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Futu（FUTU）股票分析

这是对 Futu（FUTU）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Financial Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。

公司概况

Futu（FUTU）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

Futu（FUTU）的公司资料表
资料项FUTU
名称Futu Holdings Ltd. ADR
国家/地区Hong Kong
GICS 板块Financials
GICS 行业组Financial Services
GICS 行业Capital Markets
GICS 子行业Investment Banking & Brokerage
市值137.47 亿 USD
货币USD
交易所纳斯达克
上市日期2019年3月8日
证券类型ADR（美国存托凭证）

价格表现

累计增长

FUTU
GSPC
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Futu（FUTU）与 标普500（GSPC）：过去五年内 $10,000 投资回报对比。 数据已根据股息和拆股进行调整。

区间回报

正在加载价格历史…
Futu（FUTU）与 标普500（GSPC）的区间总回报。超过一年的区间为年化收益。

年度回报

正在加载价格历史…
Futu（FUTU）与 标普500（GSPC）的年度总回报。每根柱为该自然年的总回报，按年末到年末计算。

表现指标

Futu（FUTU）的指标值与 Financial Services 行业组中位数对比
指标当前股票: FUTU行业组中位数
总回报率（1 年）-45.15%1.90%
总回报率（3 年，年化）22.02%12.71%
总回报率（5 年，年化）13.70%2.81%

风险特征

回撤走势

FUTU
GSPC
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Futu（FUTU）与 标普500（GSPC）：过去五年内相对前期高点的回撤。 每条线表示相对其前期高点的跌幅；0% 表示创出新高。

收益分布

正在加载价格历史…
Futu（FUTU）与 标普500（GSPC）的月度总回报分布。每根柱为落在该 5% 区间的月份占比。

风险指标

Futu（FUTU）的指标值与 Financial Services 行业组中位数对比
指标当前股票: FUTU行业组中位数
波动率（1 年，年化）59.94%36.24%
Beta（5 年）0.681.04
最大回撤（5 年）-60.17%-48.56%

风险调整后表现

风险收益定位

图表加载中…
每个点是一只股票，按 1 年波动率（风险）和 1 年收益定位。FUTU 高亮显示；虚线是从无风险利率出发、穿过行业中位数的资本配置线（CAL）——落在线上方的点风险调整后更优。

风险调整指标

Futu（FUTU）的指标值与 Financial Services 行业组中位数对比
指标当前股票: FUTU行业组中位数
夏普比率（1 年）-0.82-0.09
索提诺比率（1 年）-1.10-0.13

盈利能力

净资产收益率（TTM）

Futu（FUTU）的 净资产收益率 为 30.52%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。

FUTU

Financial Services 行业组

30.52%

同业组分布
最大值
44.78%
FUTU
30.52%
上四分位数
21.85%
中位数
12.91%
下四分位数
4.48%
最小值
-18.71%
最大同业
MA
231.37%
V
63.51%
FUTU
30.52%
MS
18.04%
GS
17.71%
BRK.A
12.12%
BRK.B
12.12%
正在加载图表…
Futu（FUTU）的净资产收益率在其所属「Financial Services」同业组中的位置——箱体为全组分布，圆点为组内市值最大的几家。

净利润率（TTM）

Futu（FUTU）的 净利润率 为 46.20%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。

FUTU

Financial Services 行业组

46.20%

同业组分布
最大值
62.84%
FUTU
46.20%
上四分位数
28.05%
中位数
15.36%
下四分位数
4.82%
最小值
-28.52%
最大同业
V
51.20%
MA
46.73%
FUTU
46.20%
GS
31.21%
MS
25.63%
BRK.A
22.30%
BRK.B
22.30%
正在加载图表…
Futu（FUTU）的净利润率在其所属「Financial Services」同业组中的位置——箱体为全组分布，圆点为组内市值最大的几家。

营业利润率（TTM）

Futu（FUTU）的 营业利润率 为 66.75%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。

FUTU

Financial Services 行业组

66.75%

同业组分布
最大值
107.33%
FUTU
66.75%
上四分位数
55.90%
中位数
30.09%
下四分位数
14.60%
最小值
-44.34%
最大同业
FUTU
66.75%
V
63.73%
MA
60.53%
MS
39.00%
GS
38.37%
BRK.A
32.56%
BRK.B
32.56%
正在加载图表…
Futu（FUTU）的营业利润率在其所属「Financial Services」同业组中的位置——箱体为全组分布，圆点为组内市值最大的几家。

盈利能力指标

Futu（FUTU）的指标值与 Financial Services 行业组中位数对比
指标当前股票: FUTU行业组中位数
净资产收益率（TTM）30.52%12.91%
总资产收益率（TTM）4.51%3.60%
净利润率（TTM）46.20%15.36%
营业利润率（TTM）66.75%30.09%
毛利率（TTM）----

