ROKU vs. SPOT：Roku 与 Spotify 股票对比
Roku（ROKU）和Spotify（SPOT）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Roku（ROKU）和 Spotify（SPOT）同属 Entertainment 行业下的 Movies & Entertainment 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | ROKU | SPOT |
|---|---|---|
| 名称 | Roku, Inc. Class A Common Stock | Spotify Technology S.A. |
| 国家/地区 | United States | Sweden |
| GICS 板块 | Communication Services | Communication Services |
| GICS 行业组 | Media & Entertainment | Media & Entertainment |
| GICS 行业 | Entertainment | Entertainment |
| GICS 子行业 | Movies & Entertainment | Movies & Entertainment |
| 市值 | 239.34 亿 USD | 1,239.69 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2017年9月28日 | 2018年4月3日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ROKU | SPOT |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 53.14% | -2.62% |
| 总回报率（3 年，年化） | 24.44% | 52.24% |
| 总回报率（5 年，年化） | -10.44% | 16.60% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | ROKU | SPOT |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 40.24% | 47.29% |
| Beta（5 年） | 2.06 | 1.45 |
| 最大回撤（5 年） | -86.13% | -74.68% |
| 平均成交量（3 个月） | 243.61 万 | 165.61 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ROKU | SPOT |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.21 | -0.15 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.08 | -0.22 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Roku（ROKU）和 Spotify（SPOT）的 净资产收益率 分别为 18.15% 和 35.81%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
ROKU
Media & Entertainment 行业组
18.15%
- 最大值
- 49.92%
- ROKU
- 18.15%
- 上四分位数
- 17.95%
- 中位数
- 7.20%
- 下四分位数
- -4.53%
- 最小值
- -26.31%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
35.81%
- 最大值
- 49.92%
- SPOT
- 35.81%
- 上四分位数
- 17.95%
- 中位数
- 7.20%
- 下四分位数
- -4.53%
- 最小值
- -26.31%
净利润率（TTM）
Spotify（SPOT，15.73%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Roku（ROKU，9.34%），后者大致是行业典型比例。
ROKU
Media & Entertainment 行业组
9.34%
- 最大值
- 32.91%
- 上四分位数
- 11.75%
- ROKU
- 9.34%
- 中位数
- 5.04%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -25.14%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
15.73%
- 最大值
- 32.91%
- SPOT
- 15.73%
- 上四分位数
- 11.75%
- 中位数
- 5.04%
- 下四分位数
- -4.17%
- 最小值
- -25.14%
营业利润率（TTM）
Roku（ROKU，11.90%）和 Spotify（SPOT，13.52%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
ROKU
Media & Entertainment 行业组
11.90%
- 最大值
- 40.16%
- 上四分位数
- 18.72%
- ROKU
- 11.90%
- 中位数
- 8.63%
- 下四分位数
- 1.90%
- 最小值
- -22.08%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
13.52%
- 最大值
- 40.16%
- 上四分位数
- 18.72%
- SPOT
- 13.52%
- 中位数
- 8.63%
- 下四分位数
- 1.90%
- 最小值
- -22.08%
盈利能力指标
| 指标 | ROKU | SPOT |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 18.15% | 35.81% |
| 总资产收益率（TTM） | 6.32% | 11.82% |
| 净利润率（TTM） | 9.34% | 15.73% |
| 营业利润率（TTM） | 11.90% | 13.52% |
| 毛利率（TTM） | 45.34% | 33.12% |
成长性
营收增长
Roku（ROKU）的 营收同比增长 为 15.18%，处于行业前四分位；Spotify（SPOT）为 9.65%，更接近同业常见水平——ROKU 的营收扩张更快。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Spotify（SPOT）的 每股收益同比增长 为 91.09%，可在行业中排位；Roku（ROKU）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | ROKU | SPOT |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 15.18% | 9.65% |
