CVX vs. ENB：Chevron 与 Enbridge 股票对比

公司概况

Chevron（CVX）和 Enbridge（ENB）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 CVX 归类于 Integrated Oil & Gas，而 ENB 归类于 Oil & Gas Storage & Transportation。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Chevron（CVX）和 Enbridge（ENB）的 净资产收益率 分别为 12.23% 和 9.22%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Chevron（CVX，9.83%）和 Enbridge（ENB，7.34%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Chevron（CVX，21.87%）和 Enbridge（ENB，10.16%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

Enbridge（ENB）的 营收同比增长 为 21.92%，处于行业前四分位；Chevron（CVX）为 -4.64%，更接近同业常见水平——ENB 的营收扩张更快。

Enbridge（ENB）的 每股收益同比增长 为 37.61%，处于行业前四分位；Chevron（CVX）为 -31.79%，更接近同业常见水平——ENB 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

Chevron（CVX）的 流动比率 为 1.25，处于所在行业的典型中段区间；而 Enbridge（ENB）的 流动比率 为 0.72，处于行业流动性较紧的四分位——ENB 应对流动负债的缓冲较薄。

Chevron（CVX）的 债务权益比 为 0.19，处于行业低杠杆四分位；而 Enbridge（ENB）为 1.63，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Chevron（CVX）和 Enbridge（ENB）的 股息率 分别为 3.30% 和 7.58%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。

Enbridge（ENB）的 股息支付率 为 147.68%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Chevron（CVX）的 股息支付率 为 67.18%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Chevron（CVX）和 Enbridge（ENB）的 市盈率 分别为 20.08 和 26.79，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

在 市销率 上，Chevron（CVX，1.95）和 Enbridge（ENB，1.31）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

在 市净率 上，Chevron（CVX，2.15）和 Enbridge（ENB，2.60）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标