Veeva Systems（VEEV）股票分析
这是对 Veeva Systems（VEEV）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Health Care Equipment & Services 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | VEEV |
|---|---|
| 名称 | Veeva Systems Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Health Care |
| GICS 行业组 | Health Care Equipment & Services |
| GICS 行业 | Health Care Technology |
| GICS 子行业 | Health Care Technology |
| 市值 | 491.77 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2013年10月16日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: VEEV | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 3.92% | 21.53% |
| 总回报率（3 年，年化） | 22.52% | 9.81% |
| 总回报率（5 年，年化） | -0.87% | -2.76% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: VEEV | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 43.36% | 50.93% |
| Beta（5 年） | 0.88 | 0.85 |
| 最大回撤（5 年） | -52.79% | -70.34% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: VEEV | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.01 | 0.34 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.01 | 0.54 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Veeva Systems（VEEV）的 净资产收益率 为 14.43%，落在同业较高四分位。公司从每一元股东权益中赚到的利润高于多数同业，是一个较强的资本效率信号。
VEEV
Health Care Equipment & Services 行业组
14.43%
同业组分布
- 最大值
- 47.61%
- VEEV
- 14.43%
- 上四分位数
- 14.36%
- 中位数
- 5.45%
- 下四分位数
- -10.67%
- 最小值
- -47.01%
最大同业
- ISRG
- 17.93%
- SYK
- 16.02%
- UNH
- 15.77%
- VEEV
- 14.43%
- MDT
- 10.65%
- ABT
- 9.14%
- MCK
- --
净利润率（TTM）
Veeva Systems（VEEV）的 净利润率 为 29.35%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
VEEV
Health Care Equipment & Services 行业组
29.35%
同业组分布
- VEEV
- 29.35%
- 最大值
- 29.35%
- 上四分位数
- 9.33%
- 中位数
- 2.18%
- 下四分位数
- -6.29%
- 最小值
- -28.46%
最大同业
- VEEV
- 29.35%
- ISRG
- 25.54%
- MDT
- 13.93%
- SYK
- 13.78%
- ABT
- 9.75%
- UNH
- 3.53%
- MCK
- 1.12%
营业利润率（TTM）
Veeva Systems（VEEV）的 营业利润率 为 29.64%，落在同业较高四分位。在融资成本和税项影响之前，日常经营从每一元销售额中留下的营业利润高于多数同业。
VEEV
Health Care Equipment & Services 行业组
29.64%
同业组分布
- 最大值
- 35.43%
- VEEV
- 29.64%
- 上四分位数
- 14.14%
- 中位数
- 6.81%
- 下四分位数
- -0.28%
- 最小值
- -16.29%
最大同业
- ISRG
- 33.29%
- VEEV
- 29.64%
- SYK
- 22.96%
- MDT
- 19.33%
- ABT
- 11.66%
- UNH
- 5.82%
- MCK
- 1.48%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: VEEV | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 14.43% | 5.45% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.58% | 3.17% |
| 净利润率（TTM） | 29.35% | 2.18% |
| 营业利润率（TTM） | 29.64% | 6.81% |
| 毛利率（TTM） | 74.96% | 55.21% |
成长性
营收增长
Veeva Systems（VEEV）的营收同比增长为 16.34%，大致处于同业常见区间。收入端动能与行业典型水平相当。
每股收益增长
Veeva Systems（VEEV）的每股收益同比增长为 25.93%，大致处于同业常见区间。盈利端动能与行业典型水平相当。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: VEEV | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 16.34% | 11.55% |
| 营收 3 年 CAGR | 14.03% | 10.83% |
