DIS vs. ROKU：Walt Disney 与 Roku 股票对比
Walt Disney（DIS）和Roku（ROKU）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Walt Disney（DIS）和 Roku（ROKU）同属 Entertainment 行业下的 Movies & Entertainment 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | DIS | ROKU |
|---|---|---|
| 名称 | The Walt Disney Company | Roku, Inc. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Communication Services | Communication Services |
| GICS 行业组 | Media & Entertainment | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Entertainment | Entertainment |
| GICS 子行业 | Movies & Entertainment | Movies & Entertainment |
| 市值 | 2,015.91 亿 USD | 239.34 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 2017年9月28日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | DIS | ROKU |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 8.09% | 53.14% |
| 总回报率（3 年，年化） | 10.44% | 24.44% |
| 总回报率（5 年，年化） | -7.02% | -10.44% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | DIS | ROKU |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.37% | 40.24% |
| Beta（5 年） | 1.39 | 2.06 |
| 最大回撤（5 年） | -54.70% | -86.13% |
| 平均成交量（3 个月） | 813.48 万 | 243.61 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | DIS | ROKU |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.14 | 1.21 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.20 | 2.08 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Roku（ROKU）的 净资产收益率 为 18.15%，处于行业前四分位；Walt Disney（DIS）为 8.01%，更接近同业常见水平——ROKU 的资本效率更强。
DIS
Media & Entertainment 行业组
8.01%
- 最大值
- 49.92%
- 上四分位数
- 17.95%
- DIS
- 8.01%
- 中位数
- 7.20%
- 下四分位数
- -4.53%
- 最小值
- -26.31%
ROKU
Media & Entertainment 行业组
18.15%
- 最大值
- 49.92%
- ROKU
- 18.15%
- 上四分位数
- 17.95%
- 中位数
- 7.20%
- 下四分位数
- -4.53%
- 最小值
- -26.31%
净利润率（TTM）
Walt Disney（DIS，8.70%）和 Roku（ROKU，9.34%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
DIS
Media & Entertainment 行业组
8.70%
- 最大值
- 32.91%
- 上四分位数
- 11.75%
- DIS
- 8.70%
- 中位数
- 5.04%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -25.14%
ROKU
Media & Entertainment 行业组
9.34%
- 最大值
- 32.91%
- 上四分位数
- 11.75%
- ROKU
- 9.34%
- 中位数
- 5.04%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -25.14%
营业利润率（TTM）
Walt Disney（DIS，19.30%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Roku（ROKU，11.90%），后者的经营效率大致与行业持平。
DIS
Media & Entertainment 行业组
19.30%
- 最大值
- 40.16%
- DIS
- 19.30%
- 上四分位数
- 18.72%
- 中位数
- 8.63%
- 下四分位数
- 1.90%
- 最小值
- -22.08%
ROKU
Media & Entertainment 行业组
11.90%
- 最大值
- 40.16%
- 上四分位数
- 18.72%
- ROKU
- 11.90%
- 中位数
- 8.63%
- 下四分位数
- 1.90%
- 最小值
- -22.08%
盈利能力指标
| 指标 | DIS | ROKU |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 8.01% | 18.15% |
| 总资产收益率（TTM） | 4.81% | 6.32% |
| 净利润率（TTM） | 8.70% | 9.34% |
| 营业利润率（TTM） | 19.30% | 11.90% |
| 毛利率（TTM） | 37.60% | 45.34% |
成长性
营收增长
Roku（ROKU）的 营收同比增长 为 15.18%，处于行业前四分位；Walt Disney（DIS）为 3.35%，更接近同业常见水平——ROKU 的营收扩张更快。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Walt Disney（DIS）的 每股收益同比增长 为 151.84%，可在行业中排位；Roku（ROKU）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | DIS | ROKU |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 3.35% | 15.18% |
| 营收 3 年 CAGR | 4.51% | 14.86% |
| 每股收益同比增长 | 151.84% | -- |
