CVS vs. HCA：CVS Health 与 HCA Healthcare 股票对比
CVS Health（CVS）和HCA Healthcare（HCA）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
CVS Health（CVS）和 HCA Healthcare（HCA）都属于 Health Care Providers & Services 行业，但 CVS 归类于 Health Care Services，而 HCA 归类于 Health Care Facilities。
| 资料项 | CVS | HCA |
|---|---|---|
| 名称 | CVS Health Corporation Common Stock | HCA Healthcare, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Health Care | Health Care |
| GICS 行业组 | Health Care Equipment & Services | Health Care Equipment & Services |
| GICS 行业 | Health Care Providers & Services | Health Care Providers & Services |
| GICS 子行业 | Health Care Services | Health Care Facilities |
| 市值 | 1,072.84 亿 USD | 1,034.00 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1973年2月21日 | 2011年3月10日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CVS | HCA |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 11.41% | 6.56% |
| 总回报率（3 年，年化） | 12.73% | 31.39% |
| 总回报率（5 年，年化） | 1.70% | 16.40% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CVS | HCA |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 34.14% | 32.89% |
| Beta（5 年） | 0.60 | 1.07 |
| 最大回撤（5 年） | -56.79% | -39.49% |
| 平均成交量（3 个月） | 860.49 万 | 135.24 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CVS | HCA |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.21 | 0.07 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.28 | 0.11 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：CVS Health（CVS）的股东权益回报为 14.36%，可在行业中排位；HCA Healthcare（HCA）本期没有 净资产收益率 数据。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
14.36%
- 最大值
- 47.61%
- CVS
- 14.36%
- 上四分位数
- 14.36%
- 中位数
- 5.45%
- 下四分位数
- -10.67%
- 最小值
- -47.01%
HCA
Health Care Equipment & Services 行业组
--
- 最大值
- 47.61%
- 上四分位数
- 14.36%
- 中位数
- 5.45%
- 下四分位数
- -10.67%
- 最小值
- -47.01%
- HCA
- --
净利润率（TTM）
CVS Health（CVS，2.64%）和 HCA Healthcare（HCA，8.61%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
2.64%
- 最大值
- 29.35%
- 上四分位数
- 9.33%
- CVS
- 2.64%
- 中位数
- 2.18%
- 下四分位数
- -6.29%
- 最小值
- -28.46%
HCA
Health Care Equipment & Services 行业组
8.61%
- 最大值
- 29.35%
- 上四分位数
- 9.33%
- HCA
- 8.61%
- 中位数
- 2.18%
- 下四分位数
- -6.29%
- 最小值
- -28.46%
营业利润率（TTM）
HCA Healthcare（HCA，14.83%）的营业利润率处在前四分位，领先于 CVS Health（CVS，2.72%），后者的经营效率大致与行业持平。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
2.72%
- 最大值
- 35.43%
- 上四分位数
- 14.14%
- 中位数
- 6.81%
- CVS
- 2.72%
- 下四分位数
- -0.28%
- 最小值
- -16.29%
HCA
Health Care Equipment & Services 行业组
14.83%
- 最大值
- 35.43%
- HCA
- 14.83%
- 上四分位数
- 14.14%
- 中位数
- 6.81%
- 下四分位数
- -0.28%
- 最小值
- -16.29%
盈利能力指标
| 指标 | CVS | HCA |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 14.36% | -- |
| 总资产收益率（TTM） | 3.11% | 12.23% |
| 净利润率（TTM） | 2.64% | 8.61% |
| 营业利润率（TTM） | 2.72% | 14.83% |
| 毛利率（TTM） | 13.72% | 42.76% |
成长性
营收增长
CVS Health（CVS）和 HCA Healthcare（HCA）的 营收同比增长 分别为 7.85% 和 7.08%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
HCA Healthcare（HCA）的 每股收益同比增长 为 28.77%，处于行业前四分位；而 CVS Health（CVS）为 -62.02%，处于后四分位，盈利动能差距清楚。
成长性指标
| 指标 | CVS | HCA |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.85% | 7.08% |
| 营收 3 年 CAGR | 7.63% | 7.87% |
