Ecopetrol（EC）股票分析
这是对 Ecopetrol（EC）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Energy 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
Ecopetrol（EC）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | EC |
|---|---|
| 名称 | Ecopetrol S.A. Sponsored ADR |
| 国家/地区 | Colombia |
| GICS 板块 | Energy |
| GICS 行业组 | Energy |
| GICS 行业 | Oil, Gas & Consumable Fuels |
| GICS 子行业 | Integrated Oil & Gas |
| 市值 | 319.68 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2008年9月18日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: EC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 64.75% | 32.08% |
| 总回报率（3 年，年化） | 23.69% | 14.39% |
| 总回报率（5 年，年化） | 14.32% | 15.43% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: EC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 40.27% | 41.29% |
| Beta（5 年） | 0.45 | 0.66 |
| 最大回撤（5 年） | -48.60% | -52.09% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: EC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.50 | 0.67 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.38 | 1.01 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Ecopetrol（EC）的 净资产收益率 为 15.95%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
EC
Energy 行业组
15.95%
同业组分布
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 24.79%
- EC
- 15.95%
- 中位数
- 12.85%
- 下四分位数
- 2.03%
- 最小值
- -29.09%
最大同业
- PBR
- 30.27%
- TTE
- 17.83%
- COP
- 17.66%
- SHEL
- 17.43%
- EC
- 15.95%
- XOM
- 15.53%
- CVX
- 13.85%
净利润率（TTM）
Ecopetrol（EC）的 净利润率 为 10.23%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
EC
Energy 行业组
10.23%
同业组分布
- 最大值
- 56.92%
- 上四分位数
- 22.92%
- EC
- 10.23%
- 中位数
- 10.10%
- 下四分位数
- 0.07%
- 最小值
- -27.38%
最大同业
- PBR
- 24.32%
- COP
- 16.76%
- CVX
- 11.92%
- XOM
- 10.46%
- TTE
- 10.46%
- EC
- 10.23%
- SHEL
- 10.18%
营业利润率（TTM）
Ecopetrol（EC）的 营业利润率 为 0.00%，落在同业较低四分位。经营成本吃掉收入的比例高于多数同业。
EC
Energy 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 71.31%
- 上四分位数
- 33.75%
- 中位数
- 18.73%
- 下四分位数
- 6.94%
- EC
- 0.00%
- 最小值
- -24.52%
最大同业
- PBR
- 44.68%
- COP
- 30.05%
- TTE
- 24.51%
- SHEL
- 18.76%
- CVX
- 17.89%
- XOM
- 16.98%
- EC
- 0.00%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: EC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 15.95% | 12.85% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.31% | 5.49% |
| 净利润率（TTM） | 10.23% | 10.10% |
| 营业利润率（TTM） | 0.00% | 18.73% |
| 毛利率（TTM） | 37.10% | 44.52% |
成长性
营收增长
Ecopetrol（EC）的营收同比增长为 -10.23%，落在同业较低四分位。收入端扩张慢于多数同业，可能反映需求转弱、份额流失或定价能力不足。
每股收益增长
Ecopetrol（EC）的每股收益同比增长为 -39.54%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: EC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -10.23% | 0.51% |
| 营收 3 年 CAGR | -9.15% | 0.37% |
