CVS vs. GEHC：CVS Health 与 GE HealthCare 股票对比

公司概况

CVS Health（CVS）和 GE HealthCare（GEHC）同属 Health Care Equipment & Services 行业组，但 CVS 归类于 Health Care Providers & Services，而 GEHC 归类于 Health Care Equipment & Supplies。

CVS Health（CVS）自 1973年2月21日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 GE HealthCare（GEHC）于 2022年12月15日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

GE HealthCare（GEHC）的 净资产收益率 为 20.01%，处于行业前四分位；CVS Health（CVS）为 14.36%，更接近同业常见水平——GEHC 的资本效率更强。

GE HealthCare（GEHC，9.95%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 CVS Health（CVS，2.64%），后者大致是行业典型比例。

GE HealthCare（GEHC，15.33%）的营业利润率处在前四分位，领先于 CVS Health（CVS，2.72%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

CVS Health（CVS）和 GE HealthCare（GEHC）的 营收同比增长 分别为 7.85% 和 4.84%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

GE HealthCare（GEHC）的 每股收益同比增长 为 4.84%，接近同业常见水平；CVS Health（CVS）为 -62.02%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

CVS Health（CVS）和 GE HealthCare（GEHC）的 流动比率 分别为 0.85 和 1.30，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

GE HealthCare（GEHC）的 债务权益比 为 0.88，接近行业中位区间；CVS Health（CVS）为 0.93，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

CVS Health（CVS）和 GE HealthCare（GEHC）的 股息率 分别为 3.27% 和 0.17%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

CVS Health（CVS）和 GE HealthCare（GEHC）的 股息支付率 分别为 30.89% 和 2.96%，派息比例超过了各自行业的所有同业——盈利覆盖是组内最薄的，分红余量值得关注。

股息指标

估值

CVS Health（CVS）和 GE HealthCare（GEHC）的 市盈率 分别为 9.74 和 17.42，都处于较便宜的盈利倍数四分位，市场为每一单位 TTM 盈利支付的价格低于典型同业。

CVS Health（CVS，0.26）落在较便宜的 市销率 四分位，GE HealthCare（GEHC，1.72）则大致处于行业中位——CVS 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

CVS Health（CVS，1.33）相对账面落在较低的 市净率 四分位，GE HealthCare（GEHC，3.21）则大致处于行业中位——CVS 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标