CVS vs. PHG：CVS Health 与 Koninklijke Philips 股票对比

公司概况

CVS Health（CVS）和 Koninklijke Philips（PHG）同属 Health Care Equipment & Services 行业组，但 CVS 归类于 Health Care Providers & Services，而 PHG 归类于 Health Care Equipment & Supplies。

CVS Health（CVS）以普通本地股形式交易，而 Koninklijke Philips（PHG）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

CVS Health（CVS）和 Koninklijke Philips（PHG）的 净资产收益率 分别为 14.36% 和 8.61%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

CVS Health（CVS，2.64%）和 Koninklijke Philips（PHG，5.39%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

CVS Health（CVS，2.72%）和 Koninklijke Philips（PHG，3.76%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

CVS Health（CVS）的 营收同比增长 为 7.85%，接近同业常见水平；Koninklijke Philips（PHG）为 -1.04%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

盈利增长只有一边可看：CVS Health（CVS）的 每股收益同比增长 为 -62.02%，可在行业中排位；Koninklijke Philips（PHG）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

CVS Health（CVS）和 Koninklijke Philips（PHG）的 流动比率 分别为 0.85 和 1.33，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Koninklijke Philips（PHG）的 债务权益比 为 0.70，接近行业中位区间；CVS Health（CVS）为 0.93，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Koninklijke Philips（PHG）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 CVS Health（CVS）的股息收益率为 3.27%，可正常与行业同业对标。

Koninklijke Philips（PHG）的 股息支付率 为 211.79%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 CVS Health（CVS）的 股息支付率 为 30.89%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

CVS Health（CVS）的 市盈率 为 9.74，处于较便宜四分位；而 Koninklijke Philips（PHG）为 63.23，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

CVS Health（CVS，0.26）落在较便宜的 市销率 四分位，Koninklijke Philips（PHG，1.67）则大致处于行业中位——CVS 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

CVS Health（CVS，1.33）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Koninklijke Philips（PHG，2.28）则大致处于行业中位——CVS 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标