CVS vs. MDLN：CVS Health 与 Medline 股票对比

公司概况

CVS Health（CVS）和 Medline（MDLN）同属 Health Care Equipment & Services 行业组，但 CVS 归类于 Health Care Providers & Services，而 MDLN 归类于 Health Care Equipment & Supplies。

CVS Health（CVS）自 1973年2月21日 上市，已有跨越多个市场周期的长期记录；而 Medline（MDLN）于 2025年12月17日 才上市，缺少可比的跨周期数据。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Medline（MDLN）的 beta 为负值 -0.93，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。CVS Health（CVS）的 beta 为非负值 0.60。

风险调整后表现

风险收益定位

CVS 和 MDLN 都需要同时具备 1 年波动率和 1 年收益，才能绘制风险收益定位图。

风险调整指标

盈利能力

CVS Health（CVS）和 Medline（MDLN）的 净资产收益率 分别为 14.36% 和 4.85%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

CVS Health（CVS，2.64%）和 Medline（MDLN，1.85%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

CVS Health（CVS，2.72%）和 Medline（MDLN，5.22%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

营收增长只有一边可看：CVS Health（CVS）的 营收同比增长 为 7.85%，可在行业中排位；Medline（MDLN）本期没有 营收同比增长 数据。

Medline（MDLN）的 每股收益同比增长 为 117.38%，高于其行业区间；而 CVS Health（CVS）为 -62.02%，处于后四分位——两者盈利动能差距很大。

成长性指标

财务实力

Medline（MDLN）的 流动比率 为 4.04，高于所在行业的典型中段区间；而 CVS Health（CVS）的 流动比率 为 0.85，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Medline（MDLN）的 债务权益比 为 0.65，接近行业中位区间；CVS Health（CVS）为 0.93，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Medline（MDLN）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 CVS Health（CVS）的股息收益率为 3.27%，可正常与行业同业对标。

Medline（MDLN）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 CVS Health（CVS）的派息率为 30.89%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

CVS Health（CVS）的 市盈率 为 9.74，处于较便宜四分位；而 Medline（MDLN）为 90.09，高于同业区间——两者相对行业同业的盈利估值差距较大。

CVS Health（CVS，0.26）落在较便宜的 市销率 四分位，Medline（MDLN，1.70）则大致处于行业中位——CVS 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

CVS Health（CVS，1.33）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Medline（MDLN，2.95）则大致处于行业中位——CVS 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标