MDLN vs. UNH：Medline 与 UnitedHealth 股票对比

公司概况

Medline（MDLN）和 UnitedHealth（UNH）同属 Health Care Equipment & Services 行业组，但 MDLN 归类于 Health Care Equipment & Supplies，而 UNH 归类于 Health Care Providers & Services。

UnitedHealth（UNH）自 1984年10月17日 上市，已有跨越多个市场周期的长期记录；而 Medline（MDLN）于 2025年12月17日 才上市，缺少可比的跨周期数据。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Medline（MDLN）的 beta 为负值 -0.93，意味着在测算窗口内呈现反向市场敏感度。普通股出现这种读数并不常见，可能反映商品相关或对冲型暴露，也可能来自统计噪声。UnitedHealth（UNH）的 beta 为非负值 0.52。

风险调整后表现

风险收益定位

MDLN 和 UNH 都需要同时具备 1 年波动率和 1 年收益，才能绘制风险收益定位图。

风险调整指标

盈利能力

UnitedHealth（UNH）的 净资产收益率 为 15.77%，处于行业前四分位；Medline（MDLN）为 4.85%，更接近同业常见水平——UNH 的资本效率更强。

Medline（MDLN，1.85%）和 UnitedHealth（UNH，3.53%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Medline（MDLN，5.22%）和 UnitedHealth（UNH，5.82%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

营收增长只有一边可看：UnitedHealth（UNH）的 营收同比增长 为 11.81%，可在行业中排位；Medline（MDLN）本期没有 营收同比增长 数据。

Medline（MDLN）的 每股收益同比增长 为 117.38%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；UnitedHealth（UNH）为 -14.70%，更接近同业常见水平。

成长性指标

财务实力

Medline（MDLN）的 流动比率 为 4.04，高于所在行业的典型中段区间；而 UnitedHealth（UNH）的 流动比率 为 0.74，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Medline（MDLN）和 UnitedHealth（UNH）的 债务权益比 分别为 0.65 和 0.70，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Medline（MDLN）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 UnitedHealth（UNH）的股息收益率为 2.29%，可正常与行业同业对标。

Medline（MDLN）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 UnitedHealth（UNH）的派息率为 51.71%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

UnitedHealth（UNH）的 市盈率 为 22.50，接近行业常见水平；而 Medline（MDLN）为 90.09，高于同业区间——MDLN 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

UnitedHealth（UNH，0.78）落在较便宜的 市销率 四分位，Medline（MDLN，1.70）则大致处于行业中位——UNH 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

在 市净率 上，Medline（MDLN，2.95）和 UnitedHealth（UNH，3.60）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标