流动比率 分别为 2.58 和 3.27，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

GLOBALFOUNDRIES（GFS）和 United Microelectronics（UMC）的 债务权益比 分别为 0.14 和 0.17，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

GLOBALFOUNDRIES（GFS）的 股息率 为 0.66%，稳居行业前四分位；United Microelectronics（UMC）为 19.43%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。

两边的派息都高于各自行业的典型派息带，GFS 更甚：United Microelectronics（UMC）为 37.46%，高于派息带；GLOBALFOUNDRIES（GFS）为 68.57%，超过了组内所有同业。

股息指标

估值

United Microelectronics（UMC）的 市盈率 为 13.07，处于较便宜四分位；而 GLOBALFOUNDRIES（GFS）为 110.34，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

United Microelectronics（UMC，0.13）落在较便宜的 市销率 四分位，GLOBALFOUNDRIES（GFS，3.01）则大致处于行业中位——UMC 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

GLOBALFOUNDRIES（GFS，1.80）相对账面落在较低的 市净率 四分位，United Microelectronics（UMC，2.39）则大致处于行业中位——GFS 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标