| 每股收益同比增长 | 25.93% | 4.88% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 21.94% | 14.59% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Veeva Systems（VEEV）的 流动比率 为 5.46，高于行业典型中段区间。流动性相对同业较宽松，但异常高的缓冲也可能意味着流动资产闲置或营运资本效率偏低。
VEEV
Health Care Equipment & Services 行业组
5.46
同业组分布
- 最大值
- 7.59
- VEEV
- 5.46
- 上四分位数
- 4.00
- 中位数
- 1.98
- 下四分位数
- 1.37
- 最小值
- 0.30
最大同业
- VEEV
- 5.46
- ISRG
- 3.33
- SYK
- 2.18
- MDT
- 2.07
- ABT
- 1.46
- MCK
- 0.90
- UNH
- 0.74
债务 / 权益（MRQ）
Veeva Systems（VEEV）的 债务权益比 为 0.02，落在行业低杠杆四分位。与多数同业相比，借款相对权益较温和，资产负债表在周期中可能更有弹性。
VEEV
Health Care Equipment & Services 行业组
0.02
同业组分布
- 最大值
- 1.88
- 上四分位数
- 0.91
- 中位数
- 0.58
- 下四分位数
- 0.16
- VEEV
- 0.02
- 最小值
- 0.00
最大同业
- UNH
- 0.70
- SYK
- 0.66
- ABT
- 0.61
- MDT
- 0.55
- VEEV
- 0.02
- ISRG
- --
- MCK
- --
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: VEEV | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 5.46 | 1.98 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.02 | 0.58 |
| 净债务/EBITDA | -6.59 | 2.04 |
股息
股息率（TTM）
Veeva Systems（VEEV）不派发股息，因此本期 股息率 为 0.00%。股东仍可能通过再投资或回购获得价值，但这里没有可比较的股息收入。
VEEV
Health Care Equipment & Services 行业组
0.00%
同业组分布
- VEEV
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- MDT
- 2.72%
- UNH
- 2.29%
- ABT
- 2.22%
- SYK
- 1.05%
- MCK
- 0.32%
- VEEV
- 0.00%
- ISRG
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Veeva Systems（VEEV）本期没有把盈利用于现金分红，因此 股息支付率 为 0.00%。这里没有可与盈利对照的股息派付。
VEEV
Health Care Equipment & Services 行业组
0.00%
同业组分布
- VEEV
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- ABT
- 92.54%
- MDT
- 70.02%
- UNH
- 51.71%
- SYK
- 37.49%
- MCK
- 8.77%
- VEEV
- 0.00%
- ISRG
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: VEEV | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Veeva Systems（VEEV）的 市盈率 为 49.79，落在行业较贵的盈利倍数四分位。这个溢价需要由增长、盈利韧性或更强的业务质量来支撑。
VEEV
Health Care Equipment & Services 行业组
49.79
同业组分布
- 最大值
- 80.41
- VEEV
- 49.79
- 上四分位数
- 47.62
- 中位数
- 29.93
- 下四分位数
- 21.19
- 最小值
- 4.21
最大同业
- ISRG
- 54.75
- VEEV
- 49.79
- ABT
- 41.02
- SYK
- 34.70
- MCK
- 27.36
- MDT
- 25.01
- UNH
- 22.50
市销率（TTM）
Veeva Systems（VEEV）的 市销率 为 14.22，高于行业基准区间。按每一元 TTM 营收算，市场给出的定价相对同业明显偏贵。
VEEV
Health Care Equipment & Services 行业组
14.22
同业组分布
- VEEV
- 14.22
- 最大值
- 8.80
- 上四分位数
- 4.32
- 中位数
- 2.13
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.03
最大同业
- VEEV
- 14.22
- ISRG
- 13.82
- SYK
- 4.72
- ABT
- 3.95
- MDT
- 3.47
- UNH
- 0.78
- MCK
- 0.29
市净率（MRQ）
Veeva Systems（VEEV）的 市净率 为 6.61，落在行业较高的账面价值估值四分位。这个市净溢价需要更强的 ROE、更干净的资产质量或更好的增长前景来支撑。
VEEV
Health Care Equipment & Services 行业组
6.61
同业组分布
- 最大值
- 11.68
- VEEV
- 6.61
- 上四分位数
- 6.12
- 中位数
- 3.00
- 下四分位数
- 1.73
- 最小值
- -1.31
最大同业
- ISRG
- 9.82
- VEEV
- 6.61
- SYK
- 5.29
- ABT
- 3.73
- UNH
- 3.60
- MDT
- 2.59
- MCK
- -30.85
估值指标
| 指标 | 当前股票: VEEV | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 49.79 | 29.93 |
| 市销率（TTM） | 14.22 | 2.13 |
| 市净率（MRQ） | 6.61 | 3.00 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.56% | 3.50% |