ENB vs. LNG：Enbridge 与 Cheniere Energy 股票对比

公司概况

Enbridge（ENB）和 Cheniere Energy（LNG）同属 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业下的 Oil & Gas Storage & Transportation 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Cheniere Energy（LNG）的 beta 为负值 -0.00，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。Enbridge（ENB）的 beta 为非负值 0.59。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Cheniere Energy（LNG）的 净资产收益率 为 28.92%，处于行业前四分位；Enbridge（ENB）为 10.13%，更接近同业常见水平——LNG 的资本效率更强。

Enbridge（ENB，10.00%）和 Cheniere Energy（LNG，7.10%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Cheniere Energy（LNG）的 营业利润率 为负值 -53.75%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Enbridge（ENB）的 营业利润率 为 14.73%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

营收增长

营收增长指标

每股收益增长

每股收益增长指标

财务实力

Enbridge（ENB）和 Cheniere Energy（LNG）的 流动比率 分别为 0.81 和 0.57，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

两者相对同业都偏债务驱动，LNG 更重：Enbridge（ENB）的 债务权益比 为 1.60，处于行业高杠杆四分位；Cheniere Energy（LNG）为 3.21，高于其行业基准区间。

财务实力指标

股息

Enbridge（ENB）的 股息率 为 7.03%，处于行业前四分位；Cheniere Energy（LNG）为 0.88%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，ENB 更丰厚。

Enbridge（ENB）的 股息支付率 为 128.73%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Cheniere Energy（LNG）的 股息支付率 为 35.70%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Enbridge（ENB）的 市盈率 为 25.71，接近行业常见水平；Cheniere Energy（LNG）为 41.71，处于较贵四分位——LNG 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

在 市销率 上，Enbridge（ENB，1.69）和 Cheniere Energy（LNG，2.48）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

两者相对账面都偏贵：Enbridge（ENB，2.85）落在较高的 市净率 四分位，Cheniere Energy（LNG，13.77）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标