Enbridge（ENB）股票分析
这是对 Enbridge（ENB）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Energy 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | ENB |
|---|---|
| 名称 | Enbridge Inc. |
| 国家/地区 | Canada |
| GICS 板块 | Energy |
| GICS 行业组 | Energy |
| GICS 行业 | Oil, Gas & Consumable Fuels |
| GICS 子行业 | Oil & Gas Storage & Transportation |
| 市值 | 1,094.01 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1984年3月15日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: ENB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 8.21% | 47.64% |
| 总回报率（3 年，年化） | 18.82% | 16.62% |
| 总回报率（5 年，年化） | 11.11% | 21.50% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: ENB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 17.28% | 40.36% |
| Beta（5 年） | 0.59 | 0.64 |
| 最大回撤（5 年） | -28.31% | -52.45% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: ENB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.24 | 1.17 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.34 | 1.84 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Enbridge（ENB）的 净资产收益率 为 9.22%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
ENB
Energy 行业组
9.22%
同业组分布
- 最大值
- 42.10%
- 上四分位数
- 20.91%
- 中位数
- 11.24%
- ENB
- 9.22%
- 下四分位数
- 1.52%
- 最小值
- -26.68%
最大同业
- PBR
- 30.27%
- TTE
- 14.48%
- SHEL
- 14.34%
- COP
- 14.18%
- XOM
- 12.58%
- CVX
- 12.23%
- ENB
- 9.22%
净利润率（TTM）
Enbridge（ENB）的 净利润率 为 7.34%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
ENB
Energy 行业组
7.34%
同业组分布
- 最大值
- 54.76%
- 上四分位数
- 22.09%
- 中位数
- 8.01%
- ENB
- 7.34%
- 下四分位数
- 0.05%
- 最小值
- -31.11%
最大同业
- PBR
- 24.32%
- COP
- 14.40%
- CVX
- 9.83%
- TTE
- 9.08%
- XOM
- 9.07%
- SHEL
- 8.76%
- ENB
- 7.34%
营业利润率（TTM）
Enbridge（ENB）的 营业利润率 为 10.16%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
ENB
Energy 行业组
10.16%
同业组分布
- 最大值
- 83.65%
- 上四分位数
- 43.89%
- 中位数
- 22.45%
- ENB
- 10.16%
- 下四分位数
- 8.51%
- 最小值
- -9.47%
最大同业
- PBR
- 44.68%
- COP
- 31.51%
- CVX
- 21.87%
- SHEL
- 16.69%
- XOM
- 15.86%
- TTE
- 12.79%
- ENB
- 10.16%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: ENB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 9.22% | 11.24% |
| 总资产收益率（TTM） | 3.29% | 4.73% |
| 净利润率（TTM） | 7.34% | 8.01% |
| 营业利润率（TTM） | 10.16% | 22.45% |
| 毛利率（TTM） | 32.59% | 44.47% |
成长性
营收增长
Enbridge（ENB）的营收同比增长为 21.92%，落在同业较高四分位。收入端扩张快于多数同业，可能来自份额提升或更强的定价能力。
每股收益增长
Enbridge（ENB）的每股收益同比增长为 37.61%，落在同业较高四分位。每股盈利的增长快于多数同业。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: ENB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 21.92% | 0.76% |
| 营收 3 年 CAGR | 6.94% | 0.62% |
| 每股收益同比增长 | 37.61% | -12.75% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 36.00% | -12.24% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Enbridge（ENB）的 流动比率 为 0.72，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
ENB
Energy 行业组
0.72
同业组分布
- 最大值
- 4.12
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.46
- 下四分位数
- 0.90
- ENB
- 0.72
- 最小值
- 0.24
最大同业
- COP
- 1.54
- SHEL
- 1.44
- CVX
- 1.25
- XOM
- 1.14
- TTE
- 1.06
- PBR
- 0.85
- ENB
- 0.72
债务 / 权益（MRQ）
Enbridge（ENB）的 债务权益比 为 1.63，落在行业高杠杆四分位。对借款的依赖更高，会让盈利、利率或再融资环境的变化更重要。
ENB
Energy 行业组
1.63
同业组分布
- 最大值
- 2.00
- ENB
- 1.63
- 上四分位数
- 0.98
- 中位数
- 0.56
- 下四分位数
- 0.27
- 最小值
- 0.00
最大同业
- ENB
- 1.63
- PBR
- 0.76
- TTE
- 0.48
- SHEL
- 0.40
- COP
- 0.36
- CVX
- 0.19
- XOM
- 0.16
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: ENB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.72 | 1.46 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.63 | 0.56 |
| 净债务/EBITDA | 6.33 | 1.27 |
股息
股息率（TTM）
Enbridge（ENB）的 股息率 为 7.58%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
ENB
Energy 行业组
7.58%
同业组分布
- 最大值
- 7.75%
- ENB
- 7.58%
- 上四分位数
- 3.24%
- 中位数
- 1.40%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- PBR
- 17.88%
- ENB
- 7.58%
- TTE
- 4.54%
- CVX
- 3.30%
- XOM
- 2.52%
- COP
- 2.43%
- SHEL
- 1.64%
股息支付率（TTM）
Enbridge（ENB）的 股息支付率 为 147.68%，意味着分红超过当期盈利。差额需要由现金、留存收益、融资或其他来源补足，单靠本期盈利无法支撑这次派付。
ENB
Energy 行业组
147.68%
同业组分布
- ENB
- 147.68%
- 最大值
- 123.08%
- 上四分位数
- 52.71%
- 中位数
- 26.57%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- ENB
- 147.68%
- CVX
- 67.18%
- XOM
- 52.51%
- TTE
- 49.31%
- COP
- 43.65%
- SHEL
- 32.71%
- PBR
- 29.09%
股息指标
| 指标 | 当前股票: ENB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 7.58% | 1.40% |
| 股息支付率（TTM） | 147.68% | 26.57% |
估值
市盈率（TTM）
Enbridge（ENB）的 市盈率 为 26.79，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
ENB
Energy 行业组
26.79
同业组分布
- 最大值
- 53.58
- 上四分位数
- 27.49
- ENB
- 26.79
- 中位数
- 15.20
- 下四分位数
- 9.32
- 最小值
- 2.53
最大同业
- ENB
- 26.79
- XOM
- 20.52
- CVX
- 20.08
- COP
- 17.76
- TTE
- 11.09
- SHEL
- 10.28
- PBR
- 5.08
市销率（TTM）
Enbridge（ENB）的 市销率 为 1.31，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
ENB
Energy 行业组
1.31
同业组分布
- 最大值
- 5.30
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.91
- ENB
- 1.31
- 下四分位数
- 1.06
- 最小值
- 0.00
最大同业
- COP
- 2.50
- CVX
- 1.95
- XOM
- 1.82
- ENB
- 1.31
- TTE
- 1.00
- SHEL
- 0.90
- PBR
- 0.24
市净率（MRQ）
Enbridge（ENB）的 市净率 为 2.60，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
ENB
Energy 行业组
2.60
同业组分布
- 最大值
- 4.75
- 上四分位数
- 2.75
- ENB
- 2.60
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 1.32
- 最小值
- 0.01
最大同业
- ENB
- 2.60
- XOM
- 2.53
- COP
- 2.47
- CVX
- 2.15
- TTE
- 1.53
- SHEL
- 1.43
- PBR
- 1.39
估值指标
| 指标 | 当前股票: ENB | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 26.79 | 15.20 |
| 市销率（TTM） | 1.31 | 1.91 |
| 市净率（MRQ） | 2.60 | 1.87 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -0.97% | 4.03% |