CVS vs. VEEV：CVS Health 与 Veeva Systems 股票对比
CVS Health（CVS）和Veeva Systems（VEEV）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
CVS Health（CVS）和 Veeva Systems（VEEV）同属 Health Care Equipment & Services 行业组，但 CVS 归类于 Health Care Providers & Services，而 VEEV 归类于 Health Care Technology。
| 资料项 | CVS | VEEV |
|---|---|---|
| 名称 | CVS Health Corporation Common Stock | Veeva Systems Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Health Care | Health Care |
| GICS 行业组 | Health Care Equipment & Services | Health Care Equipment & Services |
| GICS 行业 | Health Care Providers & Services | Health Care Technology |
| GICS 子行业 | Health Care Services | Health Care Technology |
| 市值 | 1,072.84 亿 USD | 491.77 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1973年2月21日 | 2013年10月16日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CVS | VEEV |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 11.41% | 3.92% |
| 总回报率（3 年，年化） | 12.73% | 22.52% |
| 总回报率（5 年，年化） | 1.70% | -0.87% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CVS | VEEV |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 34.14% | 43.36% |
| Beta（5 年） | 0.60 | 0.88 |
| 最大回撤（5 年） | -56.79% | -52.79% |
| 平均成交量（3 个月） | 860.49 万 | 164.03 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CVS | VEEV |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.21 | -0.01 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.28 | -0.01 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Veeva Systems（VEEV）的 净资产收益率 为 14.43%，处于行业前四分位；CVS Health（CVS）为 14.36%，更接近同业常见水平——VEEV 的资本效率更强。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
14.36%
- 最大值
- 47.61%
- CVS
- 14.36%
- 上四分位数
- 14.36%
- 中位数
- 5.45%
- 下四分位数
- -10.67%
- 最小值
- -47.01%
VEEV
Health Care Equipment & Services 行业组
14.43%
- 最大值
- 47.61%
- VEEV
- 14.43%
- 上四分位数
- 14.36%
- 中位数
- 5.45%
- 下四分位数
- -10.67%
- 最小值
- -47.01%
净利润率（TTM）
Veeva Systems（VEEV，29.35%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 CVS Health（CVS，2.64%），后者大致是行业典型比例。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
2.64%
- 最大值
- 29.35%
- 上四分位数
- 9.33%
- CVS
- 2.64%
- 中位数
- 2.18%
- 下四分位数
- -6.29%
- 最小值
- -28.46%
VEEV
Health Care Equipment & Services 行业组
29.35%
- VEEV
- 29.35%
- 最大值
- 29.35%
- 上四分位数
- 9.33%
- 中位数
- 2.18%
- 下四分位数
- -6.29%
- 最小值
- -28.46%
营业利润率（TTM）
Veeva Systems（VEEV，29.64%）的营业利润率处在前四分位，领先于 CVS Health（CVS，2.72%），后者的经营效率大致与行业持平。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
2.72%
- 最大值
- 35.43%
- 上四分位数
- 14.14%
- 中位数
- 6.81%
- CVS
- 2.72%
- 下四分位数
- -0.28%
- 最小值
- -16.29%
VEEV
Health Care Equipment & Services 行业组
29.64%
- 最大值
- 35.43%
- VEEV
- 29.64%
- 上四分位数
- 14.14%
- 中位数
- 6.81%
- 下四分位数
- -0.28%
- 最小值
- -16.29%
盈利能力指标
| 指标 | CVS | VEEV |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 14.36% | 14.43% |
| 总资产收益率（TTM） | 3.11% | 7.58% |
| 净利润率（TTM） | 2.64% | 29.35% |
| 营业利润率（TTM） | 2.72% | 29.64% |
| 毛利率（TTM） | 13.72% | 74.96% |
成长性
营收增长
CVS Health（CVS）和 Veeva Systems（VEEV）的 营收同比增长 分别为 7.85% 和 16.34%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Veeva Systems（VEEV）的 每股收益同比增长 为 25.93%，接近同业常见水平；CVS Health（CVS）为 -62.02%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | CVS | VEEV |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.85% | 16.34% |
| 营收 3 年 CAGR | 7.63% | 14.03% |