| 营收 3 年 CAGR | 14.86% | 13.59% |
| 每股收益同比增长 | -- | 91.09% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Spotify（SPOT）的 流动比率 为 2.13，处于所在行业的典型中段区间；而 Roku（ROKU）的 流动比率 为 2.70，高于所在行业的典型中段区间——流动性宽松，但相对同业可能有更多流动资产闲置。
ROKU
Media & Entertainment 行业组
2.70
- 最大值
- 4.69
- ROKU
- 2.70
- 上四分位数
- 2.53
- 中位数
- 1.52
- 下四分位数
- 0.95
- 最小值
- 0.28
SPOT
Media & Entertainment 行业组
2.13
- 最大值
- 4.69
- 上四分位数
- 2.53
- SPOT
- 2.13
- 中位数
- 1.52
- 下四分位数
- 0.95
- 最小值
- 0.28
债务 / 权益（MRQ）
Roku（ROKU）和 Spotify（SPOT）的 债务权益比 分别为 0.13 和 0.05，都处于行业低杠杆四分位，债务相对权益低于多数同业。
ROKU
Media & Entertainment 行业组
0.13
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 1.69
- 中位数
- 0.46
- 下四分位数
- 0.17
- ROKU
- 0.13
- 最小值
- 0.00
SPOT
Media & Entertainment 行业组
0.05
- 最大值
- 3.65
- 上四分位数
- 1.69
- 中位数
- 0.46
- 下四分位数
- 0.17
- SPOT
- 0.05
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | ROKU | SPOT |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.70 | 2.13 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.13 | 0.05 |
| 净债务/EBITDA | -3.05 | -2.40 |
股息
股息率（TTM）
Roku（ROKU）和 Spotify（SPOT）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
ROKU
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 1.33%
- 上四分位数
- 0.65%
- ROKU
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 1.33%
- 上四分位数
- 0.65%
- SPOT
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Roku（ROKU）和 Spotify（SPOT）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。
ROKU
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 71.43%
- 上四分位数
- 28.98%
- ROKU
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
SPOT
Media & Entertainment 行业组
0.00%
- 最大值
- 71.43%
- 上四分位数
- 28.98%
- SPOT
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ROKU | SPOT |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Roku（ROKU）和 Spotify（SPOT）的 市盈率 分别为 46.26 和 36.75，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。
ROKU
Media & Entertainment 行业组
46.26
- 最大值
- 51.21
- ROKU
- 46.26
- 上四分位数
- 28.90
- 中位数
- 17.98
- 下四分位数
- 11.53
- 最小值
- 1.64
SPOT
Media & Entertainment 行业组
36.75
- 最大值
- 51.21
- SPOT
- 36.75
- 上四分位数
- 28.90
- 中位数
- 17.98
- 下四分位数
- 11.53
- 最小值
- 1.64
市销率（TTM）
Roku（ROKU，4.35）和 Spotify（SPOT，6.59）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
ROKU
Media & Entertainment 行业组
4.35
- 最大值
- 7.43
- ROKU
- 4.35
- 上四分位数
- 3.82
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.00
SPOT
Media & Entertainment 行业组
6.59
- 最大值
- 7.43
- SPOT
- 6.59
- 上四分位数
- 3.82
- 中位数
- 1.40
- 下四分位数
- 0.70
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：Roku（ROKU，7.89）落在较高的 市净率 四分位，Spotify（SPOT，12.62）则更高、超出了其行业基准区间。
ROKU
Media & Entertainment 行业组
7.89
- 最大值
- 11.45
- ROKU
- 7.89
- 上四分位数
- 5.30
- 中位数
- 1.84
- 下四分位数
- 0.77
- 最小值
- -2.61
SPOT
Media & Entertainment 行业组
12.62
- SPOT
- 12.62
- 最大值
- 11.45
- 上四分位数
- 5.30
- 中位数
- 1.84
- 下四分位数
- 0.77
- 最小值
- -2.61
估值指标
| 指标 | ROKU | SPOT |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 46.26 | 36.75 |
| 市销率（TTM） | 4.35 | 6.59 |
| 市净率（MRQ） | 7.89 | 12.62 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.95% | 1.15% |