DEO vs. STZ：Diageo 与 Constellation Brands 股票对比
Diageo（DEO）和Constellation Brands（STZ）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Diageo（DEO）和 Constellation Brands（STZ）同属 Beverages 行业下的 Distillers & Vintners 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Constellation Brands（STZ）以普通本地股形式交易，而 Diageo（DEO）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | DEO | STZ |
|---|---|---|
| 名称 | Diageo plc Sponsored ADR | Constellation Brands Inc. Class A |
| 国家/地区 | United Kingdom | United States |
| GICS 板块 | Consumer Staples | Consumer Staples |
| GICS 行业组 | Food, Beverage & Tobacco | Food, Beverage & Tobacco |
| GICS 行业 | Beverages | Beverages |
| GICS 子行业 | Distillers & Vintners | Distillers & Vintners |
| 市值 | 555.56 亿 USD | 240.25 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1991年3月14日 | 1992年3月17日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | DEO | STZ |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 13.51% | 17.39% |
| 总回报率（3 年，年化） | -11.57% | -13.22% |
| 总回报率（5 年，年化） | -10.73% | -6.25% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | DEO | STZ |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 33.21% | 32.11% |
| Beta（5 年） | 0.52 | 0.37 |
| 最大回撤（5 年） | -63.41% | -56.05% |
| 平均成交量（3 个月） | 106.92 万 | 227.56 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | DEO | STZ |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.28 | 0.41 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.38 | 0.61 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Constellation Brands（STZ）的 净资产收益率 为 24.02%，处于行业前四分位；Diageo（DEO）为 14.99%，更接近同业常见水平——STZ 的资本效率更强。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
14.99%
- 最大值
- 32.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- DEO
- 14.99%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
24.02%
- 最大值
- 32.02%
- STZ
- 24.02%
- 上四分位数
- 16.61%
- 中位数
- 10.05%
- 下四分位数
- 4.10%
- 最小值
- -10.50%
净利润率（TTM）
Constellation Brands（STZ，20.90%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Diageo（DEO，8.84%），后者大致是行业典型比例。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
8.84%
- 最大值
- 24.83%
- 上四分位数
- 11.22%
- DEO
- 8.84%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
20.90%
- 最大值
- 24.83%
- STZ
- 20.90%
- 上四分位数
- 11.22%
- 中位数
- 5.94%
- 下四分位数
- 2.05%
- 最小值
- -11.49%
营业利润率（TTM）
Diageo（DEO，27.04%）和 Constellation Brands（STZ，33.58%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
27.04%
- 最大值
- 34.91%
- DEO
- 27.04%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
33.58%
- 最大值
- 34.91%
- STZ
- 33.58%
- 上四分位数
- 17.57%
- 中位数
- 11.06%
- 下四分位数
- 4.15%
- 最小值
- -15.06%
盈利能力指标
| 指标 | DEO | STZ |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 14.99% | 24.02% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.48% | 8.68% |
| 净利润率（TTM） | 8.84% | 20.90% |
| 营业利润率（TTM） | 27.04% | 33.58% |
| 毛利率（TTM） | 59.82% | 52.77% |
成长性
营收增长
Diageo（DEO）和 Constellation Brands（STZ）的 营收同比增长 分别为 -2.97% 和 -10.48%，都处于行业后四分位，说明需求或定价动能弱于典型同业。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Diageo（DEO）的 每股收益同比增长 为 -26.30%，可在行业中排位；Constellation Brands（STZ）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | DEO | STZ |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -2.97% | -10.48% |
| 营收 3 年 CAGR | -1.50% | -1.12% |
| 每股收益同比增长 | -26.30% | -- |
| 每股收益 3 年 CAGR | -27.84% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
Diageo（DEO）的 流动比率 为 1.60，处于所在行业的典型中段区间；而 Constellation Brands（STZ）的 流动比率 为 1.00，处于行业流动性较紧的四分位——STZ 应对流动负债的缓冲较薄。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.60
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- DEO
- 1.60
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- 最小值
- 0.33
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.00
- 最大值
- 4.01
- 上四分位数
- 2.35
- 中位数
- 1.53
- 下四分位数
- 1.02
- STZ
- 1.00
- 最小值
- 0.33
债务 / 权益（MRQ）
Diageo（DEO）和 Constellation Brands（STZ）的 债务权益比 分别为 1.71 和 1.16，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.71
- 最大值
- 2.19
- DEO
- 1.71
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
1.16
- 最大值
- 2.19
- STZ
- 1.16
- 上四分位数
- 1.11
- 中位数
- 0.68
- 下四分位数
- 0.33
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | DEO | STZ |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.60 | 1.00 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.71 | 1.16 |
| 净债务/EBITDA | 3.18 | 2.98 |
股息
股息率（TTM）
Diageo（DEO）和 Constellation Brands（STZ）的 股息率 分别为 0.50% 和 2.84%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
0.50%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- 中位数
- 1.76%
- DEO
- 0.50%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.84%
- 最大值
- 9.38%
- 上四分位数
- 3.77%
- STZ
- 2.84%
- 中位数
- 1.76%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Diageo（DEO）的 股息支付率 为 106.52%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Constellation Brands（STZ）的 股息支付率 为 36.71%，可正常与行业同业对标。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
106.52%
- 最大值
- 199.19%
- DEO
- 106.52%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
36.71%
- 最大值
- 199.19%
- 上四分位数
- 81.03%
- 中位数
- 41.52%
- STZ
- 36.71%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | DEO | STZ |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.50% | 2.84% |
| 股息支付率（TTM） | 106.52% | 36.71% |
估值
市盈率（TTM）
Constellation Brands（STZ）的 市盈率 为 12.71，处于较便宜四分位；而 Diageo（DEO）为 31.97，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
31.97
- 最大值
- 52.52
- DEO
- 31.97
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- 最小值
- 4.72
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
12.71
- 最大值
- 52.52
- 上四分位数
- 30.78
- 中位数
- 18.76
- 下四分位数
- 12.77
- STZ
- 12.71
- 最小值
- 4.72
市销率（TTM）
Diageo（DEO，2.83）和 Constellation Brands（STZ，2.61）为每一元营收付出的价格都高于多数同业，市销率 落在各自行业较贵的四分位。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.83
- 最大值
- 4.64
- DEO
- 2.83
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.61
- 最大值
- 4.64
- STZ
- 2.61
- 上四分位数
- 2.27
- 中位数
- 1.17
- 下四分位数
- 0.52
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Constellation Brands（STZ，2.81）的 市净率 接近行业典型水平，而 Diageo（DEO，91.95）高于其基准区间——DEO 相对账面明显偏贵。
DEO
Food, Beverage & Tobacco 行业组
91.95
- DEO
- 91.95
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
STZ
Food, Beverage & Tobacco 行业组
2.81
- 最大值
- 6.35
- 上四分位数
- 3.07
- STZ
- 2.81
- 中位数
- 1.58
- 下四分位数
- 0.82
- 最小值
- 0.00
估值指标
| 指标 | DEO | STZ |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 31.97 | 12.71 |
| 市销率（TTM） | 2.83 | 2.61 |
| 市净率（MRQ） | 91.95 | 2.81 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.62% | 4.66% |