| 每股收益同比增长 | -62.02% | 25.93% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -24.73% | 21.94% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Veeva Systems（VEEV）的 流动比率 为 5.46，高于所在行业的典型中段区间；而 CVS Health（CVS）的 流动比率 为 0.85，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.85
- 最大值
- 7.59
- 上四分位数
- 4.00
- 中位数
- 1.98
- 下四分位数
- 1.37
- CVS
- 0.85
- 最小值
- 0.30
VEEV
Health Care Equipment & Services 行业组
5.46
- 最大值
- 7.59
- VEEV
- 5.46
- 上四分位数
- 4.00
- 中位数
- 1.98
- 下四分位数
- 1.37
- 最小值
- 0.30
债务 / 权益（MRQ）
Veeva Systems（VEEV）的 债务权益比 为 0.02，处于行业低杠杆四分位；而 CVS Health（CVS）为 0.93，处于行业高杠杆四分位。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.93
- 最大值
- 1.88
- CVS
- 0.93
- 上四分位数
- 0.91
- 中位数
- 0.58
- 下四分位数
- 0.16
- 最小值
- 0.00
VEEV
Health Care Equipment & Services 行业组
0.02
- 最大值
- 1.88
- 上四分位数
- 0.91
- 中位数
- 0.58
- 下四分位数
- 0.16
- VEEV
- 0.02
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CVS | VEEV |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.85 | 5.46 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.93 | 0.02 |
| 净债务/EBITDA | 3.49 | -6.59 |
股息
股息率（TTM）
Veeva Systems（VEEV）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 CVS Health（CVS）的股息收益率为 3.27%，可正常与行业同业对标。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
3.27%
- CVS
- 3.27%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
VEEV
Health Care Equipment & Services 行业组
0.00%
- VEEV
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Veeva Systems（VEEV）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 CVS Health（CVS）的派息率为 30.89%，可正常与行业同业对标。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
30.89%
- CVS
- 30.89%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
VEEV
Health Care Equipment & Services 行业组
0.00%
- VEEV
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CVS | VEEV |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.27% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 30.89% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
CVS Health（CVS）的 市盈率 为 9.74，处于较便宜四分位；而 Veeva Systems（VEEV）为 49.79，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
9.74
- 最大值
- 80.41
- 上四分位数
- 47.62
- 中位数
- 29.93
- 下四分位数
- 21.19
- CVS
- 9.74
- 最小值
- 4.21
VEEV
Health Care Equipment & Services 行业组
49.79
- 最大值
- 80.41
- VEEV
- 49.79
- 上四分位数
- 47.62
- 中位数
- 29.93
- 下四分位数
- 21.19
- 最小值
- 4.21
市销率（TTM）
CVS Health（CVS，0.26）落在较便宜的 市销率 四分位，而 Veeva Systems（VEEV，14.22）高于其行业基准区间——两者的销售估值差距较大。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.26
- 最大值
- 8.80
- 上四分位数
- 4.32
- 中位数
- 2.13
- 下四分位数
- 1.10
- CVS
- 0.26
- 最小值
- 0.03
VEEV
Health Care Equipment & Services 行业组
14.22
- VEEV
- 14.22
- 最大值
- 8.80
- 上四分位数
- 4.32
- 中位数
- 2.13
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
CVS Health（CVS，1.33）的 市净率 处于较低四分位，Veeva Systems（VEEV，6.61）则处于较高四分位——市净估值存在明显差距。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
1.33
- 最大值
- 11.68
- 上四分位数
- 6.12
- 中位数
- 3.00
- 下四分位数
- 1.73
- CVS
- 1.33
- 最小值
- -1.31
VEEV
Health Care Equipment & Services 行业组
6.61
- 最大值
- 11.68
- VEEV
- 6.61
- 上四分位数
- 6.12
- 中位数
- 3.00
- 下四分位数
- 1.73
- 最小值
- -1.31
估值指标
| 指标 | CVS | VEEV |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 9.74 | 49.79 |
| 市销率（TTM） | 0.26 | 14.22 |
| 市净率（MRQ） | 1.33 | 6.61 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 11.02% | 2.56% |