FUTU vs. SCHW：Futu 与 Charles Schwab 股票对比
Futu（FUTU）和Charles Schwab（SCHW）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Futu（FUTU）和 Charles Schwab（SCHW）同属 Capital Markets 行业下的 Investment Banking & Brokerage 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Charles Schwab（SCHW）以普通本地股形式交易，而 Futu（FUTU）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | FUTU | SCHW |
|---|---|---|
| 名称 | Futu Holdings Ltd. ADR | The Charles Schwab Corporation |
| 国家/地区 | Hong Kong | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Capital Markets | Capital Markets |
| GICS 子行业 | Investment Banking & Brokerage | Investment Banking & Brokerage |
| 市值 | 137.47 亿 USD | 1,582.17 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2019年3月8日 | 1987年9月22日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | FUTU | SCHW |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -45.15% | -0.80% |
| 总回报率（3 年，年化） | 22.02% | 21.35% |
| 总回报率（5 年，年化） | 13.70% | 4.31% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | FUTU | SCHW |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 59.94% | 26.01% |
| Beta（5 年） | 0.68 | 0.74 |
| 最大回撤（5 年） | -60.17% | -49.70% |
| 平均成交量（3 个月） | 118.21 万 | 822.42 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | FUTU | SCHW |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.82 | -0.20 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.10 | -0.26 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Futu（FUTU）的 净资产收益率 为 30.52%，处于行业前四分位；Charles Schwab（SCHW）为 21.12%，更接近同业常见水平——FUTU 的资本效率更强。
FUTU
Financial Services 行业组
30.52%
- 最大值
- 44.78%
- FUTU
- 30.52%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
SCHW
Financial Services 行业组
21.12%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- SCHW
- 21.12%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Futu（FUTU，46.20%）和 Charles Schwab（SCHW，39.33%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
FUTU
Financial Services 行业组
46.20%
- 最大值
- 62.84%
- FUTU
- 46.20%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
SCHW
Financial Services 行业组
39.33%
- 最大值
- 62.84%
- SCHW
- 39.33%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
Futu（FUTU，66.75%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Charles Schwab（SCHW，52.67%），后者的经营效率大致与行业持平。
FUTU
Financial Services 行业组
66.75%
- 最大值
- 107.33%
- FUTU
- 66.75%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
SCHW
Financial Services 行业组
52.67%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- SCHW
- 52.67%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | FUTU | SCHW |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 30.52% | 21.12% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.51% | 2.16% |
| 净利润率（TTM） | 46.20% | 39.33% |
| 营业利润率（TTM） | 66.75% | 52.67% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Futu（FUTU）的 营收同比增长 为 68.11%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Charles Schwab（SCHW）为 22.01%，更接近同业常见水平。
每股收益增长
Futu（FUTU）和 Charles Schwab（SCHW）的 每股收益同比增长 分别为 106.38% 和 55.52%，都处于行业前四分位，说明两家公司每股盈利的增长都快于典型同业。
成长性指标
| 指标 | FUTU | SCHW |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 68.11% | 22.01% |
| 营收 3 年 CAGR | 44.24% | 4.83% |
| 每股收益同比增长 | 106.38% | 55.52% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 58.06% | 9.93% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Futu（FUTU，Financial Services）和 Charles Schwab（SCHW，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Futu（FUTU，Financial Services）和 Charles Schwab（SCHW，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | FUTU | SCHW |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Futu（FUTU）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Charles Schwab（SCHW）的股息收益率为 1.33%，可正常与行业同业对标。
FUTU
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- FUTU
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SCHW
Financial Services 行业组
1.33%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- SCHW
- 1.33%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Futu（FUTU）和 Charles Schwab（SCHW）的 股息支付率 分别为 25.80% 和 21.03%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
FUTU
Financial Services 行业组
25.80%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- FUTU
- 25.80%
- 中位数
- 25.77%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SCHW
Financial Services 行业组
21.03%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- SCHW
- 21.03%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | FUTU | SCHW |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 1.33% |
| 股息支付率（TTM） | 25.80% | 21.03% |
估值
市盈率（TTM）
Futu（FUTU）和 Charles Schwab（SCHW）的 市盈率 分别为 9.73 和 15.64，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
FUTU
Financial Services 行业组
9.73
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- FUTU
- 9.73
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
SCHW
Financial Services 行业组
15.64
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- SCHW
- 15.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
Futu（FUTU，0.57）的 市销率 处于较便宜四分位，Charles Schwab（SCHW，5.85）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。
FUTU
Financial Services 行业组
0.57
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- FUTU
- 0.57
- 最小值
- -0.55
SCHW
Financial Services 行业组
5.85
- 最大值
- 9.23
- SCHW
- 5.85
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Futu（FUTU，2.75）和 Charles Schwab（SCHW，3.08）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
FUTU
Financial Services 行业组
2.75
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- FUTU
- 2.75
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
SCHW
Financial Services 行业组
3.08
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- SCHW
- 3.08
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | FUTU | SCHW |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 9.73 | 15.64 |
| 市销率（TTM） | 0.57 | 5.85 |
| 市净率（MRQ） | 2.75 | 3.08 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |