FIVE vs. ULTA：Five Below 与 Ulta Beauty 股票对比
Five Below（FIVE）和Ulta Beauty（ULTA）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Five Below（FIVE）和 Ulta Beauty（ULTA）同属 Specialty Retail 行业下的 Other Specialty Retail 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | FIVE | ULTA |
|---|---|---|
| 名称 | Five Below, Inc. | Ulta Beauty, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Discretionary Distribution & Retail | Consumer Discretionary Distribution & Retail |
| GICS 行业 | Specialty Retail | Specialty Retail |
| GICS 子行业 | Other Specialty Retail | Other Specialty Retail |
| 市值 | 132.29 亿 USD | 275.68 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2012年7月19日 | 2007年10月25日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | FIVE | ULTA |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 65.94% | 29.08% |
| 总回报率（3 年，年化） | 12.84% | 19.79% |
| 总回报率（5 年，年化） | 3.41% | 11.09% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | FIVE | ULTA |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 39.34% | 36.05% |
| Beta（5 年） | 0.89 | 0.82 |
| 最大回撤（5 年） | -74.52% | -44.56% |
| 平均成交量（3 个月） | 103.05 万 | 54.89 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | FIVE | ULTA |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.57 | 0.69 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.33 | 1.01 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Ulta Beauty（ULTA）的 净资产收益率 为 46.12%，处于行业前四分位；Five Below（FIVE）为 28.25%，更接近同业常见水平——ULTA 的资本效率更强。
FIVE
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
28.25%
- 最大值
- 62.17%
- 上四分位数
- 29.44%
- FIVE
- 28.25%
- 中位数
- 15.69%
- 下四分位数
- 6.73%
- 最小值
- -12.16%
ULTA
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
46.12%
- 最大值
- 62.17%
- ULTA
- 46.12%
- 上四分位数
- 29.44%
- 中位数
- 15.69%
- 下四分位数
- 6.73%
- 最小值
- -12.16%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Five Below（FIVE，11.65%）和 Ulta Beauty（ULTA，9.34%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
FIVE
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
11.65%
- 最大值
- 16.94%
- FIVE
- 11.65%
- 上四分位数
- 8.69%
- 中位数
- 3.55%
- 下四分位数
- 1.14%
- 最小值
- -9.41%
ULTA
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
9.34%
- 最大值
- 16.94%
- ULTA
- 9.34%
- 上四分位数
- 8.69%
- 中位数
- 3.55%
- 下四分位数
- 1.14%
- 最小值
- -9.41%
营业利润率（TTM）
Ulta Beauty（ULTA，12.51%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Five Below（FIVE，8.86%），后者的经营效率大致与行业持平。
FIVE
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
8.86%
- 最大值
- 21.45%
- 上四分位数
- 10.89%
- FIVE
- 8.86%
- 中位数
- 5.57%
- 下四分位数
- 2.28%
- 最小值
- -7.12%
ULTA
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
12.51%
- 最大值
- 21.45%
- ULTA
- 12.51%
- 上四分位数
- 10.89%
- 中位数
- 5.57%
- 下四分位数
- 2.28%
- 最小值
- -7.12%
盈利能力指标
| 指标 | FIVE | ULTA |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 28.25% | 46.12% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.84% | 14.84% |
| 净利润率（TTM） | 11.65% | 9.34% |
| 营业利润率（TTM） | 8.86% | 12.51% |
| 毛利率（TTM） | 37.58% | 43.10% |
成长性
营收增长
Five Below（FIVE）的 营收同比增长 为 22.90%，处于行业前四分位；Ulta Beauty（ULTA）为 9.71%，更接近同业常见水平——FIVE 的营收扩张更快。
每股收益增长
Five Below（FIVE）的 每股收益同比增长 为 40.65%，处于行业前四分位；Ulta Beauty（ULTA）为 1.18%，更接近同业常见水平——FIVE 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | FIVE | ULTA |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 22.90% | 9.71% |
| 营收 3 年 CAGR | 15.70% | 6.68% |
| 每股收益同比增长 | 40.65% | 1.18% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 11.32% | 2.21% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Ulta Beauty（ULTA）的 流动比率 为 1.35，处于所在行业的典型中段区间；而 Five Below（FIVE）的 流动比率 为 2.22，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。