| 每股收益 3 年 CAGR | 58.51% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Roku（ROKU）的 流动比率 为 2.70，高于所在行业的典型中段区间；而 Walt Disney（DIS）的 流动比率 为 0.71，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。
DIS
Media & Entertainment 行业组
0.71
- 最大值
- 4.69
- 上四分位数
- 2.53
- 中位数
- 1.52
- 下四分位数
- 0.95
- DIS
- 0.71
- 最小值
- 0.28
ROKU
Media & Entertainment 行业组
2.70
- 最大值
- 4.69
- ROKU
- 2.70
- 上四分位数
- 2.53
- 中位数
- 1.52
- 下四分位数
- 0.95
- 最小值
- 0.28
债务 / 权益（MRQ）
Roku（ROKU）的 债务权益比 为 0.13，处于行业低杠杆四分位；Walt Disney（DIS）为 0.39，债务与权益组合接近行业中位区间。
DIS
Media & Entertainment 行业组
0.39
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 1.69
- 中位数
- 0.46
- DIS
- 0.39
- 下四分位数
- 0.17
- 最小值
- 0.00
ROKU
Media & Entertainment 行业组
0.13
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 1.69
- 中位数
- 0.46
- 下四分位数
- 0.17
- ROKU
- 0.13
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | DIS | ROKU |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.71 | 2.70 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.39 | 0.13 |
| 净债务/EBITDA | 1.95 | -3.05 |
股息
股息率（TTM）
Roku（ROKU）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Walt Disney（DIS）的股息收益率为 1.28%，可正常与行业同业对标。
DIS
Media & Entertainment 行业组
1.28%
- 最大值
- 1.33%
- DIS
- 1.28%
- 上四分位数
- 0.65%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ROKU
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 1.33%
- 上四分位数
- 0.65%
- ROKU
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Roku（ROKU）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Walt Disney（DIS）的派息率为 30.93%，可正常与行业同业对标。
DIS
Media & Entertainment 行业组
30.93%
- 最大值
- 71.43%
- DIS
- 30.93%
- 上四分位数
- 28.98%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ROKU
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 71.43%
- 上四分位数
- 28.98%
- ROKU
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | DIS | ROKU |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.28% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 30.93% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Walt Disney（DIS）的 市盈率 为 24.07，接近行业常见水平；Roku（ROKU）为 46.26，处于较贵四分位——ROKU 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
DIS
Media & Entertainment 行业组
24.07
- 最大值
- 51.21
- 上四分位数
- 28.90
- DIS
- 24.07
- 中位数
- 17.98
- 下四分位数
- 11.53
- 最小值
- 1.64
ROKU
Media & Entertainment 行业组
46.26
- 最大值
- 51.21
- ROKU
- 46.26
- 上四分位数
- 28.90
- 中位数
- 17.98
- 下四分位数
- 11.53
- 最小值
- 1.64
市销率（TTM）
Walt Disney（DIS，2.04）的 市销率 与行业大致持平，Roku（ROKU，4.35）则落在较贵的四分位——ROKU 为每一元营收付出的价格更高。
DIS
Media & Entertainment 行业组
2.04
- 最大值
- 7.43
- 上四分位数
- 3.82
- DIS
- 2.04
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.00
ROKU
Media & Entertainment 行业组
4.35
- 最大值
- 7.43
- ROKU
- 4.35
- 上四分位数
- 3.82
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Walt Disney（DIS，1.84）的 市净率 与行业大致持平，Roku（ROKU，7.89）则带有高于同业的溢价——ROKU 按资产看更贵。
DIS
Media & Entertainment 行业组
1.84
- 最大值
- 11.45
- 上四分位数
- 5.30
- 中位数
- 1.84
- DIS
- 1.84
- 下四分位数
- 0.77
- 最小值
- -2.61
ROKU
Media & Entertainment 行业组
7.89
- 最大值
- 11.45
- ROKU
- 7.89
- 上四分位数
- 5.30
- 中位数
- 1.84
- 下四分位数
- 0.77
- 最小值
- -2.61
估值指标
| 指标 | DIS | ROKU |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 24.07 | 46.26 |
| 市销率（TTM） | 2.04 | 4.35 |
| 市净率（MRQ） | 1.84 | 7.89 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.41% | 3.95% |