| 每股收益同比增长 | -62.02% | 28.77% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -24.73% | 13.94% |
财务实力
流动比率（MRQ）
CVS Health（CVS）和 HCA Healthcare（HCA）的 流动比率 分别为 0.85 和 0.82，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.85
- 最大值
- 7.59
- 上四分位数
- 4.00
- 中位数
- 1.98
- 下四分位数
- 1.37
- CVS
- 0.85
- 最小值
- 0.30
HCA
Health Care Equipment & Services 行业组
0.82
- 最大值
- 7.59
- 上四分位数
- 4.00
- 中位数
- 1.98
- 下四分位数
- 1.37
- HCA
- 0.82
- 最小值
- 0.30
债务 / 权益（MRQ）
杠杆水平在这里只能看一边：CVS Health（CVS）的 债务权益比 为 0.93，可对照行业区间；HCA Healthcare（HCA）本期未报告该数据。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.93
- 最大值
- 1.88
- CVS
- 0.93
- 上四分位数
- 0.91
- 中位数
- 0.58
- 下四分位数
- 0.16
- 最小值
- 0.00
HCA
Health Care Equipment & Services 行业组
--
- 最大值
- 1.88
- 上四分位数
- 0.91
- 中位数
- 0.58
- 下四分位数
- 0.16
- 最小值
- 0.00
- HCA
- --
财务实力指标
| 指标 | CVS | HCA |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.85 | 0.82 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.93 | -- |
| 净债务/EBITDA | 3.49 | 3.26 |
股息
股息率（TTM）
CVS Health（CVS）和 HCA Healthcare（HCA）的 股息率 分别为 3.27% 和 0.60%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
3.27%
- CVS
- 3.27%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
HCA
Health Care Equipment & Services 行业组
0.60%
- HCA
- 0.60%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
CVS Health（CVS）和 HCA Healthcare（HCA）的 股息支付率 分别为 30.89% 和 10.15%，派息比例超过了各自行业的所有同业——盈利覆盖是组内最薄的，分红余量值得关注。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
30.89%
- CVS
- 30.89%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
HCA
Health Care Equipment & Services 行业组
10.15%
- HCA
- 10.15%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CVS | HCA |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.27% | 0.60% |
| 股息支付率（TTM） | 30.89% | 10.15% |
估值
市盈率（TTM）
CVS Health（CVS）和 HCA Healthcare（HCA）的 市盈率 分别为 9.74 和 16.42，都处于较便宜的盈利倍数四分位，市场为每一单位 TTM 盈利支付的价格低于典型同业。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
9.74
- 最大值
- 80.41
- 上四分位数
- 47.62
- 中位数
- 29.93
- 下四分位数
- 21.19
- CVS
- 9.74
- 最小值
- 4.21
HCA
Health Care Equipment & Services 行业组
16.42
- 最大值
- 80.41
- 上四分位数
- 47.62
- 中位数
- 29.93
- 下四分位数
- 21.19
- HCA
- 16.42
- 最小值
- 4.21
市销率（TTM）
CVS Health（CVS，0.26）落在较便宜的 市销率 四分位，HCA Healthcare（HCA，1.31）则大致处于行业中位——CVS 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
0.26
- 最大值
- 8.80
- 上四分位数
- 4.32
- 中位数
- 2.13
- 下四分位数
- 1.10
- CVS
- 0.26
- 最小值
- 0.03
HCA
Health Care Equipment & Services 行业组
1.31
- 最大值
- 8.80
- 上四分位数
- 4.32
- 中位数
- 2.13
- HCA
- 1.31
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
HCA Healthcare（HCA）的 市净率 为负值 -12.92，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 CVS Health（CVS）的 市净率 为 1.33，可正常与行业同业对标。
CVS
Health Care Equipment & Services 行业组
1.33
- 最大值
- 11.68
- 上四分位数
- 6.12
- 中位数
- 3.00
- 下四分位数
- 1.73
- CVS
- 1.33
- 最小值
- -1.31
HCA
Health Care Equipment & Services 行业组
-12.92
- 最大值
- 11.68
- 上四分位数
- 6.12
- 中位数
- 3.00
- 下四分位数
- 1.73
- 最小值
- -1.31
- HCA
- -12.92
估值指标
| 指标 | CVS | HCA |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 9.74 | 16.42 |
| 市销率（TTM） | 0.26 | 1.31 |
| 市净率（MRQ） | 1.33 | -12.92 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 11.02% | 3.81% |