成长性

营收增长

Futu（FUTU）的营收同比增长为 68.11%，高于行业基准区间。收入端扩张快于任何典型同业；不过增速远超同业时，也值得核查是否有并购等一次性因素。

正在加载图表…
Futu（FUTU）的营收增长在不同时间跨度内的表现，并与 Financial Services 行业组中位数对照。

每股收益增长

Futu（FUTU）的每股收益同比增长为 106.38%，落在同业较高四分位。每股盈利的增长快于多数同业。

正在加载图表…
Futu（FUTU）的每股收益增长在不同时间跨度内的表现，并与 Financial Services 行业组中位数对照。

成长性指标

Futu（FUTU）的指标值与 Financial Services 行业组中位数对比
指标当前股票: FUTU行业组中位数
营收同比增长68.11%9.46%
营收 3 年 CAGR44.24%10.90%
每股收益同比增长106.38%7.46%
每股收益 3 年 CAGR58.06%13.04%

财务实力

流动比率（MRQ）

Futu（FUTU）所在的 Financial Services 行业不适合用 流动比率 来衡量流动性：这类资产负债表通常不能简单按流动/非流动拆分，监管、资金端或流动性覆盖指标通常更重要。

债务 / 权益（MRQ）

Futu（FUTU）所在的 Financial Services 行业不适合用 债务权益比 来衡量杠杆风险：杠杆本身就是这类业务模式的一部分，资本充足、资金结构和监管指标通常更有参考意义。

财务实力指标

Futu（FUTU）的指标值与 Financial Services 行业组中位数对比
指标当前股票: FUTU行业组中位数
流动比率（MRQ）----
债务 / 权益（MRQ）----
净债务/EBITDA----

股息

股息率（TTM）

Futu（FUTU）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。

FUTU

Financial Services 行业组

0.00%

同业组分布
最大值
9.77%
上四分位数
3.92%
中位数
1.09%
FUTU
0.00%
下四分位数
0.00%
最小值
0.00%
最大同业
MS
2.40%
GS
2.07%
V
0.66%
MA
0.53%
FUTU
0.00%
BRK.A
0.00%
BRK.B
0.00%
正在加载图表…
Futu（FUTU）的股息率在其所属「Financial Services」同业组中的位置——箱体为全组分布，圆点为组内市值最大的几家。

股息支付率（TTM）

Futu（FUTU）的 股息支付率 为 25.80%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。

FUTU

Financial Services 行业组

25.80%

同业组分布
最大值
241.07%
上四分位数
97.36%
FUTU
25.80%
中位数
25.77%
下四分位数
0.00%
最小值
0.00%
最大同业
MS
32.91%
GS
25.88%
FUTU
25.80%
V
21.75%
MA
17.63%
BRK.A
0.00%
BRK.B
0.00%
正在加载图表…
Futu（FUTU）的股息支付率在其所属「Financial Services」同业组中的位置——箱体为全组分布，圆点为组内市值最大的几家。

股息指标

Futu（FUTU）的指标值与 Financial Services 行业组中位数对比
指标当前股票: FUTU行业组中位数
股息率（TTM）0.00%1.09%
股息支付率（TTM）25.80%25.77%

估值

市盈率（TTM）

Futu（FUTU）的 市盈率 为 9.73，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。

FUTU

Financial Services 行业组

9.73

同业组分布
最大值
45.85
上四分位数
24.64
中位数
15.37
FUTU
9.73
下四分位数
9.68
最小值
0.16
最大同业
V
34.31
MA
34.15
MS
14.39
BRK.A
14.36
BRK.B
14.36
GS
12.45
FUTU
9.73
正在加载图表…
Futu（FUTU）的市盈率在其所属「Financial Services」同业组中的位置——箱体为全组分布，圆点为组内市值最大的几家。

市销率（TTM）

Futu（FUTU）的 市销率 为 0.57，落在行业较低的销售估值四分位。它的收入基础相对同业定价更便宜，但最终仍要看利润率能否把收入转成利润。

FUTU

Financial Services 行业组

0.57

同业组分布
最大值
9.23
上四分位数
4.57
中位数
2.72
下四分位数
1.28
FUTU
0.57
最小值
-0.55
最大同业
V
17.18
MA
15.67
MS
3.55
GS
3.52
BRK.A
3.18
BRK.B
3.18
FUTU
0.57
正在加载图表…
Futu（FUTU）的市销率在其所属「Financial Services」同业组中的位置——箱体为全组分布，圆点为组内市值最大的几家。

市净率（MRQ）

Futu（FUTU）的 市净率 为 2.75，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。

FUTU

Financial Services 行业组

2.75

同业组分布
最大值
7.79
上四分位数
3.63
FUTU
2.75
中位数
1.57
下四分位数
0.81
最小值
-0.39
最大同业
MA
84.30
V
22.05
FUTU
2.75
MS
2.65
GS
2.36
BRK.A
1.72
BRK.B
0.00
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Futu（FUTU）的市净率在其所属「Financial Services」同业组中的位置——箱体为全组分布，圆点为组内市值最大的几家。

估值指标

Futu（FUTU）的指标值与 Financial Services 行业组中位数对比
指标当前股票: FUTU行业组中位数
市盈率（TTM）9.7315.37
市销率（TTM）0.572.72
市净率（MRQ）2.751.57
自由现金流收益率（TTM）----