FICO vs. IBM：Fair Isaac 与 IBM 股票对比
Fair Isaac（FICO）和IBM（IBM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Fair Isaac（FICO）和 IBM（IBM）同属 Software & Services 行业组，但 FICO 归类于 Software，而 IBM 归类于 IT Services。
| 资料项 | FICO | IBM |
|---|---|---|
| 名称 | Fair Isaac Corp. | International Business Machines Corporation |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Software & Services | Software & Services |
| GICS 行业 | Software | IT Services |
| GICS 子行业 | Application Software | IT Consulting & Other Services |
| 市值 | 152.17 亿 USD | 2,315.55 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1987年7月22日 | 1962年1月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | FICO | IBM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -58.54% | -16.98% |
| 总回报率（3 年，年化） | -9.17% | 22.40% |
| 总回报率（5 年，年化） | 12.31% | 19.64% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | FICO | IBM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 63.29% | 48.48% |
| Beta（5 年） | 1.33 | 0.79 |
| 最大回撤（5 年） | -75.13% | -37.50% |
| 平均成交量（3 个月） | 75.93 万 | 530.48 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | FICO | IBM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.99 | -0.44 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.20 | -0.56 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：IBM（IBM）的股东权益回报为 34.77%，可在行业中排位；Fair Isaac（FICO）本期没有 净资产收益率 数据。
FICO
Software & Services 行业组
--
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 17.90%
- 中位数
- 6.59%
- 下四分位数
- -9.59%
- 最小值
- -50.52%
- FICO
- --
IBM
Software & Services 行业组
34.77%
- 最大值
- 53.85%
- IBM
- 34.77%
- 上四分位数
- 17.90%
- 中位数
- 6.59%
- 下四分位数
- -9.59%
- 最小值
- -50.52%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Fair Isaac（FICO，32.94%）和 IBM（IBM，15.99%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
FICO
Software & Services 行业组
32.94%
- 最大值
- 41.17%
- FICO
- 32.94%
- 上四分位数
- 15.28%
- 中位数
- 4.63%
- 下四分位数
- -5.42%
- 最小值
- -33.17%
IBM
Software & Services 行业组
15.99%
- 最大值
- 41.17%
- IBM
- 15.99%
- 上四分位数
- 15.28%
- 中位数
- 4.63%
- 下四分位数
- -5.42%
- 最小值
- -33.17%
营业利润率（TTM）
Fair Isaac（FICO，44.72%）的营业利润率处在前四分位，领先于 IBM（IBM，16.97%），后者的经营效率大致与行业持平。
FICO
Software & Services 行业组
44.72%
- 最大值
- 46.89%
- FICO
- 44.72%
- 上四分位数
- 17.64%
- 中位数
- 8.73%
- 下四分位数
- -2.13%
- 最小值
- -30.45%
IBM
Software & Services 行业组
16.97%
- 最大值
- 46.89%
- 上四分位数
- 17.64%
- IBM
- 16.97%
- 中位数
- 8.73%
- 下四分位数
- -2.13%
- 最小值
- -30.45%
盈利能力指标
| 指标 | FICO | IBM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -- | 34.77% |
| 总资产收益率（TTM） | 40.99% | 5.33% |
| 净利润率（TTM） | 32.94% | 15.99% |
| 营业利润率（TTM） | 44.72% | 16.97% |
| 毛利率（TTM） | 86.13% | 57.97% |
成长性
营收增长
Fair Isaac（FICO）的 营收同比增长 为 27.33%，处于行业前四分位；IBM（IBM）为 7.62%，更接近同业常见水平——FICO 的营收扩张更快。
每股收益增长
IBM（IBM）的 每股收益同比增长 为 73.72%，处于行业前四分位；Fair Isaac（FICO）为 36.85%，更接近同业常见水平——IBM 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | FICO | IBM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 27.33% | 7.62% |
| 营收 3 年 CAGR | 18.76% | 3.72% |
