GEHC vs. ISRG：GE HealthCare 与 Intuitive Surgical 股票对比

公司概况

GE HealthCare（GEHC）和 Intuitive Surgical（ISRG）同属 Health Care Equipment & Supplies 行业下的 Health Care Equipment 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Intuitive Surgical（ISRG）自 2000年6月16日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 GE HealthCare（GEHC）于 2022年12月15日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Intuitive Surgical（ISRG）的 beta 为 1.41，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 GE HealthCare（GEHC）的 beta 为 0.69，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

GE HealthCare（GEHC）和 Intuitive Surgical（ISRG）的 净资产收益率 分别为 20.01% 和 17.93%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

就每一元销售额能留下多少净利而言，GE HealthCare（GEHC，9.95%）和 Intuitive Surgical（ISRG，25.54%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

GE HealthCare（GEHC，15.33%）和 Intuitive Surgical（ISRG，33.29%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Intuitive Surgical（ISRG）的 营收同比增长 为 20.51%，处于行业前四分位；GE HealthCare（GEHC）为 4.84%，更接近同业常见水平——ISRG 的营收扩张更快。

GE HealthCare（GEHC）和 Intuitive Surgical（ISRG）的 每股收益同比增长 分别为 4.84% 和 22.59%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Intuitive Surgical（ISRG）的 流动比率 为 3.33，处于所在行业的典型中段区间；而 GE HealthCare（GEHC）的 流动比率 为 1.30，处于行业流动性较紧的四分位——GEHC 应对流动负债的缓冲较薄。

杠杆水平在这里只能看一边：GE HealthCare（GEHC）的 债务权益比 为 0.88，可对照行业区间；Intuitive Surgical（ISRG）本期未报告该数据。

财务实力指标

股息

Intuitive Surgical（ISRG）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 GE HealthCare（GEHC）的股息收益率为 0.17%，可正常与行业同业对标。

Intuitive Surgical（ISRG）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 GE HealthCare（GEHC）的派息率为 2.96%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

GE HealthCare（GEHC）的 市盈率 为 17.42，处于较便宜四分位；而 Intuitive Surgical（ISRG）为 54.75，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

GE HealthCare（GEHC，1.72）的 市销率 接近行业典型水平，而 Intuitive Surgical（ISRG，13.82）高于其基准区间——ISRG 按销售看明显偏贵。

GE HealthCare（GEHC，3.21）的 市净率 与行业大致持平，Intuitive Surgical（ISRG，9.82）则带有高于同业的溢价——ISRG 按资产看更贵。

估值指标