ENB vs. VG：Enbridge 与 Venture Global 股票对比

公司概况

Enbridge（ENB）和 Venture Global（VG）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 ENB 归类于 Oil & Gas Storage & Transportation，而 VG 归类于 Oil & Gas Exploration & Production。

Enbridge（ENB）自 1984年3月15日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 Venture Global（VG）于 2025年1月24日 上市——长窗口对比在 ENB 一方拥有更多历史样本。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Venture Global（VG）的 净资产收益率 为 25.52%，处于行业前四分位；Enbridge（ENB）为 10.13%，更接近同业常见水平——VG 的资本效率更强。

Enbridge（ENB，10.00%）和 Venture Global（VG，18.05%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Enbridge（ENB，14.73%）和 Venture Global（VG，25.03%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

营收增长

营收增长指标

每股收益增长

每股收益增长指标

财务实力

Venture Global（VG）的 流动比率 为 0.87，处于所在行业的典型中段区间；而 Enbridge（ENB）的 流动比率 为 0.81，处于行业流动性较紧的四分位——ENB 应对流动负债的缓冲较薄。

两者相对同业都偏债务驱动，VG 更重：Enbridge（ENB）的 债务权益比 为 1.60，处于行业高杠杆四分位；Venture Global（VG）为 3.05，高于其行业基准区间。

财务实力指标

股息

Enbridge（ENB）的 股息率 为 7.03%，处于行业前四分位；Venture Global（VG）为 0.64%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，ENB 更丰厚。

Enbridge（ENB）的 股息支付率 为 128.73%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Venture Global（VG）的 股息支付率 为 7.15%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Enbridge（ENB）和 Venture Global（VG）的 市盈率 分别为 25.71 和 11.30，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

在 市销率 上，Enbridge（ENB，1.69）和 Venture Global（VG，1.74）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Enbridge（ENB，2.85）和 Venture Global（VG，3.72）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。

估值指标