GEN vs. MSTR：Gen Digital 与 Strategy 股票对比

公司概况

Gen Digital（GEN）和 Strategy（MSTR）都属于 Software 行业，但 GEN 归类于 Systems Software，而 MSTR 归类于 Application Software。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Strategy（MSTR）的 beta 为 3.60，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Gen Digital（GEN）的 beta 为 1.23，更接近大盘同步——两者市场敏感度特征差异明显。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Strategy（MSTR）的 净资产收益率 为负值 -21.59%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Gen Digital（GEN）的 净资产收益率 为 46.40%，可正常与行业同业对标。

Gen Digital（GEN，23.07%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Strategy（MSTR，0.00%），后者大致是行业典型比例。

Strategy（MSTR）的 营业利润率 为负值 -2.07%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Gen Digital（GEN）的 营业利润率 为 37.40%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

Gen Digital（GEN）的 营收同比增长 为 27.06%，处于行业前四分位；而 Strategy（MSTR）为 2.97%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。

盈利增长只有一边可看：Gen Digital（GEN）的 每股收益同比增长 为 52.43%，可在行业中排位；Strategy（MSTR）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Strategy（MSTR）的 流动比率 为 4.04，高于所在行业的典型中段区间；而 Gen Digital（GEN）的 流动比率 为 0.37，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Strategy（MSTR）的 债务权益比 为 0.10，接近行业中位区间；而 Gen Digital（GEN）为 2.96，高于其行业基准区间，相对股东权益的债务负担偏重。

财务实力指标

股息

Strategy（MSTR）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Gen Digital（GEN）的股息收益率为 1.63%，可正常与行业同业对标。

Strategy（MSTR）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Gen Digital（GEN）的派息率为 25.38%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Gen Digital（GEN）的交易价格为 TTM 盈利的 15.12 倍，可与同业对标；Strategy（MSTR）本期没有 市盈率 数据。

Gen Digital（GEN，3.38）的 市销率 接近行业典型水平，而 Strategy（MSTR，110.23）高于其基准区间——MSTR 按销售看明显偏贵。

Strategy（MSTR，0.98）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Gen Digital（GEN，6.45）则大致处于行业中位——MSTR 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标