| 每股收益同比增长 | -39.54% | -11.75% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -35.34% | -12.07% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Ecopetrol（EC）的 流动比率 为 1.51，落在行业较健康的中段区间。相对同业，它的短期资产缓冲看起来比较均衡，没有显得过薄。
EC
Energy 行业组
1.51
同业组分布
- 最大值
- 3.64
- 上四分位数
- 2.21
- EC
- 1.51
- 中位数
- 1.41
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.24
最大同业
- COP
- 1.52
- EC
- 1.51
- SHEL
- 1.38
- CVX
- 1.34
- XOM
- 1.19
- TTE
- 1.11
- PBR
- 0.85
债务 / 权益（MRQ）
Ecopetrol（EC）的 债务权益比 为 0.96，落在行业高杠杆四分位。对借款的依赖更高，会让盈利、利率或再融资环境的变化更重要。
EC
Energy 行业组
0.96
同业组分布
- 最大值
- 1.75
- EC
- 0.96
- 上四分位数
- 0.93
- 中位数
- 0.54
- 下四分位数
- 0.30
- 最小值
- 0.00
最大同业
- EC
- 0.96
- PBR
- 0.76
- TTE
- 0.46
- SHEL
- 0.38
- COP
- 0.35
- CVX
- 0.17
- XOM
- 0.13
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: EC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.51 | 1.41 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.96 | 0.54 |
| 净债务/EBITDA | -- | 1.13 |
股息
股息率（TTM）
Ecopetrol（EC）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。
EC
Energy 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 8.57%
- 上四分位数
- 3.58%
- 中位数
- 1.71%
- EC
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- PBR
- 19.51%
- TTE
- 4.58%
- CVX
- 3.31%
- XOM
- 2.49%
- COP
- 2.48%
- SHEL
- 1.54%
- EC
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Ecopetrol（EC）的 股息支付率 为 36.09%，处在行业典型派息带内。它把部分利润分给股东，同时保留了同业正常水平的盈利覆盖。
EC
Energy 行业组
36.09%
同业组分布
- 最大值
- 133.24%
- 上四分位数
- 53.31%
- EC
- 36.09%
- 中位数
- 25.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- CVX
- 51.76%
- XOM
- 42.39%
- TTE
- 39.93%
- EC
- 36.09%
- COP
- 35.41%
- PBR
- 28.93%
- SHEL
- 26.24%
股息指标
| 指标 | 当前股票: EC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 1.71% |
| 股息支付率（TTM） | 36.09% | 25.24% |
估值
市盈率（TTM）
Ecopetrol（EC）的 市盈率 为 8.45，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
EC
Energy 行业组
8.45
同业组分布
- 最大值
- 39.54
- 上四分位数
- 21.72
- 中位数
- 12.19
- EC
- 8.45
- 下四分位数
- 7.71
- 最小值
- 2.99
最大同业
- XOM
- 17.06
- CVX
- 15.61
- COP
- 14.36
- TTE
- 8.76
- SHEL
- 8.60
- EC
- 8.45
- PBR
- 4.68
市销率（TTM）
Ecopetrol（EC）本期没有可用的 市销率，因此这里跳过基于营收的估值判断。
EC
Energy 行业组
--
同业组分布
- 最大值
- 5.40
- 上四分位数
- 2.85
- 中位数
- 1.69
- 下四分位数
- 0.88
- 最小值
- 0.00
- EC
- --
最大同业
- COP
- 2.34
- CVX
- 1.83
- XOM
- 1.74
- TTE
- 0.90
- SHEL
- 0.87
- PBR
- 0.22
- EC
- --
市净率（MRQ）
Ecopetrol（EC）的 市净率 为 0.01，落在行业较低的账面价值估值四分位。投资者为资产负债表上的每一元权益支付的价格低于多数同业，但权益回报仍是关键。
EC
Energy 行业组
0.01
同业组分布
- 最大值
- 4.21
- 上四分位数
- 2.38
- 中位数
- 1.51
- 下四分位数
- 1.08
- EC
- 0.01
- 最小值
- 0.01
最大同业
- XOM
- 2.55
- COP
- 2.44
- CVX
- 2.13
- TTE
- 1.46
- SHEL
- 1.43
- PBR
- 1.25
- EC
- 0.01
估值指标
| 指标 | 当前股票: EC | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 8.45 | 12.19 |
| 市销率（TTM） | -- | 1.69 |
| 市净率（MRQ） | 0.01 | 1.51 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 38,006.99% | 5.94% |