| 每股收益同比增长 | 36.85% | 73.72% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 28.97% | 83.76% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Fair Isaac（FICO）和 IBM（IBM）的 流动比率 分别为 0.99 和 0.86，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
FICO
Software & Services 行业组
0.99
- 最大值
- 5.11
- 上四分位数
- 2.77
- 中位数
- 1.67
- 下四分位数
- 1.01
- FICO
- 0.99
- 最小值
- 0.03
IBM
Software & Services 行业组
0.86
- 最大值
- 5.11
- 上四分位数
- 2.77
- 中位数
- 1.67
- 下四分位数
- 1.01
- IBM
- 0.86
- 最小值
- 0.03
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：IBM（IBM）的 债务权益比 为 1.85，可对照行业区间；Fair Isaac（FICO）本期未报告该数据。
FICO
Software & Services 行业组
--
- 最大值
- 2.52
- 上四分位数
- 1.13
- 中位数
- 0.40
- 下四分位数
- 0.07
- 最小值
- 0.00
- FICO
- --
IBM
Software & Services 行业组
1.85
- 最大值
- 2.52
- IBM
- 1.85
- 上四分位数
- 1.13
- 中位数
- 0.40
- 下四分位数
- 0.07
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | FICO | IBM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.99 | 0.86 |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | 1.85 |
| 净债务/EBITDA | 3.86 | 3.37 |
股息
股息率（TTM）
Fair Isaac（FICO）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 IBM（IBM）的股息收益率为 2.73%，可正常与行业同业对标。
FICO
Software & Services 行业组
0.00%
- FICO
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
IBM
Software & Services 行业组
2.73%
- IBM
- 2.73%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Fair Isaac（FICO）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 IBM（IBM）的派息率为 57.51%，可正常与行业同业对标。
FICO
Software & Services 行业组
0.00%
- FICO
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
IBM
Software & Services 行业组
57.51%
- IBM
- 57.51%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | FICO | IBM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 2.73% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 57.51% |
估值
市盈率（TTM）
Fair Isaac（FICO）和 IBM（IBM）的 市盈率 分别为 19.40 和 20.90，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
FICO
Software & Services 行业组
19.40
- 最大值
- 112.94
- 上四分位数
- 60.32
- 中位数
- 32.91
- FICO
- 19.40
- 下四分位数
- 18.77
- 最小值
- 6.69
IBM
Software & Services 行业组
20.90
- 最大值
- 112.94
- 上四分位数
- 60.32
- 中位数
- 32.91
- IBM
- 20.90
- 下四分位数
- 18.77
- 最小值
- 6.69
市销率（TTM）
在 市销率 上，Fair Isaac（FICO，6.00）和 IBM（IBM，3.31）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
FICO
Software & Services 行业组
6.00
- 最大值
- 17.91
- 上四分位数
- 8.78
- FICO
- 6.00
- 中位数
- 4.25
- 下四分位数
- 2.23
- 最小值
- 0.02
IBM
Software & Services 行业组
3.31
- 最大值
- 17.91
- 上四分位数
- 8.78
- 中位数
- 4.25
- IBM
- 3.31
- 下四分位数
- 2.23
- 最小值
- 0.02
市净率（MRQ）
Fair Isaac（FICO）的 市净率 为负值 -3.90，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 IBM（IBM）的 市净率 为 6.52，可正常与行业同业对标。
FICO
Software & Services 行业组
-3.90
- 最大值
- 16.63
- 上四分位数
- 8.50
- 中位数
- 4.30
- 下四分位数
- 1.92
- FICO
- -3.90
- 最小值
- -3.90
IBM
Software & Services 行业组
6.52
- 最大值
- 16.63
- 上四分位数
- 8.50
- IBM
- 6.52
- 中位数
- 4.30
- 下四分位数
- 1.92
- 最小值
- -3.90
估值指标
| 指标 | FICO | IBM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 19.40 | 20.90 |
| 市销率（TTM） | 6.00 | 3.31 |
| 市净率（MRQ） | -3.90 | 6.52 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 6.54% | 5.34% |