GEHC vs. MDT：GE HealthCare 与 Medtronic 股票对比

公司概况

GE HealthCare（GEHC）和 Medtronic（MDT）同属 Health Care Equipment & Supplies 行业下的 Health Care Equipment 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Medtronic（MDT）自 1973年5月2日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 GE HealthCare（GEHC）于 2022年12月15日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

GE HealthCare（GEHC）的 净资产收益率 为 20.01%，处于行业前四分位；Medtronic（MDT）为 10.65%，更接近同业常见水平——GEHC 的资本效率更强。

就每一元销售额能留下多少净利而言，GE HealthCare（GEHC，9.95%）和 Medtronic（MDT，13.93%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

GE HealthCare（GEHC，15.33%）和 Medtronic（MDT，19.33%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

GE HealthCare（GEHC）和 Medtronic（MDT）的 营收同比增长 分别为 4.84% 和 8.43%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

GE HealthCare（GEHC）和 Medtronic（MDT）的 每股收益同比增长 分别为 4.84% 和 3.32%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Medtronic（MDT）的 流动比率 为 2.07，处于所在行业的典型中段区间；而 GE HealthCare（GEHC）的 流动比率 为 1.30，处于行业流动性较紧的四分位——GEHC 应对流动负债的缓冲较薄。

GE HealthCare（GEHC）和 Medtronic（MDT）的 债务权益比 分别为 0.88 和 0.55，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

GE HealthCare（GEHC）和 Medtronic（MDT）的 股息率 分别为 0.17% 和 2.72%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

GE HealthCare（GEHC）和 Medtronic（MDT）的 股息支付率 分别为 2.96% 和 70.02%，派息比例超过了各自行业的所有同业——盈利覆盖是组内最薄的，分红余量值得关注。

股息指标

估值

GE HealthCare（GEHC）的 市盈率 为 17.42，处于较便宜四分位；Medtronic（MDT）为 25.01，更接近行业常见盈利倍数——GEHC 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

在 市销率 上，GE HealthCare（GEHC，1.72）和 Medtronic（MDT，3.47）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

在 市净率 上，GE HealthCare（GEHC，3.21）和 Medtronic（MDT，2.59）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标