EC vs. VNOM：Ecopetrol 与 Viper Energy 股票对比

公司概况

Ecopetrol（EC）和 Viper Energy（VNOM）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 EC 归类于 Integrated Oil & Gas，而 VNOM 归类于 Oil & Gas Exploration & Production。

Viper Energy（VNOM）以普通本地股形式交易，而 Ecopetrol（EC）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Ecopetrol（EC）和 Viper Energy（VNOM）的 净资产收益率 分别为 15.95% 和 5.60%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Ecopetrol（EC，10.23%）和 Viper Energy（VNOM，12.77%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Viper Energy（VNOM，58.79%）的营业利润率处在前四分位，而 Ecopetrol（EC，0.00%）的经营落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

Viper Energy（VNOM）的 营收同比增长 为 62.09%，高于其行业区间；而 Ecopetrol（EC）为 -10.23%，处于后四分位——两者营收动能差距很大。

Ecopetrol（EC）的 每股收益同比增长 为 -39.54%，接近同业常见水平；Viper Energy（VNOM）为 -112.57%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Ecopetrol（EC）的 流动比率 为 1.51，处于所在行业的典型中段区间；而 Viper Energy（VNOM）的 流动比率 为 5.92，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。

Viper Energy（VNOM）的 债务权益比 为 0.23，处于行业低杠杆四分位；而 Ecopetrol（EC）为 0.96，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Ecopetrol（EC）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Viper Energy（VNOM）的股息收益率为 5.97%，可正常与行业同业对标。

Viper Energy（VNOM）的 股息支付率 为 194.44%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Ecopetrol（EC）的 股息支付率 为 36.09%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Ecopetrol（EC）的 市盈率 为 8.45，接近行业常见水平；Viper Energy（VNOM）为 32.24，处于较贵四分位——VNOM 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

按销售额定价的读数只有一边：Viper Energy（VNOM）的 市销率 为 9.82，可与同业对标；Ecopetrol（EC）本期没有数据。

Ecopetrol（EC，0.01）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Viper Energy（VNOM，1.53）则大致处于行业中位——EC 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标