Roku（ROKU）股票分析
这是对 Roku（ROKU）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Media & Entertainment 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | ROKU |
|---|---|
| 名称 | Roku, Inc. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Communication Services |
| GICS 行业组 | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Entertainment |
| GICS 子行业 | Movies & Entertainment |
| 市值 | 239.34 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2017年9月28日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: ROKU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 53.14% | 8.37% |
| 总回报率（3 年，年化） | 24.44% | 9.50% |
| 总回报率（5 年，年化） | -10.44% | -6.51% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: ROKU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 40.24% | 43.78% |
| Beta（5 年） | 2.06 | 0.92 |
| 最大回撤（5 年） | -86.13% | -69.17% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: ROKU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.21 | 0.10 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.08 | 0.15 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Roku（ROKU）的 净资产收益率 为 18.15%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
ROKU
Media & Entertainment 行业组
18.15%
同业组分布
- 最大值
- 49.92%
- ROKU
- 18.15%
- 上四分位数
- 17.95%
- 中位数
- 7.20%
- 下四分位数
- -4.53%
- 最小值
- -26.31%
最大同业
- NFLX
- 53.46%
- GOOGL
- 44.29%
- GOOG
- 44.29%
- SPOT
- 35.81%
- META
- 32.26%
- ROKU
- 18.15%
- DIS
- 8.01%
净利润率（TTM）
Roku（ROKU）的 净利润率 为 9.34%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
ROKU
Media & Entertainment 行业组
9.34%
同业组分布
- 最大值
- 32.91%
- 上四分位数
- 11.75%
- ROKU
- 9.34%
- 中位数
- 5.04%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -25.14%
最大同业
- GOOGL
- 50.03%
- GOOG
- 50.03%
- META
- 31.15%
- NFLX
- 29.69%
- SPOT
- 15.73%
- ROKU
- 9.34%
- DIS
- 8.70%
营业利润率（TTM）
Roku（ROKU）的 营业利润率 为 11.90%，大致处在同业常见区间。核心业务的成本结构看起来接近该行业正常水平。
ROKU
Media & Entertainment 行业组
11.90%
同业组分布
- 最大值
- 40.16%
- 上四分位数
- 18.72%
- ROKU
- 11.90%
- 中位数
- 8.63%
- 下四分位数
- 1.90%
- 最小值
- -22.08%
最大同业
- META
- 35.41%
- NFLX
- 34.63%
- GOOGL
- 31.81%
- GOOG
- 31.81%
- DIS
- 19.30%
- SPOT
- 13.52%
- ROKU
- 11.90%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: ROKU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 18.15% | 7.20% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.32% | 3.36% |
| 净利润率（TTM） | 9.34% | 5.04% |
| 营业利润率（TTM） | 11.90% | 8.63% |
| 毛利率（TTM） | 45.34% | 50.97% |
成长性
营收增长
Roku（ROKU）的营收同比增长为 15.18%，落在同业较高四分位。收入端扩张快于多数同业，可能来自份额提升或更强的定价能力。
每股收益增长
Roku（ROKU）本期没有可用的每股收益同比增长数据，因此跳过盈利端动能的解读。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: ROKU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 15.18% | 4.57% |
| 营收 3 年 CAGR | 14.86% | 5.19% |
| 每股收益同比增长 | -- | 1.00% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 25.23% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Roku（ROKU）的 流动比率 为 2.70，高于行业典型中段区间。流动性相对同业较宽松，但异常高的缓冲也可能意味着流动资产闲置或营运资本效率偏低。
ROKU
Media & Entertainment 行业组
2.70
同业组分布
- 最大值
- 4.69
- ROKU
- 2.70
- 上四分位数
- 2.53
- 中位数
- 1.52
- 下四分位数
- 0.95
- 最小值
- 0.28
最大同业
- GOOGL
- 2.79
- GOOG
- 2.79
- ROKU
- 2.70
- SPOT
- 2.13
- META
- 1.90
- NFLX
- 1.08
- DIS
- 0.71
债务 / 权益（MRQ）
Roku（ROKU）的 债务权益比 为 0.13，落在行业低杠杆四分位。与多数同业相比，借款相对权益较温和，资产负债表在周期中可能更有弹性。
ROKU
Media & Entertainment 行业组
0.13
同业组分布
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 1.69
- 中位数
- 0.46
- 下四分位数
- 0.17
- ROKU
- 0.13
- 最小值
- 0.00
最大同业
- NFLX
- 0.60
- META
- 0.42
- DIS
- 0.39
- GOOGL
- 0.22
- GOOG
- 0.22
- ROKU
- 0.13
- SPOT
- 0.05
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: ROKU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.70 | 1.52 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.13 | 0.46 |
| 净债务/EBITDA | -3.05 | 1.29 |
股息
股息率（TTM）
Roku（ROKU）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。
ROKU
Media & Entertainment 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 1.33%
- 上四分位数
- 0.65%
- ROKU
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- DIS
- 1.28%
- META
- 0.35%
- GOOG
- 0.31%
- GOOGL
- 0.30%
- ROKU
- 0.00%
- NFLX
- 0.00%
- SPOT
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Roku（ROKU）本期没有把盈利用于现金分红，因此 股息支付率 为 0.00%。这里没有可与盈利对照的股息派付。
ROKU
Media & Entertainment 行业组
0.00%
同业组分布
- 最大值
- 71.43%
- 上四分位数
- 28.98%
- ROKU
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- DIS
- 30.93%
- META
- 7.16%
- GOOGL
- 4.49%
- GOOG
- 4.49%
- ROKU
- 0.00%
- NFLX
- 0.00%
- SPOT
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: ROKU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Roku（ROKU）的 市盈率 为 46.26，落在行业较贵的盈利倍数四分位。这个溢价需要由增长、盈利韧性或更强的业务质量来支撑。
ROKU
Media & Entertainment 行业组
46.26
同业组分布
- 最大值
- 51.21
- ROKU
- 46.26
- 上四分位数
- 28.90
- 中位数
- 17.98
- 下四分位数
- 11.53
- 最小值
- 1.64
最大同业
- ROKU
- 46.26
- SPOT
- 36.75
- DIS
- 24.07
- META
- 20.82
- NFLX
- 18.33
- GOOGL
- 14.87
- GOOG
- 14.83
市销率（TTM）
Roku（ROKU）的 市销率 为 4.35，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
ROKU
Media & Entertainment 行业组
4.35
同业组分布
- 最大值
- 7.43
- ROKU
- 4.35
- 上四分位数
- 3.82
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.00
最大同业
- GOOGL
- 7.43
- GOOG
- 7.41
- SPOT
- 6.59
- META
- 6.46
- NFLX
- 5.24
- ROKU
- 4.35
- DIS
- 2.04
市净率（MRQ）
Roku（ROKU）的 市净率 为 7.89，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
ROKU
Media & Entertainment 行业组
7.89
同业组分布
- 最大值
- 11.45
- ROKU
- 7.89
- 上四分位数
- 5.30
- 中位数
- 1.84
- 下四分位数
- 0.77
- 最小值
- -2.61
最大同业
- SPOT
- 12.62
- NFLX
- 8.89
- ROKU
- 7.89
- META
- 5.73
- GOOGL
- 5.31
- GOOG
- 5.29
- DIS
- 1.84
估值指标
| 指标 | 当前股票: ROKU | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 46.26 | 17.98 |
| 市销率（TTM） | 4.35 | 1.40 |
| 市净率（MRQ） | 7.89 | 1.84 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.95% | 7.41% |