FIVE
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
2.22
- 最大值
- 2.62
- FIVE
- 2.22
- 上四分位数
- 1.75
- 中位数
- 1.35
- 下四分位数
- 1.00
- 最小值
- 0.48
ULTA
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
1.35
- 最大值
- 2.62
- 上四分位数
- 1.75
- 中位数
- 1.35
- ULTA
- 1.35
- 下四分位数
- 1.00
- 最小值
- 0.48
债务 / 权益（MRQ）
Five Below（FIVE）和 Ulta Beauty（ULTA）的 债务权益比 分别为 0.82 和 0.95，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
FIVE
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.82
- 最大值
- 3.93
- 上四分位数
- 2.14
- 中位数
- 1.25
- FIVE
- 0.82
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.01
ULTA
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.95
- 最大值
- 3.93
- 上四分位数
- 2.14
- 中位数
- 1.25
- ULTA
- 0.95
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | FIVE | ULTA |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.22 | 1.35 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.82 | 0.95 |
| 净债务/EBITDA | 1.04 | 1.19 |
股息
股息率（TTM）
Five Below（FIVE）和 Ulta Beauty（ULTA）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
FIVE
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.00%
- 最大值
- 5.84%
- 上四分位数
- 2.50%
- FIVE
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ULTA
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.00%
- 最大值
- 5.84%
- 上四分位数
- 2.50%
- ULTA
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Five Below（FIVE）和 Ulta Beauty（ULTA）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。
FIVE
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.00%
- 最大值
- 72.73%
- 上四分位数
- 32.44%
- FIVE
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ULTA
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
0.00%
- 最大值
- 72.73%
- 上四分位数
- 32.44%
- ULTA
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | FIVE | ULTA |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Five Below（FIVE）和 Ulta Beauty（ULTA）的 市盈率 分别为 21.53 和 23.50，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
FIVE
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
21.53
- 最大值
- 40.50
- 上四分位数
- 24.26
- FIVE
- 21.53
- 中位数
- 19.23
- 下四分位数
- 12.64
- 最小值
- 4.67
ULTA
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
23.50
- 最大值
- 40.50
- 上四分位数
- 24.26
- ULTA
- 23.50
- 中位数
- 19.23
- 下四分位数
- 12.64
- 最小值
- 4.67
市销率（TTM）
Five Below（FIVE，2.49）和 Ulta Beauty（ULTA，2.13）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
FIVE
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
2.49
- 最大值
- 4.32
- FIVE
- 2.49
- 上四分位数
- 1.99
- 中位数
- 0.70
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.03
ULTA
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
2.13
- 最大值
- 4.32
- ULTA
- 2.13
- 上四分位数
- 1.99
- 中位数
- 0.70
- 下四分位数
- 0.26
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
Five Below（FIVE，5.34）和 Ulta Beauty（ULTA，10.44）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。
FIVE
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
5.34
- 最大值
- 10.96
- FIVE
- 5.34
- 上四分位数
- 5.26
- 中位数
- 2.16
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- -4.45
ULTA
Consumer Discretionary Distribution & Retail 行业组
10.44
- 最大值
- 10.96
- ULTA
- 10.44
- 上四分位数
- 5.26
- 中位数
- 2.16
- 下四分位数
- 1.08
- 最小值
- -4.45
估值指标
| 指标 | FIVE | ULTA |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 21.53 | 23.50 |
| 市销率（TTM） | 2.49 | 2.13 |
| 市净率（MRQ） | 5.34 | 10.44 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.78% | 3.32% |